【港元定存】港元3個月定存最高6.88厘倒數　一季賺走逾1.9萬利息

▲ 四半期決算が近づき、定期預金金利の引き下げ波が収束

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香港ドルの為替レートは7.83を割ったが、拆息（スワップ金利）は上昇していない。一方、原油価格の急騰により連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを緩和する可能性が出てきたため、香港の銀行による金利引き下げの波は大きく収束しつつある。今週は、17行あった香港ドル定期預金金利の調整はわずか5行にとどまり、そのうち月曜日に恒生銀行が先陣を切って引き下げた。幸い、金曜日（3月20日）には信銀国際が短期金利を引き上げた。

喜ばしいことに、一方的な「金利引き上げ」についに突破口が開かれ、建行亞洲は最近全面的に金利を引き上げた。来週の展望として、四半期決算の時期が迫る中、中小銀行は業績を飾るために次々と金利を引き上げると予測されている。

今週は、香港銀9行が定期預金金利を調整し、そのうち5行が引き下げ（恒生、上商、大眾銀行、大眾財務、匯立）、1行が引き上げ（建行）。また、3行は両方調整（交通銀行は短期は下げて長期は上げ、信銀は再び引き上げ、天星は先に上げて後に下げ）を行った。

建行亞洲6.88厘の超高金利、最終召集

3月の第3週に入り、前年最大の金利引き下げ波を逆転させ、2週間連続で多くの香港銀が大幅に金利を調整した。本週の高金利ランキングには、長期預金商品もあり、大眾財務が4ヶ月の金利を0.125厘下げて2.25厘となり、「一哥」の座を失った。

一方、3ヶ月期は依然として建行亞洲の6.88厘がトップを独走。預金閾値を100万元とした場合、上位20％の預金者は最高金利を享受し、残り80％は牌価金利の2.2厘で、下落相場の中でも全期で7,840元の利益を確保できる。上限250万元とした場合、一季で19,600元の利息を稼ぎ出すことができる。なお、この超高金利は3月末で終了予定だ。

【大小行の金利王争覇戦を振り返る】

• 7日間最高金利：富融21厘（新規顧客限定）
• 14日間：富融25厘（新規顧客）
• 1ヶ月：PAObank15厘（推奨新規顧客限定）
• 2ヶ月：南商2.15厘
• 3ヶ月：建行亞洲6.88厘（上位20％の預金のみ）、他に5.88厘も選択可能
• 4ヶ月：富邦2.35厘（大眾財務に代わりトップに）
• 5ヶ月：南商2.3厘
• 半年：PAObank2.75厘
• 7ヶ月：大眾財務2.125厘
• 8ヶ月：匯立2.4厘
• 9ヶ月：天星2.45厘（周三に0.05厘調整）
• 1年：大新2.8厘
• 18ヶ月：大新2.8厘
• 2年：大新2.8厘
• 36ヶ月：Mox2.3厘
• 48ヶ月：Mox2.3厘

摩根士丹利のFRB利下げ予測は6月から9月に延期

スワップ金利はまちまちで、オーバーナイト金利は下落から上昇に転じて1.4厘に。1ヶ月スワップ金利は3週連続で下落し、2.02厘を記録。銀行システムの総残高は約537億元。香港ドルは7.8321から7.8375の間で推移し、ドルは百ドルの節目を割り込み、99.406をつけている。

連邦準備制度理事会（FRB）はフェデラルファンド金利を3.5％から3.75％の範囲で維持し、ドット・プロットは今年の利下げは1回だけと示唆。これを受けて、モルガン・スタンレーは利下げ開始時期を従来の6月から9月に延期する予測に調整した。一方、シティバンクは6月に利下げを実施すると見込んでいる。

シティバンクの廖嘉豪氏は6月の米国利下げ0.25％予測を維持

シティバンクの投資戦略・資産配分責任者の廖嘉豪氏は、年初の米国失業率は安定しているが、その一因は季節性の影響が残っているためと指摘。だが、春夏にかけて失業率が上昇するパターンが再現される可能性が高く、これによりFRBは今年後半に利下げを行うと予測。2024年や2025年と同様の動きだ。シティのアナリストは、今年合計75ベーシスポイントの利下げを見込み、6月、7月、9月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ引き下げると予測している。中東情勢に伴うリスクプレミアムの上昇により、ドルインデックスは取引レンジを上方にシフトさせる可能性があり、短期的にはドル高傾向が続く見込み。もし紛争が3週間以内に収束すれば、ドルは101～102を試す程度にとどまり、重要なサポートは97となる。ただし、米イラン緊張緩和により、ドルインデックスは同じく急落し、95～96水準に下落する可能性もある。

5つの新規株式の激しい競争、夜間金利を引き上げ

また、5銘柄のIPOが季末に向けて一斉に登場し、最大で59億元の資金調達を行った。銘柄は以下の通り：

• AI画像認識ソリューションの極視角
• 協働ロボットの華沿ロボティクス
• 炭化ケイ素外延供給の瀚天天成
• 中国本土の医療画像製品・サービスに特化した医療機器企業、テンセント（00700） 戦略パートナーの德適生物
• 同仁堂傘下の中医医療サービスグループ、同仁堂医養

サウジアラビア当局、油価は180ドル超も警告

注目の油価について、ブレント原油は木曜日に1バレル119ドル超に上昇。ゴールドマン・サックスは、2027年までに油価の上昇リスクは依然高いと予測。サウジアラビアの石油当局者は、4月末までに供給中断が続けば、油価は180ドルに達する可能性があると予測。ゴールドマン・サックスは、過去の大規模供給ショックが続いた結果、長期的に1バレル100ドル超を維持すると指摘。一方、4月以降に供給が段階的に回復すれば、第四四半期にはブレント原油は70ドル台に下落すると見込む。

今月、恒生銀行は2度にわたり3ヶ月年利を0.4厘引き下げ

また、4大行だけを見ると、恒生銀行は月曜日に3ヶ月定期預金金利を0.2厘引き下げて2厘にし、4大行中唯一の引き下げとなった。幸い、他の3行は追随せず、中銀香港は一時的に据え置いている。

• 4大行の公開金利比較：
• 7日間：
  HSBC 7厘（資格のある新資金の換金、支店または電話理財）、6厘（流動性理財優待）
  渣打 5厘（2月10日に2厘引き下げ）
  中銀香港、恒生 5厘
• 1ヶ月：
  HSBC 10厘（株式報酬プラン）、3厘（新資金換金）
  恒生 3厘（1月2日に開始、閾値100万元）、2.5厘（閾値1万元）
  中銀 2厘
• 3ヶ月：
  HSBC 2.2厘（3月2日に0.2厘引き下げ）
  渣打 2.1厘（3月2日に0.1厘引き下げ）
  中銀 2.1厘（2月4日に0.3厘引き下げ）
  恒生 2厘（3月16日に0.2厘引き下げ）
• 半年：
  HSBC 2厘（3月2日に0.1厘引き下げ）
  渣打 1.95厘（3月2日に0.05厘引き下げ）
  恒生 1.9厘（2月9日に0.2厘引き下げ）
  中銀 1.9厘（2月4日に0.2厘引き下げ）
• 1年：
  渣打 2厘（2月10日に0.2厘引き下げ）

匯立、8ヶ月2.4厘を新たに追加、特選顧客に金利優遇

今週、2つのデジタル銀行（旧仮想銀行）が動き、天星（AirStar Bank）は金利調整が異なる一方、匯立はやや金利を下げたものの、半年と1年の特選顧客向け預金を再導入し、それぞれ0.15厘と0.1厘の金利優遇を実施した。

• デジタル銀行の長短期金利比較：
• 7日間：富融21厘
• 14日間：富融25厘（新規顧客限定）
• 1ヶ月：PAObank15厘
• 2ヶ月：天星1.2厘（今週0.25厘引き下げ）
• 3ヶ月：PAObank2.65厘
• 4ヶ月：天星2厘（火曜日に0.05厘調整）
• 半年：PAObank2.75厘
• 8ヶ月：匯立2.4厘（周三新規導入）
• 9ヶ月：天星2.45厘（周三に0.05厘調整）
• 1年：PAObank2.75厘（新規顧客は新資金計算）、天星2.55厘、匯立（特選顧客）、PAO（既存資金）、富融、アリババ（螞蟻）2.5厘、匯立2.4厘（一般顧客）、Mox2.3厘、眾安2.01厘、理慧2厘
• 18ヶ月・24ヶ月：匯立2.25厘
• 36ヶ月・48ヶ月：Mox2.3厘