AIの計算能力の「冷却」が資本の熱意を引き起こし、公開募集が集中的に液冷レース分野を「獲得」しようとしている

【环球网财经综合报道】2026年第一季度も終盤に差し掛かり、公募基金の調査動向が市場の風向きを左右しています。半導体、新エネルギー、人工知能などの最先端分野において、ファンドマネージャーたちは複雑に絡み合う産業の中から、コア競争力を持つ「真の価値」を掘り出しています。Windのデータによると、最近の公募基金による上場企業の調査は依然として活発であり、特にAIの計算能力の基盤となる液冷技術は、技術検証から規模商用への産業の転換点を迎えており、この変革は多くの資金の注目を集めています。産業チェーン内の複数の上場企業が集中的に調査を受ける状況となっています。

3月の調査データを見ると、機関投資家の足跡は重電設備、電力公共事業、産業用機械など多岐にわたっています。その中で、重電のリーディングカンパニーである大金重工は、181の機関からの調査を受けており、最近の「人気ナンバーワン」となっています。36のファンド会社を含む多くの機関の注目を集めています。次いで、南方電網の蓄電とウォルドがそれぞれ83と71の機関から調査を受けており、ファンドの参加数も17以上となっています。ファンドマネージャーの視野は業界の巨頭にとどまらず、技術的特徴や成長潜力を持つ中小型株も高い関心を集めています。例えば、スリン智駆や光力科技などの細分分野の企業も50以上の機関から集中的に調査を受けており、「専門特化・新興・優良」企業への資金の掘り起こしが深まっています。

東方IC

多くの分野の中でも、液冷産業チェーンは特に注目を集めています。人工知能技術の急速な発展に伴い、計算能力の需要は指数関数的に増加し、高消費電力チップの冷却問題が顕在化しています。液冷技術は「選択肢」からデータセンター建設の「必須」へと変化しつつあります。このトレンドは公募基金の調査リストにも明確に表れています。中でも、維尔利（ヴェルリー）は、交銀施羅德、工銀瑞信、博時基金など19の公募から集中的に調査を受けており、同社の液冷やロボットなど新興事業への展開に対して高い関心が寄せられています。高澜股份は、水側液冷の早期導入企業として、データセンター分野での地位が高く、3月初めには南方基金や景順長城基金などの機関を迎え、現在の受注残高は約14.56億元に達しています。直流電源やデータセンター関連の比率も高く、堅実なファンダメンタルズを支えています。

液冷分野の他の主要企業も資金の注目を集めています。銀輪股份は3月初めに景順長城、西部利得、泉果基金など複数の公募から調査を受け、データセンターの液冷「1+2+N」発展戦略を詳細に説明し、国内外の主要顧客との協力も明らかにしました。領益智造は中欧、大成、広發など5つのファンドから調査を受けており、AI計算サーバー向けの液冷製品とソリューションが調査の焦点となっています。また、冰轮环境（アイスホイール環境）、顺络电子（シュンルー電子）などの電子部品、集積回路、冷却技術に関わる企業も調査リストに頻繁に登場し、AI産業チェーンの上下流を網羅した戦略的布局が進んでいます。

専門家は、最近のファンドマネージャーによる液冷関連上場企業への集中的な調査は、単なる流行や釣りではなく、産業の論理に基づく深い先見性に裏付けられていると指摘します。液冷技術は、AIの計算能力の「熱瓶頸」を解決するための重要な経路であり、その商業化の確実性は日増しに高まっています。大規模モデルの訓練や推論の普及に伴い、冷却は計算能力の性能発揮を制約する核心的な課題となっており、液冷の浸透率向上は巨大な市場拡大の余地をもたらします。機関投資家の先行投資と継続的な追跡は、コア技術の壁と産業化能力を持つ企業への高い評価を反映しており、今後、先行優位性と大量供給能力を備えた液冷リーディング企業は、AI計算能力構築の波に乗って持続的に恩恵を受けると予測されます。これらは、テクノロジーセクターの中でも高い確実性を持つ投資の主軸となるでしょう。（文馨）