文 | NEXTトレンド
ホルムズ海峡の蝶の羽ばたきが、7000キロ離れた樟木頭町に嵐をもたらす。
3月初め、中東で戦闘が始まり、ホルムズ海峡の情勢が緊迫化。国内のプラスチック原料価格が暴騰し、複数の品種の先物がストップ高に達し、上流の化学工場は一斉に取引停止。
広東省東莞市の樟木頭町は、中国最大のプラスチック原料の集散地として、最も影響を受けた。
市場の狂乱を最初に感じたのは貨物輸送ドライバーだった。「普段は20分で積み終わるのに、今は列に並ぶだけで2時間かかる。」
プラスチック取引市場の入り口は、緊急現場に変わった。地元の町政府は、道路に詰まったトラック運転手にインスタントラーメンや仮設トイレを配布し始めた。
これは単なる交通渋滞ではなく、「品物争奪」の麻痺状態だ。
実際、市場は原料不足に陥っているわけではなく、倉庫には十分な在庫があり、供給断絶は起きていない。それでも価格は恐怖と予想に巻き込まれ、一気に高騰している。
上流は一斉に売り控え、下流は狂ったように在庫を積み増し、買い漁る。先に原料を手に入れた者たちは、「天から降ってきたこの富を祝福している」。
歴史はいつも同じ韻を踏む。
6年前、同じような話が江蘇省揚中で繰り返された。その主役は溶出布だった。
「普段は最大40元のところが、その日は注文価格が80元に跳ね上がった。20分で積み終わるのはいつものことだが、その日は列に並ぶだけで2時間もかかった。」
貨物輸送ドライバーの劉師傅は、数日前に樟木頭のプラスチック物流センターの門前での様子を振り返りながら、信じられない様子を語った。
運賃は倍になったが、時間は3倍の損失だ。劉師傅は計算し、もうこのルートでの受注はやめることにした。
「こんな品物争奪の光景は、見たことがない。」と業界関係者は語る。
この圧力は地元政府に伝わり、緊急対応策が発動された。交通警察が道路に出て秩序を維持し、コミュニティスタッフはプラスチック市場のそばに温かいサービス拠点を設置、道路に詰まったトラック運転手にインスタントラーメンやミネラルウォーターを配布した。さらに臨時の医療ポイントと公衆トイレも設置された。
町政府は、道路に詰まった人々にラーメンを配る。これは正常な市場の動きではない。
樟木頭は、東莞市の下位の町であり、中国のプラスチック原料取引の中心地だ。世界60か国以上の資源がここに集まり、300以上の品種、10万近い型番をカバーしている。2024年の全町のプラスチック原料取引量は1500万トン、取引規模は千億元を超える。
しかし、過去3年間、この心臓はほとんど動かなかった。市場はほとんど動かず、工場や商社も必要に応じて調達する習慣を身につけていた。
今、3年間眠っていたこの市場が一気に爆発し、バネのように弾けている。
3月2日、ポリプロピレンの主要先物契約はストップ高の6998元/トンで取引を終えた。同じ日、ブレント原油は13%急騰し、82.37ドル/バレルの高値をつけた。メタノール、純ベンゼン、アクリル、エチレングリコール、プラスチックの主要先物も一斉にストップ高。
次に、値上げ通知が連鎖的に広がる：万華化学はPA12全シリーズを5%-10%値上げ、バスフは世界的にプラスチック添加剤の価格を最大20%引き上げ、中国石油・石化の子会社はポリエチレンとポリプロピレンを300〜500元/トン値上げ。
先物のストップ高は警告弾、値上げ通知は合図だ。上流は取引停止、下流の恐怖は予想から現実へと変わる。
3月4日、華南最大のプラスチックECプラットフォーム「プラシスネット」のアクセス数が急増し、一時ダウンした。
プラシスネットの総経理、鄭斌は説明する。「年初の公共倉庫は満杯ではなかったが、年明け後に中東情勢が緊迫し、買い手が上流の石化工場に過剰に注文を出した。」
集団心理により、数日で品物が急増。東莞は交通の便が良く、多くの原料が当日または翌日に到着し、これらが一斉に樟木頭に集中し、市場周辺の道路を塞いだ。
恐怖は実際の不足ではなく、不足の想像だけで十分だ。
貿易業者の中には、年初に顧客工場に調査を行った者もいるが、その結論は落胆的だった。「調査結果によると、今年の工場の売上はさらに半減する可能性がある。」
これは一か月前の判断だった。1か月後、中東戦争が始まり、同じ貿易業者はこう言った。
「天から降ってきたこの富を、どうして掴まないのか？」
「貧乏に飽きて、狂乱の上昇に巻き込まれた」状態では、理性は最初に退場する。
樟木頭で20年プラスチック貿易をしてきた陳銀は、この狂熱の伝導連鎖は実はそれほど複雑ではないと考える。
中東の情勢により、イランなどからの石油化学原料が届かなくなり、上流の化学工場は取引停止に追い込まれる—価格を提示せず、出荷せず、供給逼迫の雰囲気を作り出す。
上流が封鎖されると、下流の商社は慌てる。普段は必要に応じて調達していたが、突如として高騰予想に直面し、品物を争う。
争えば争うほど価格は上がり、上がればさらに争う。
しかし、この狂乱の論理は、実際の供給と需要に支えられているわけではなく、バブルは無限に膨らむことはできない。
業界関係者によると、一部の見積もりは実際の取引が伴っていないこともある。値上げ自体も本当の需要ではない可能性が高い。
「あなたが1万元と報告すれば、私は1万1千元を出す。私が値上げすれば、あなたも1万2千元にする。値上げはそうやって叫ばれるものだ。」
貿易企業の関係者はもっと率直に言う。「プラスチック業界の下流は薄利多売だ。こんな価格を顧客に提示したら、顧客は買わないだろう。」誇張した見積もりは主に商社間で流通し、最終消費者には届かない。
品物は倉庫間を行き来し、最終的には出発点に戻るだけだ。唯一増えるのは値札の数字だけ。
最も巻き込まれているのは、彭鑫だ。広東融塑新材料の総経理で、彼らの工場は年初に約1か月分の在庫しか持っていなかった。
ところが、中東の戦闘後、PA6とPA66の価格は35%も高騰した。下流の顧客はこの上昇を見て、必死に注文を入れ、価格を固定しようとした。
受注すれば、今後も価格が上がるのを恐れ、受けなければ顧客を失う。
彭鑫は最終的に、値上がりしたプラスチック原料を20%のプレミアム価格で予約し、生産能力と顧客の注文を守った。
彼は狂乱の買い物に喜んでいるわけではなく、押し出されて前に進んでいるだけだ。
商社は値上げを賭け、工場は命を賭けている。同じ市場の中で、一人の富は別の人の生死を分ける。
この賭けの行方を決めるのは、決して樟木頭だけではない。
3月6日の夜、イラン軍の広報官アブファズル・シェカルチは声明を出した。「ホルムズ海峡の安全を再確認し、そのコントロールを確保するが、閉鎖はしない。」
その直後、彼は付け加えた。「イスラエルやアメリカに関係する船舶は通行禁止だ。」数日前は全面封鎖だったのに、数日後には選択的封鎖に変わった。
封鎖は決して絶対的なものではなく、この言葉自体が妥協の始まりを意味している。
2日後、マクロンはイランのロウハニ大統領に電話し、空爆停止と海峡封鎖解除を促した。フランス海軍の監視データによると、過去2週間でホルムズ海峡を通過した船舶は半数以上減少した。
兆候は緩んできているが、リスクは依然として残る。
ゴールドマン・サックスのアナリストは警告する。海峡封鎖が5週間以上続けば、ブレント原油の価格は1バレル100ドルを突破するだろう。
停戦と値上げのシグナルが同時に点滅している。正解を賭けるのは底値買い、外すと損切りだ。
さらに不安を煽るのは下流の動きだ。3月9日、改質プラスチックの大手企業の内部関係者は、下流の顧客は在庫を積んでいないが、商社や製造業者間の未来予測の議論が明らかに増えていると語った。
供給断絶の懸念から、今後は製造業の顧客も様子見から「品物争奪」へと参加を始める可能性がある。
もし、最終的な工場さえ恐怖に駆られて在庫を積み増すようになれば、それはイランの短缺ではなく、自らが引き起こす短缺だ。
同じような話は6年前にもあった。
江蘇省揚中の小さな町で、フグで有名なこの街では、その時期、「あなたは溶出布を作ったか？」が最初の挨拶になった。
2020年、新型コロナウイルスの感染拡大により、マスクの核心材料である溶出布の価格はジェットコースターのように変動した。2万元/トンから65万元/トンに上昇し、その後15万元に下落、再び50万元に反発。
300万元の投資で一つの生産ラインを導入し、一週間で投資回収、半月で千万の粗利益を得て、一か月高値で生産ラインを譲渡。誰もが自信を持っていた。
しかし、これを原材料と見なさず、直接先物取引の対象にした結果、バブルは崩壊した。
2020年4月、揚中市は876の溶出布企業に営業停止命令を出し、全て閉鎖・整備を行った。地元の市場監督当局によると、これらの企業はほとんどがコロナ禍後に新規登録または事業範囲を変更したものだった。
公安部も特別捜査を展開し、20件の事件を摘発、42人を逮捕、関与金額は3445万元にのぼった。狂熱から停止へと変わるのに、わずか数か月だった。
歴史は繰り返さず、同じ韻を踏むだけだ。2020年の揚中と2026年の樟木頭、溶出布とプラスチック。
広東の偉新材料の総経理、龍志雄ははっきり言う。「プラスチック原材料の価格は短期的には投機的な動きだが、長期的には供給と需要の関係によって決まる。」
彼はこう付け加える。「長期的には、市場の需要側に大きな変化はなく、既存の化学品の生産能力は依然として市場需要を上回っている。流通の要素が解放されれば、最終的にはプラスチック原料の価格は下落に向かうだろう。」
プラシスネットの総経理、鄭斌も別の角度から同じ見解を示す。「現在、プラスチック取引市場の在庫は高水準にあり、今後さらに在庫を積み増す余地は限られている。下流の需要も大きく改善されていないため、市場の動きは緩やかになるだろう。」
長年市場を見てきた二人が同時に言う。「下落するだろう。」問題はもう下がるかどうかではなく、誰が出荷のタイミングを逃したかだ。
陳銀は、牌卓に下りず、しかし賭けもしない人だ。樟木頭で20年プラスチック貿易を続けてきた彼はこう言う。
「安定しているときは、工場に利益の余地があるが、値上がりを見て心が動くことも、値下がりを見て恐れることもできない。本当の商売は、自分の顧客を守ることだ。それが長続きし、安定した経営につながる。」
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お金か命か？プラスチック暴騰が死活問題を引き起こす
文 | NEXTトレンド
ホルムズ海峡の蝶の羽ばたきが、7000キロ離れた樟木頭町に嵐をもたらす。
3月初め、中東で戦闘が始まり、ホルムズ海峡の情勢が緊迫化。国内のプラスチック原料価格が暴騰し、複数の品種の先物がストップ高に達し、上流の化学工場は一斉に取引停止。
広東省東莞市の樟木頭町は、中国最大のプラスチック原料の集散地として、最も影響を受けた。
市場の狂乱を最初に感じたのは貨物輸送ドライバーだった。「普段は20分で積み終わるのに、今は列に並ぶだけで2時間かかる。」
プラスチック取引市場の入り口は、緊急現場に変わった。地元の町政府は、道路に詰まったトラック運転手にインスタントラーメンや仮設トイレを配布し始めた。
これは単なる交通渋滞ではなく、「品物争奪」の麻痺状態だ。
実際、市場は原料不足に陥っているわけではなく、倉庫には十分な在庫があり、供給断絶は起きていない。それでも価格は恐怖と予想に巻き込まれ、一気に高騰している。
上流は一斉に売り控え、下流は狂ったように在庫を積み増し、買い漁る。先に原料を手に入れた者たちは、「天から降ってきたこの富を祝福している」。
歴史はいつも同じ韻を踏む。
6年前、同じような話が江蘇省揚中で繰り返された。その主役は溶出布だった。
** 貧乏に飽きて、狂乱の上昇へ **
「普段は最大40元のところが、その日は注文価格が80元に跳ね上がった。20分で積み終わるのはいつものことだが、その日は列に並ぶだけで2時間もかかった。」
貨物輸送ドライバーの劉師傅は、数日前に樟木頭のプラスチック物流センターの門前での様子を振り返りながら、信じられない様子を語った。
運賃は倍になったが、時間は3倍の損失だ。劉師傅は計算し、もうこのルートでの受注はやめることにした。
「こんな品物争奪の光景は、見たことがない。」と業界関係者は語る。
この圧力は地元政府に伝わり、緊急対応策が発動された。交通警察が道路に出て秩序を維持し、コミュニティスタッフはプラスチック市場のそばに温かいサービス拠点を設置、道路に詰まったトラック運転手にインスタントラーメンやミネラルウォーターを配布した。さらに臨時の医療ポイントと公衆トイレも設置された。
町政府は、道路に詰まった人々にラーメンを配る。これは正常な市場の動きではない。
樟木頭は、東莞市の下位の町であり、中国のプラスチック原料取引の中心地だ。世界60か国以上の資源がここに集まり、300以上の品種、10万近い型番をカバーしている。2024年の全町のプラスチック原料取引量は1500万トン、取引規模は千億元を超える。
しかし、過去3年間、この心臓はほとんど動かなかった。市場はほとんど動かず、工場や商社も必要に応じて調達する習慣を身につけていた。
今、3年間眠っていたこの市場が一気に爆発し、バネのように弾けている。
3月2日、ポリプロピレンの主要先物契約はストップ高の6998元/トンで取引を終えた。同じ日、ブレント原油は13%急騰し、82.37ドル/バレルの高値をつけた。メタノール、純ベンゼン、アクリル、エチレングリコール、プラスチックの主要先物も一斉にストップ高。
次に、値上げ通知が連鎖的に広がる：万華化学はPA12全シリーズを5%-10%値上げ、バスフは世界的にプラスチック添加剤の価格を最大20%引き上げ、中国石油・石化の子会社はポリエチレンとポリプロピレンを300〜500元/トン値上げ。
先物のストップ高は警告弾、値上げ通知は合図だ。上流は取引停止、下流の恐怖は予想から現実へと変わる。
3月4日、華南最大のプラスチックECプラットフォーム「プラシスネット」のアクセス数が急増し、一時ダウンした。
プラシスネットの総経理、鄭斌は説明する。「年初の公共倉庫は満杯ではなかったが、年明け後に中東情勢が緊迫し、買い手が上流の石化工場に過剰に注文を出した。」
集団心理により、数日で品物が急増。東莞は交通の便が良く、多くの原料が当日または翌日に到着し、これらが一斉に樟木頭に集中し、市場周辺の道路を塞いだ。
恐怖は実際の不足ではなく、不足の想像だけで十分だ。
貿易業者の中には、年初に顧客工場に調査を行った者もいるが、その結論は落胆的だった。「調査結果によると、今年の工場の売上はさらに半減する可能性がある。」
これは一か月前の判断だった。1か月後、中東戦争が始まり、同じ貿易業者はこう言った。
「天から降ってきたこの富を、どうして掴まないのか？」
「貧乏に飽きて、狂乱の上昇に巻き込まれた」状態では、理性は最初に退場する。
** 在庫だけが動く **
樟木頭で20年プラスチック貿易をしてきた陳銀は、この狂熱の伝導連鎖は実はそれほど複雑ではないと考える。
中東の情勢により、イランなどからの石油化学原料が届かなくなり、上流の化学工場は取引停止に追い込まれる—価格を提示せず、出荷せず、供給逼迫の雰囲気を作り出す。
上流が封鎖されると、下流の商社は慌てる。普段は必要に応じて調達していたが、突如として高騰予想に直面し、品物を争う。
争えば争うほど価格は上がり、上がればさらに争う。
しかし、この狂乱の論理は、実際の供給と需要に支えられているわけではなく、バブルは無限に膨らむことはできない。
業界関係者によると、一部の見積もりは実際の取引が伴っていないこともある。値上げ自体も本当の需要ではない可能性が高い。
「あなたが1万元と報告すれば、私は1万1千元を出す。私が値上げすれば、あなたも1万2千元にする。値上げはそうやって叫ばれるものだ。」
貿易企業の関係者はもっと率直に言う。「プラスチック業界の下流は薄利多売だ。こんな価格を顧客に提示したら、顧客は買わないだろう。」誇張した見積もりは主に商社間で流通し、最終消費者には届かない。
品物は倉庫間を行き来し、最終的には出発点に戻るだけだ。唯一増えるのは値札の数字だけ。
最も巻き込まれているのは、彭鑫だ。広東融塑新材料の総経理で、彼らの工場は年初に約1か月分の在庫しか持っていなかった。
ところが、中東の戦闘後、PA6とPA66の価格は35%も高騰した。下流の顧客はこの上昇を見て、必死に注文を入れ、価格を固定しようとした。
受注すれば、今後も価格が上がるのを恐れ、受けなければ顧客を失う。
彭鑫は最終的に、値上がりしたプラスチック原料を20%のプレミアム価格で予約し、生産能力と顧客の注文を守った。
彼は狂乱の買い物に喜んでいるわけではなく、押し出されて前に進んでいるだけだ。
商社は値上げを賭け、工場は命を賭けている。同じ市場の中で、一人の富は別の人の生死を分ける。
** 出荷のタイミングを逃した人たち **
この賭けの行方を決めるのは、決して樟木頭だけではない。
3月6日の夜、イラン軍の広報官アブファズル・シェカルチは声明を出した。「ホルムズ海峡の安全を再確認し、そのコントロールを確保するが、閉鎖はしない。」
その直後、彼は付け加えた。「イスラエルやアメリカに関係する船舶は通行禁止だ。」数日前は全面封鎖だったのに、数日後には選択的封鎖に変わった。
封鎖は決して絶対的なものではなく、この言葉自体が妥協の始まりを意味している。
2日後、マクロンはイランのロウハニ大統領に電話し、空爆停止と海峡封鎖解除を促した。フランス海軍の監視データによると、過去2週間でホルムズ海峡を通過した船舶は半数以上減少した。
兆候は緩んできているが、リスクは依然として残る。
ゴールドマン・サックスのアナリストは警告する。海峡封鎖が5週間以上続けば、ブレント原油の価格は1バレル100ドルを突破するだろう。
停戦と値上げのシグナルが同時に点滅している。正解を賭けるのは底値買い、外すと損切りだ。
さらに不安を煽るのは下流の動きだ。3月9日、改質プラスチックの大手企業の内部関係者は、下流の顧客は在庫を積んでいないが、商社や製造業者間の未来予測の議論が明らかに増えていると語った。
供給断絶の懸念から、今後は製造業の顧客も様子見から「品物争奪」へと参加を始める可能性がある。
もし、最終的な工場さえ恐怖に駆られて在庫を積み増すようになれば、それはイランの短缺ではなく、自らが引き起こす短缺だ。
同じような話は6年前にもあった。
江蘇省揚中の小さな町で、フグで有名なこの街では、その時期、「あなたは溶出布を作ったか？」が最初の挨拶になった。
2020年、新型コロナウイルスの感染拡大により、マスクの核心材料である溶出布の価格はジェットコースターのように変動した。2万元/トンから65万元/トンに上昇し、その後15万元に下落、再び50万元に反発。
300万元の投資で一つの生産ラインを導入し、一週間で投資回収、半月で千万の粗利益を得て、一か月高値で生産ラインを譲渡。誰もが自信を持っていた。
しかし、これを原材料と見なさず、直接先物取引の対象にした結果、バブルは崩壊した。
2020年4月、揚中市は876の溶出布企業に営業停止命令を出し、全て閉鎖・整備を行った。地元の市場監督当局によると、これらの企業はほとんどがコロナ禍後に新規登録または事業範囲を変更したものだった。
公安部も特別捜査を展開し、20件の事件を摘発、42人を逮捕、関与金額は3445万元にのぼった。狂熱から停止へと変わるのに、わずか数か月だった。
歴史は繰り返さず、同じ韻を踏むだけだ。2020年の揚中と2026年の樟木頭、溶出布とプラスチック。
広東の偉新材料の総経理、龍志雄ははっきり言う。「プラスチック原材料の価格は短期的には投機的な動きだが、長期的には供給と需要の関係によって決まる。」
彼はこう付け加える。「長期的には、市場の需要側に大きな変化はなく、既存の化学品の生産能力は依然として市場需要を上回っている。流通の要素が解放されれば、最終的にはプラスチック原料の価格は下落に向かうだろう。」
プラシスネットの総経理、鄭斌も別の角度から同じ見解を示す。「現在、プラスチック取引市場の在庫は高水準にあり、今後さらに在庫を積み増す余地は限られている。下流の需要も大きく改善されていないため、市場の動きは緩やかになるだろう。」
長年市場を見てきた二人が同時に言う。「下落するだろう。」問題はもう下がるかどうかではなく、誰が出荷のタイミングを逃したかだ。
陳銀は、牌卓に下りず、しかし賭けもしない人だ。樟木頭で20年プラスチック貿易を続けてきた彼はこう言う。
「安定しているときは、工場に利益の余地があるが、値上がりを見て心が動くことも、値下がりを見て恐れることもできない。本当の商売は、自分の顧客を守ることだ。それが長続きし、安定した経営につながる。」