マイクロソフトは現在、「マグニフィセント・セブン」の中で最も割安な株です。これが買い時だと言えるでしょうか？

一部の投資家にとって、マイクロソフト（MSFT 1.92％）が現在、株価収益率（PER）で「マグニフィセントセブン」の中で最も割安な株式であることは衝撃かもしれません。その25倍の収益倍率は、2022年の弱気市場の最悪期以来の最低評価です。以前は最も評価が低かったアルファベットやメタ・プラットフォームズも、マイクロソフトに対して相対的に上昇しています。

つまり、株価は相対的に安いということです。しかし、巨大テック株が安くなるからといって、必ずしも反発が保証されるわけではありません。これを踏まえ、投資家はマイクロソフトを買いの機会とみなすべきか、それとも様子見を続けるべきか判断が分かれるところです。

画像出典：Getty Images。

マイクロソフトに何が起きたのか？

マイクロソフトは、完璧な嵐のような課題に直面しています。まず、OpenAIとの緊密なパートナーシップがあります。テック投資家は、オラクルとOpenAIの3000億ドル規模の提携に対する疑念がオラクル株に打撃を与えたことを覚えているかもしれません。同様に、マイクロソフトの6250億ドルのバックログの約45％がOpenAIに関連しており、主要な収益源に疑問を投げかけています。

さらに、AI関連の資本支出（capex）に巨額を投じているため、AI株全体が売り込まれています。これに関して、2026会計年度前半（終了は12月31日）に490億ドルを投資し、通年で約1000億ドルのcapexを見込んでいます。

マイクロソフトの財務状況は堅調

1000億ドルは驚くべき金額に思えますが、同時にマイクロソフトは890億ドルの流動資産を保有し、過去12か月間で970億ドル超のフリーキャッシュフローを生み出していることも注目すべきです。これにより、これらの高額な投資を賄う余裕があることが示されています。

さらに、Grand View Researchは、AIの年平均成長率（CAGR）を2033年までに31％と予測しており、その業界規模は3.5兆ドルに達すると見込まれています。この予測が実現すれば、投資は長期的に見て成功する可能性が高いです。

また、財務実績も引き続き改善しています。2026会計年度前半の売上高は1590億ドルで、前年同期比18％増加しました。経費増加を抑制した結果、2026年度の前二四半期の純利益は660億ドルで、前年同期比36％増となっています。

拡大

NASDAQ: MSFT

マイクロソフト

本日の変動

(-1.92%) $-7.48

現在の株価

$381.54

主要データポイント

時価総額

2.8兆ドル

当日の範囲

$380.12 - $386.79

52週範囲

$344.79 - $555.45

出来高

1.7百万株

平均出来高

34百万株

総利益率

68.59％

配当利回り

0.91％

最後に、最近数か月の株価下落にもかかわらず、マイクロソフトの株価は過去1年間横ばいで推移しています。この点も、前述の25倍のPERに影響しており、投資家にとっては今が買い時かどうかの判断を迫る要因となっています。

マイクロソフト株は買いか？

マイクロソフトの現状を考えると、現在の条件下では買いと見なせます。

確かに、OpenAIへの依存や巨額のcapex支出には懸念もあります。

しかし、投資家はマイクロソフトにはOpenAIとは別の巨大なバックログがあることを忘れてはなりません。さらに、その流動性とフリーキャッシュフローにより、今後も積極的にcapexに投資し続けることが可能です。そして、AIの成長予測を考慮すれば、これらの投資は長期的に見て成功する可能性が高いです。

結局のところ、AIのバックログと数年ぶりの低評価を考えると、マイクロソフトは最も安全なAI株の一つと言えるでしょう。