今年以来，証券会社は940社以上のA株上場企業を調査し、主に電子、機械、電気設備、化学工業などの業界に集中している。その中で、25社の上場企業は調査回数が30回以上に達している。特に、風力発電や太陽光発電などのセクターの人気銘柄が上位に入り、最近の蓄電池価格上昇の波が絶えず拡大する中、蓄電用チップ関連企業への調査熱も高まっている。具体的には、大金重工（002487）が今年最も注目されている上場企業であり、年間に95回の証券会社による調査を受けている。天順風能（002531）、晶科エナジー、華勤技術、耐普鉱機もそれぞれ50回以上の調査を受けている。精智達、九号公司、威勝情報、海聯訊（300277）なども高い関心を集めている。**風力発電・太陽光発電の熱気がトップ**最近、風力発電、太陽光発電、電力網設備を代表とする電力設備および新エネルギーセクターは、引き続き証券会社の調査対象のホットスポットとなっている。最近、「第十四五」計画の概要が発表され、「新型エネルギー基盤施設の建設を強化し」、「非化石エネルギーの安全で信頼性の高い有序な代替を推進し、風光水核など多エネルギーの併用を堅持し、非化石エネルギーの10年倍増計画を実施する」と明記された。風力発電分野では、大金重工がまさに「人気ナンバーワン」となり、市場全体をリードしている。3月以降、同社は2度証券会社の調査を受けており、調査中に「収益構造は海外事業を中心としている」と述べている。2025年末までに、海外の未完の注文総額は100億元を超え、主に今後2年間での納品を予定し、プロジェクトはヨーロッパの北海やバルト海など複数の洋上風力発電プロジェクト群をカバーしている。同じ風力発電設備の天順風能も58回の調査を受けており、調査時に「ロシア・ウクライナ戦争後、ヨーロッパのエネルギーは明らかに洋上風力（海上風電）へとシフトしている」と述べている。今後10年で、ヨーロッパの現地、中国、東南アジアのサプライチェーンが加わることで、ヨーロッパの洋上風力の確実性はますます高まる見込みだ。さらに、振江股份（603507）、泰勝風能（300129）などの風力関連企業も10社以上の証券会社から調査を受けている。太陽光発電セクターも依然として熱気が冷めていない。晶科エナジーと帝科股份はそれぞれ52回と42回の調査を受けており、天合光能、アーテス、ダイナエナジーなどの太陽光産業チェーン企業も20回以上の調査を受けている。調査の焦点は、技術革新、海外市場展開、産業チェーンの価格動向などの核心的な問題に集中している。電力網設備分野では、思源電気（002028）、華明装備（002270）、海興電力（603556）などが10回以上の調査を受けている。「第十四五」期間中に国家電網が4兆元の固定資産投資計画を発表したことに伴い、関連企業の将来の成長性に対する関心も高まっている。**蓄電池チップ関連銘柄への調査集中**蓄電池チップも最近の証券会社の調査の重点分野となっている。半導体サイクルの徐々に回復し、AI（人工知能）、高性能計算などの下流需要の牽引により、蓄電池チップ産業の景気は明らかに回復している。今年に入って、世界的に蓄電池チップの価格上昇サイクルが新たに始まった。Windのデータによると、多数の蓄電池チップおよび蓄電関連の概念株が証券会社の高い関心を集めている。機関投資家は、蓄電池チップの価格動向、国内代替の進展、新興分野での企業の展開状況に注目している。その中で、東芯股份は年内に7回調査を受け、合計38回の証券会社の関心を集めており、蓄電池チップ分野で最も調査熱度の高い企業の一つとなっている。純粋な蓄電池チップ設計企業として、SLC NANDなどの製品は工業や通信などの分野で広く使用されている。東芯股份は調査中に、「1xnmフラッシュメモリ製品は既に量産化されており、設計と工藝の最適化を継続し、製品の信頼性指標が大幅に向上している」と述べている。すでに製品販売も開始している。江波龍や百維ストレージも、ストレージモジュールや封止検査の分野の代表として、年内に複数回機関投資家の調査を受け、多くの証券会社の関心を引いている。さらに、華勤技術、エイセン股份、恒坤新材なども、産業チェーンにおける重要な地位から、集中的に調査を受けている。**構造的な機会の掘り起こし**最近、証券会社は構造的な機会の掘り起こしを続けており、電力とAI蓄電の二大方向に重点を置いている。開源証券は、「AI新投資ロジックの時代において、富の再分配の観点から、電力資本は最も確実性の高いセクターである」と指摘している。景気とエネルギー安全保障の二重の推進の下、注目すべき4つの方向性は次の通り：一つは電池蓄電、二つは電力網設備、三つは計算と電力の協調、四つは風光核。中信建投証券は、「北米の電力不足は根深く、蓄電と電力網の建設はすぐにガスタービンの景気を模倣し始めるだろう」と述べている。ガスタービン、蓄電、電力網設備は、主要な恩恵を受ける主線となり、次第に現実のものとなる。現在、市場はガスタービンの景気だけを認識しているが、半年から1年後には電力網投資と蓄電建設が継続的に拡大し始め、北米の利益規模は世界の他の地域を大きく上回ると予測されている。関連産業チェーンの弾力性にも期待が寄せられている。蓄電池チップについては、申万宏源（000166）は、「AIによる蓄電需要はすべての分野にまたがり、2026年にはサーバーが蓄電の第一下流用途となる」と述べている。年内の新規生産能力は限定的であり、蓄電池の価格は高水準を維持し続けるだろう。蓄電のスーパーサイクルの中で、国内の蓄電も第一梯隊に進出している。（編集：張岩）
証券会社の調査リストが発表され、風力発電、太陽光発電、蓄電池用チップの熱度が高まっています
今年以来，証券会社は940社以上のA株上場企業を調査し、主に電子、機械、電気設備、化学工業などの業界に集中している。その中で、25社の上場企業は調査回数が30回以上に達している。
特に、風力発電や太陽光発電などのセクターの人気銘柄が上位に入り、最近の蓄電池価格上昇の波が絶えず拡大する中、蓄電用チップ関連企業への調査熱も高まっている。
具体的には、大金重工（002487）が今年最も注目されている上場企業であり、年間に95回の証券会社による調査を受けている。天順風能（002531）、晶科エナジー、華勤技術、耐普鉱機もそれぞれ50回以上の調査を受けている。精智達、九号公司、威勝情報、海聯訊（300277）なども高い関心を集めている。
風力発電・太陽光発電の熱気がトップ
最近、風力発電、太陽光発電、電力網設備を代表とする電力設備および新エネルギーセクターは、引き続き証券会社の調査対象のホットスポットとなっている。最近、「第十四五」計画の概要が発表され、「新型エネルギー基盤施設の建設を強化し」、「非化石エネルギーの安全で信頼性の高い有序な代替を推進し、風光水核など多エネルギーの併用を堅持し、非化石エネルギーの10年倍増計画を実施する」と明記された。
風力発電分野では、大金重工がまさに「人気ナンバーワン」となり、市場全体をリードしている。3月以降、同社は2度証券会社の調査を受けており、調査中に「収益構造は海外事業を中心としている」と述べている。2025年末までに、海外の未完の注文総額は100億元を超え、主に今後2年間での納品を予定し、プロジェクトはヨーロッパの北海やバルト海など複数の洋上風力発電プロジェクト群をカバーしている。
同じ風力発電設備の天順風能も58回の調査を受けており、調査時に「ロシア・ウクライナ戦争後、ヨーロッパのエネルギーは明らかに洋上風力（海上風電）へとシフトしている」と述べている。今後10年で、ヨーロッパの現地、中国、東南アジアのサプライチェーンが加わることで、ヨーロッパの洋上風力の確実性はますます高まる見込みだ。さらに、振江股份（603507）、泰勝風能（300129）などの風力関連企業も10社以上の証券会社から調査を受けている。
太陽光発電セクターも依然として熱気が冷めていない。晶科エナジーと帝科股份はそれぞれ52回と42回の調査を受けており、天合光能、アーテス、ダイナエナジーなどの太陽光産業チェーン企業も20回以上の調査を受けている。調査の焦点は、技術革新、海外市場展開、産業チェーンの価格動向などの核心的な問題に集中している。
電力網設備分野では、思源電気（002028）、華明装備（002270）、海興電力（603556）などが10回以上の調査を受けている。「第十四五」期間中に国家電網が4兆元の固定資産投資計画を発表したことに伴い、関連企業の将来の成長性に対する関心も高まっている。
蓄電池チップ関連銘柄への調査集中
蓄電池チップも最近の証券会社の調査の重点分野となっている。半導体サイクルの徐々に回復し、AI（人工知能）、高性能計算などの下流需要の牽引により、蓄電池チップ産業の景気は明らかに回復している。
今年に入って、世界的に蓄電池チップの価格上昇サイクルが新たに始まった。Windのデータによると、多数の蓄電池チップおよび蓄電関連の概念株が証券会社の高い関心を集めている。機関投資家は、蓄電池チップの価格動向、国内代替の進展、新興分野での企業の展開状況に注目している。
その中で、東芯股份は年内に7回調査を受け、合計38回の証券会社の関心を集めており、蓄電池チップ分野で最も調査熱度の高い企業の一つとなっている。純粋な蓄電池チップ設計企業として、SLC NANDなどの製品は工業や通信などの分野で広く使用されている。東芯股份は調査中に、「1xnmフラッシュメモリ製品は既に量産化されており、設計と工藝の最適化を継続し、製品の信頼性指標が大幅に向上している」と述べている。すでに製品販売も開始している。
江波龍や百維ストレージも、ストレージモジュールや封止検査の分野の代表として、年内に複数回機関投資家の調査を受け、多くの証券会社の関心を引いている。さらに、華勤技術、エイセン股份、恒坤新材なども、産業チェーンにおける重要な地位から、集中的に調査を受けている。
構造的な機会の掘り起こし
最近、証券会社は構造的な機会の掘り起こしを続けており、電力とAI蓄電の二大方向に重点を置いている。
開源証券は、「AI新投資ロジックの時代において、富の再分配の観点から、電力資本は最も確実性の高いセクターである」と指摘している。景気とエネルギー安全保障の二重の推進の下、注目すべき4つの方向性は次の通り：一つは電池蓄電、二つは電力網設備、三つは計算と電力の協調、四つは風光核。
中信建投証券は、「北米の電力不足は根深く、蓄電と電力網の建設はすぐにガスタービンの景気を模倣し始めるだろう」と述べている。ガスタービン、蓄電、電力網設備は、主要な恩恵を受ける主線となり、次第に現実のものとなる。現在、市場はガスタービンの景気だけを認識しているが、半年から1年後には電力網投資と蓄電建設が継続的に拡大し始め、北米の利益規模は世界の他の地域を大きく上回ると予測されている。関連産業チェーンの弾力性にも期待が寄せられている。
蓄電池チップについては、申万宏源（000166）は、「AIによる蓄電需要はすべての分野にまたがり、2026年にはサーバーが蓄電の第一下流用途となる」と述べている。年内の新規生産能力は限定的であり、蓄電池の価格は高水準を維持し続けるだろう。蓄電のスーパーサイクルの中で、国内の蓄電も第一梯隊に進出している。
（編集：張岩）