一般的に、「急騰」している株式が株式市場で言及される場合、それは短期的な株価の急上昇を指します。しかし、今日はこの見方を少し逆転させて、投資家にとって重要な唯一の時間軸である長期にわたって急騰している素晴らしい3つの株式について見てみたいと思います。これらの3つの株式は、長期的に市場のトータルリターンを大きく上回っていますが、それぞれは私の目には今後の成長ストーリーの次章に向かって進む有望な投資機会です。これらの株式のうち2つは短期的な調整局面に直面していますが、もう1つは魅力的な評価を維持しています。次の20年間にわたり、これらの急騰株を買い持ちする理由をご紹介します。画像出典：ザ・モートリー・フール。MercadoLibre：2007年以来62倍----------------------------ラテンアメリカのeコマースとフィンテックの巨人**MercadoLibre**（MELI 1.85％）は、上場以来年率25％のトータルリターンを実現しています。MercadoLibreのアクティブバイヤー1億人と月間アクティブユーザー6,100万人（MAU）がそれぞれ独立した国だったら、ブラジルとメキシコに次ぐラテンアメリカ第3位と第4位にランクされるでしょう。この統計は、同社が地域全体で経済的な強さを持つことを示しており、180万世帯以上がMercadoLibreを主な収入源としています。しかし、MercadoLibreはすでにラテンアメリカ最大の企業であり、Kantar BrandZの最も価値のあるブランド100に選ばれているにもかかわらず、成長の余地は十分にあります。まず、ラテンアメリカのeコマース普及率は米国の半分の14％にとどまっているためです。次に、同社の広大なエコシステムは、単なるeコマースや決済を超えた物流、広告、ストリーミング、ロイヤルティプログラム（Meli+）、消費者向けクレジットカード、加盟店向け融資、銀行サービスなど、多大な成長機会を提供しています。MercadoLibreのエコシステム内でのクロスセルの可能性は非常に大きく、長期的な好循環を生み出しています。さらに、ブラジル、アルゼンチン、メキシコはMercadoLibreの売上の約95％を占めていますが、これらの国はラテンアメリカ全体の人口の約60％にすぎません。したがって、若い市場での拡大余地は十分にあります。株価は、同社の配送とAI（人工知能）への投資増加により収益性が圧迫されたため、過去6ヶ月で30％売り込まれました。拡大NASDAQ：MELI------------MercadoLibre本日の変動(-1.85%) $-30.91現在の価格$1636.02### 主要データポイント時価総額$83B本日のレンジ$1632.48 - $1670.9252週レンジ$1631.18 - $2645.22出来高24K平均出来高566K総利益率44.50％しかし、私は短期的な収益性と長期的な成長のトレードオフを毎回受け入れます。市場の反応は買いの好機と考えています。予想PERは31倍ながら、直近四半期の売上成長率は45％と高く、MercadoLibreは再び急騰しそうな一流の成長株です。Casey's General Stores：1990年以来345倍--------------------------------------アイオワ州本拠の**Casey's General Stores**（CASY 0.88％）は、かつての田舎のガソリンスタンド運営から米国第5位のピザチェーンへと成長し、年間リターンを18％ずつ増やしてきました。小さな町から始まったCasey'sは、今や南部や海域への展開も進め、ミッドウエストを超えて拡大しています。現在約3,000店舗を展開し、2010年以来店舗数は倍増、同時に一株当たり利益も8倍に増加しています。拡大NASDAQ：CASY------------Casey's General Stores本日の変動(-0.88%) $-5.82現在の価格$659.34### 主要データポイント時価総額$24B本日のレンジ$653.46 - $669.6852週レンジ$397.80 - $696.66出来高15K平均出来高392K総利益率21.93％配当利回り0.34％Casey'sの驚異的なリターンを支える主な追い風は二つあります。第一に、コンビニエンスストア業界は、小規模な個人商店から規模のメリットを享受するCasey'sのような大手チェーンへの統合が進んでいます。第二に、より具体的には、消費者が燃料だけでなく食品や飲料、日用品のためにコンビニを利用する傾向が高まっています。例えば、Casey'sの店内取引の70％は燃料を含まず、同社の総利益の3分の2は店内販売から得られ、残りは燃料からです。現在、1,000万人のリワード会員を抱え、今後2年間で全店舗に新たなフライドポテトやウィングの提供を開始予定で、既に人気のピザとともに、Casey'sは好調を維持しています。2026年までにEBITDA（利息・税金・減価償却前利益）を18％〜20％の範囲で成長させ、少なくとも80店舗の新規出店を計画しています。キャッシュフローからのPERは20倍と妥当な水準です。既に娘の最大保有株となっていますが、短期的な調整局面では買い増しを検討し、長期的には引き続き株価の上昇を期待しています。Wingstop：2015年以来9倍-----------------------鶏のウィングといえば、急成長中の**Wingstop**（WING +0.27％）は、2015年の上場以来、年率23％のトータルリターンを生み出しています。ただし、これは株価が52週高値から48％下落した後の数字です。拡大NASDAQ：WING------------Wingstop本日の変動(0.27%) $0.50現在の価格$187.79### 主要データポイント時価総額$5.2B本日のレンジ$184.00 - $193.3752週レンジ$184.00 - $388.14出来高1.2M平均出来高855K総利益率82.62％配当利回り0.62％売り込みは理解できるものの、Wingstopの評価は2024年にはPER100倍超と過熱気味でしたが、市場は過去21年以上で初めての同店売上高（SSS）の減少に過剰反応した可能性があります。2020年から2024年までにSSSを71％伸ばし、ほぼすべての競合を上回った中で、**Chipotle**の44％を除けば、5％の減少はそれほど異常ではありません。 約3,000店舗を超えるWingstopの成長ストーリーはまだ終わっていません。経営陣は長期的に10,000店舗に到達できると考えています。開発パイプラインには約2,000店舗の承認済みがあり、2026年には店舗数を15％増やす計画です。ただし、株の成長ストーリーは新店舗だけに限りません。2015年、Wingstopの国内店舗の平均ユニット売上高（AUV）は110万ドルでしたが、現在は210万ドルに増加しています。同時に、新規店舗の投資コストは同期間でわずか35％増にとどまり、収益性は大きく改善されていることを示しています。PER42倍と決して安くはありませんが、新店舗のパイプライン、着実に上昇するAUV、海外展開の可能性を考えると、少しのプレミアムは妥当だと考えます。私は2026年まで、特にこの調整局面でWingstopを買い続けるつもりです。
3つの今後20年間保有すべき上昇株
一般的に、「急騰」している株式が株式市場で言及される場合、それは短期的な株価の急上昇を指します。しかし、今日はこの見方を少し逆転させて、投資家にとって重要な唯一の時間軸である長期にわたって急騰している素晴らしい3つの株式について見てみたいと思います。
これらの3つの株式は、長期的に市場のトータルリターンを大きく上回っていますが、それぞれは私の目には今後の成長ストーリーの次章に向かって進む有望な投資機会です。これらの株式のうち2つは短期的な調整局面に直面していますが、もう1つは魅力的な評価を維持しています。次の20年間にわたり、これらの急騰株を買い持ちする理由をご紹介します。
画像出典：ザ・モートリー・フール。
MercadoLibre：2007年以来62倍
ラテンアメリカのeコマースとフィンテックの巨人MercadoLibre（MELI 1.85％）は、上場以来年率25％のトータルリターンを実現しています。MercadoLibreのアクティブバイヤー1億人と月間アクティブユーザー6,100万人（MAU）がそれぞれ独立した国だったら、ブラジルとメキシコに次ぐラテンアメリカ第3位と第4位にランクされるでしょう。この統計は、同社が地域全体で経済的な強さを持つことを示しており、180万世帯以上がMercadoLibreを主な収入源としています。
しかし、MercadoLibreはすでにラテンアメリカ最大の企業であり、Kantar BrandZの最も価値のあるブランド100に選ばれているにもかかわらず、成長の余地は十分にあります。まず、ラテンアメリカのeコマース普及率は米国の半分の14％にとどまっているためです。次に、同社の広大なエコシステムは、単なるeコマースや決済を超えた物流、広告、ストリーミング、ロイヤルティプログラム（Meli+）、消費者向けクレジットカード、加盟店向け融資、銀行サービスなど、多大な成長機会を提供しています。MercadoLibreのエコシステム内でのクロスセルの可能性は非常に大きく、長期的な好循環を生み出しています。
さらに、ブラジル、アルゼンチン、メキシコはMercadoLibreの売上の約95％を占めていますが、これらの国はラテンアメリカ全体の人口の約60％にすぎません。したがって、若い市場での拡大余地は十分にあります。株価は、同社の配送とAI（人工知能）への投資増加により収益性が圧迫されたため、過去6ヶ月で30％売り込まれました。
拡大
NASDAQ：MELI
MercadoLibre
本日の変動
(-1.85%) $-30.91
現在の価格
$1636.02
主要データポイント
時価総額
$83B
本日のレンジ
$1632.48 - $1670.92
52週レンジ
$1631.18 - $2645.22
出来高
24K
平均出来高
566K
総利益率
44.50％
しかし、私は短期的な収益性と長期的な成長のトレードオフを毎回受け入れます。市場の反応は買いの好機と考えています。予想PERは31倍ながら、直近四半期の売上成長率は45％と高く、MercadoLibreは再び急騰しそうな一流の成長株です。
Casey’s General Stores：1990年以来345倍
アイオワ州本拠のCasey’s General Stores（CASY 0.88％）は、かつての田舎のガソリンスタンド運営から米国第5位のピザチェーンへと成長し、年間リターンを18％ずつ増やしてきました。小さな町から始まったCasey’sは、今や南部や海域への展開も進め、ミッドウエストを超えて拡大しています。現在約3,000店舗を展開し、2010年以来店舗数は倍増、同時に一株当たり利益も8倍に増加しています。
拡大
NASDAQ：CASY
Casey’s General Stores
本日の変動
(-0.88%) $-5.82
現在の価格
$659.34
主要データポイント
時価総額
$24B
本日のレンジ
$653.46 - $669.68
52週レンジ
$397.80 - $696.66
出来高
15K
平均出来高
392K
総利益率
21.93％
配当利回り
0.34％
Casey’sの驚異的なリターンを支える主な追い風は二つあります。第一に、コンビニエンスストア業界は、小規模な個人商店から規模のメリットを享受するCasey’sのような大手チェーンへの統合が進んでいます。第二に、より具体的には、消費者が燃料だけでなく食品や飲料、日用品のためにコンビニを利用する傾向が高まっています。例えば、Casey’sの店内取引の70％は燃料を含まず、同社の総利益の3分の2は店内販売から得られ、残りは燃料からです。
現在、1,000万人のリワード会員を抱え、今後2年間で全店舗に新たなフライドポテトやウィングの提供を開始予定で、既に人気のピザとともに、Casey’sは好調を維持しています。2026年までにEBITDA（利息・税金・減価償却前利益）を18％〜20％の範囲で成長させ、少なくとも80店舗の新規出店を計画しています。キャッシュフローからのPERは20倍と妥当な水準です。既に娘の最大保有株となっていますが、短期的な調整局面では買い増しを検討し、長期的には引き続き株価の上昇を期待しています。
Wingstop：2015年以来9倍
鶏のウィングといえば、急成長中のWingstop（WING +0.27％）は、2015年の上場以来、年率23％のトータルリターンを生み出しています。ただし、これは株価が52週高値から48％下落した後の数字です。
拡大
NASDAQ：WING
Wingstop
本日の変動
(0.27%) $0.50
現在の価格
$187.79
主要データポイント
時価総額
$5.2B
本日のレンジ
$184.00 - $193.37
52週レンジ
$184.00 - $388.14
出来高
1.2M
平均出来高
855K
総利益率
82.62％
配当利回り
0.62％
売り込みは理解できるものの、Wingstopの評価は2024年にはPER100倍超と過熱気味でしたが、市場は過去21年以上で初めての同店売上高（SSS）の減少に過剰反応した可能性があります。2020年から2024年までにSSSを71％伸ばし、ほぼすべての競合を上回った中で、Chipotleの44％を除けば、5％の減少はそれほど異常ではありません。
約3,000店舗を超えるWingstopの成長ストーリーはまだ終わっていません。経営陣は長期的に10,000店舗に到達できると考えています。開発パイプラインには約2,000店舗の承認済みがあり、2026年には店舗数を15％増やす計画です。
ただし、株の成長ストーリーは新店舗だけに限りません。2015年、Wingstopの国内店舗の平均ユニット売上高（AUV）は110万ドルでしたが、現在は210万ドルに増加しています。同時に、新規店舗の投資コストは同期間でわずか35％増にとどまり、収益性は大きく改善されていることを示しています。PER42倍と決して安くはありませんが、新店舗のパイプライン、着実に上昇するAUV、海外展開の可能性を考えると、少しのプレミアムは妥当だと考えます。私は2026年まで、特にこの調整局面でWingstopを買い続けるつもりです。