オーキッドファーマ株式会社（BOM:524372）2026年第3四半期決算ハイライト：課題を乗り越えるための戦略

GuruFocusニュース

2026年2月14日（土）午前10:03 GMT+9 3分で読む

本記事について：

ORCHPHARMA.BO

-1.64%

この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。

**第3四半期売上高：** INR207クローレ、前年同期比5％減。

**9か月売上高：** INR574クローレ、昨年比16％減。

**第3四半期EBITDAマージン：** 6％、昨年の17％から低下。

**9か月EBITDA：** INR58クローレ、マージンは10％、昨年の17％から低下。

**経口セグメントの価格圧力：** 約12％の価格圧縮と10％の数量圧縮（9か月ベース）。

**研究開発投資：** 売上高の約1.5％に増加（昨年は1％未満）。

**非人件費：** 昨年と比較して約10％削減（9か月ベース）。

**Exblifepの売上成長：** スペインとイタリアで200％超の成長（小規模基盤）。

**GCC地域の展開：** アラブ首長国連邦とクウェートでの発売完了。

警告！GuruFocusはBOM:524372に4つの警告サインを検出しました。

BOM:524372は適正評価か？無料のDCF計算機であなたの見解を検証してください。

リリース日：2026年2月12日

決算発表の完全な内容については、決算発表の全文をご参照ください。

ポジティブなポイント

オーキッドファーマ株式会社（BOM:524372）は、重要な地域で拘束力のある契約書を締結し、主要な規制市場では非拘束力のある契約書を締結しており、差別化された製品ポートフォリオ拡大の進展を示しています。

研究開発投資を売上高の約1.5％に増やし、差別化された製品と長期的な競争力に注力しています。

ヨーロッパではスペインとイタリアで販売を開始し、ボリュームが大幅に増加、少規模基盤で200％超の成長を記録。

GCC地域ではアラブ首長国連邦とクウェートでの発売を完了し、オーキッドファーマ株式会社の商業展開をヨーロッパやインド以外にも拡大。

7-アセチル-コバラミン（7-ACA）プロジェクトは計画通り進行中で、主要設備の納入が進み、9月までに機械的完成を目指しています。これにより、後方統合とコスト競争力が向上します。

ネガティブなポイント

オーキッドファーマ株式会社（BOM:524372）は、第3四半期の売上高が前年同期比5％減、9か月間で16％減と報告。

EBITDAマージンは昨年の17％から今四半期は6％に大きく低下し、世界的な抗生物質市場の価格圧力を反映。

経口セグメントは9か月で約12％の価格圧縮と10％の数量圧縮を経験し、業界全体の圧力を示しています。

規制市場での売上は減少し、構成比は1/3から1/4にシフト、これらの市場での課題を浮き彫りにしています。

価格に敏感なスポット取引と在庫の評価減により、粗利益率は圧迫されており、現在の粗利益率は31％で、過去の水準より低下。

 






さらに詳しく  

Q＆Aハイライト

Q：2026年度の四半期と9か月の輸出と国内の売上比率を教えてください。また、規制市場とその他の市場の比率はどうなっていますか？ A：国内売上は約20％、輸出が80％を占めます。規制市場と非規制市場の比率はおよそ1/3対2/3です。

Q：米国市場向けのテフラロとアビバクタムの申請状況は？ A：両製品のパートナー契約締結に向けて進展中です。申請は今年または来年初めに行われる予定です。セフタジジム・アビバクタムについては、FDAの指摘事項に対応中で、フィードバック待ちです。

Q：EuropeとインドでのExblifepの販売状況は？ A：ヨーロッパではスペインとイタリアで販売を開始し、ボリュームが大きく増加しています。インドでは見積もり通りに追いついていますが、機関向けビジネスの浸透は遅れています。

Q：7-ACAプロジェクトの現状と商業化の見通しは？ A：計画通り進行中で、機械的完成は9月を目標としています。その後、1〜2四半期以内に商業生産を開始する見込みです。

Q：抗生物質市場の価格圧力にどう対応していますか？ A：コストと経費を最適化しつつ、研究開発投資を維持しています。また、差別化された製品や新規展開地域に注力し、収益構成と見通しの改善を図っています。

決算発表の全文については、完全な決算内容をご参照ください。

条件とプライバシーポリシー

プライバシーダッシュボード

詳細情報