AIパニックは株式投資家にとってチャンス、モルガン・スタンレーが指摘

ローズ・ヘンダーソン

2026年2月25日（水）午後9:04 GMT+9 2分で読む

（ブルームバーグ）— モルガン・スタンレーのストラテジストによると、人工知能の破壊的変革への恐怖から sector 全体で過剰な売りが発生しているが、これが株式投資家にとってのチャンスとなっている。

投資家は、チームが「AIの既存企業（AI incumbents）」と呼ぶ、成長力のある優良銘柄や高品質な銘柄を探すべきだと提案している。これらの銘柄は、価格の下落や技術採用の勢いを利用することができる。高い価格決定力を持つAI採用企業の投資魅力は引き続き強まっていると、アンドリュー・ポーカーを含むストラテジストは述べている。

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「短期的なAI採用の追い風は、長期的な破壊の恐怖を相殺し、影響を受ける分野や市場全体にプラスに働く」とポーカーは書いている。

ソフトウェアは投資家のパニックにより最も打撃を受けたセクターの一つだが、市場は既存企業がAI革新を活用できないと見込んでいるようだ。むしろ、AIはエンタープライズソフトウェアの市場拡大を促進すると見られ、モルガン・スタンレーのアナリストはMicrosoft（MSFT）、Intuit、Atlassian（TEAM）などに「魅力的なエントリーポイント」があると指摘している。

銀行は、AIによる生産性と収益の向上により、純粋な恩恵を受ける見込みだとモルガン・スタンレーは述べている。彼らは、シティグループ（C）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、ステート・ストリート（STT）、トゥルイスト・ファイナンシャル（TRU）を「最も堅牢な」銘柄として挙げている。

他のセクターについても、戦略家は消費者金融株がAIの純粋な恩恵を受けると見ており、一時的な混乱は最終的な効率向上によって相殺されると考えている。保険業界では、AIはブローカー業務を徐々に改善するが、複雑な契約や規制、コンプライアンスは短期的な破壊には直面しにくいと述べている。

決済やフィンテック分野では、マスターカード（MA）とビザ（V）がAIとエージェントコマースの純粋な恩恵を受けると見ている。

「今起きていることは、主要な投資サイクルの典型的な現象です」とポーカーと彼の同僚たちは書いている。「ボラティリティのバンドは拡大しやすく、市場は資本支出のペースや市場のどの分野が破壊される可能性があるかについて、断続的に疑問を投げかけることがある。」

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