出典：証券时报網 著者：王軍2026年のプライベート・エクイティファンドは新年の好調を迎え、全体として目覚ましい成績を収めている。私募排排網のデータによると、2026年2月末時点で、全市場で実績記録のある12270本の私募証券ファンド商品は全体的に好調で、そのうち10435本がプラスリターンを達成し、正のリターンの割合は85.04%、平均リターンは6.89%となっている。五大コア戦略別に見ると、各戦略のパフォーマンスは顕著な差異を示しており、株式戦略は私募市場で最も参加度の高いカテゴリーとして、全体の収益を牽引する主要エンジンとなっている。データによると、実績記録のある株式戦略ファンドの数は7881本で、そのうち6657本が正のリターンを獲得し、正のリターンの割合は84.47%、平均リターンは7.78%と、市場平均を大きく上回っている。この戦略の好調なパフォーマンスは、一方で2026年以来のA株市場の全体的な収益性の向上により、株式戦略の私募に良好な運用環境が整ったこと、もう一方で2026年は「第十四五」計画のスタート年として、国内需要政策の継続的な強化、産業のアップグレード推進、AIの商用化、中企の海外進出、資源産業の質的向上などの分野で多くの構造的チャンスが生まれていることによる。マルチアセット戦略は、「堅実ながら着実に進展する」収益特性を示し、各種パフォーマンス指標は市場平均に近く、やや上回る水準にある。データによると、実績記録のあるマルチアセット戦略ファンドは1596本、そのうち正のリターンを出しているのは1395本で、正のリターンの割合は87.41%、平均リターンは6.88%となっている。2026年において株式、商品、債券市場に構造的なチャンスが存在する背景のもと、私募のマルチアセット戦略は株式、債券、商品などさまざまな資産を柔軟に組み合わせ、市場の投資機会を捉えるとともに、資産間のヘッジ効果を活用してポートフォリオの変動を効果的に抑制し、リターンとリスクの良好なバランスを実現している。コンビネーションファンドは、五大戦略の中で最も少ない342本ながら、正のリターン割合が94.74%と最も高く、勝率の高い戦略となっており、平均リターンは6.22%である。高勝率の要因は、「ファンド・オブ・ファンズ」モデルを採用し、異なる戦略や管理者の優良私募商品を厳選して組み合わせることで、二重のリスク分散を実現している点にある。先物・デリバティブ戦略は、「トップのリターンが目立ち、全体のパフォーマンスは分化している」特徴を持ち、五大戦略の中ではやや見劣りする結果となっている。該当戦略のファンド数は1357本、そのうち正のリターンを出しているのは1095本で、正のリターンの割合は80.69%、平均リターンは4.93%である。2026年以来、コモディティ市場の変動が激化し、先物市場の取引活発度が大きく向上したことで、先物・デリバティブ戦略の私募に多くの取引機会が生まれ、一部の製品は市場動向の正確な予測と柔軟なヘッジ操作により、かなりの収益を上げている。一方で、高い変動性の市場環境は取引の難易度を高め、一部の製品は市場のリズムを誤って把握したり、ポジション管理の失敗により収益が伸び悩み、全体の正のリターン割合を引き下げている。債券戦略は、低リスク・低リターンの伝統的な特性を引き継ぎ、私募市場における安定的な資産配分の選択肢となっている。データによると、債券戦略ファンドは1094本、そのうち正のリターンを出しているのは964本で、正のリターンの割合は88.12%、平均リターンは2.45%である。2026年以来、債券市場は広範な変動を見せ、金利の変動幅は縮小し、債券価格は大きく上昇する動きに乏しいため、全体的なリターンは低調である。しかしながら、信用債は利率債を上回るパフォーマンスを持続し、短中期の信用債は低い変動性と高いクーポン利率の特性から資金の支持を集めており、クーポン戦略は債券市場投資の優良選択肢となり、安定した収益源を提供し続けているため、正のリターン割合も高い水準を維持している。
私募の前2ヶ月の平均収益率は約7％であり、株式戦略のパフォーマンスは好調です。
出典：証券时报網 著者：王軍
2026年のプライベート・エクイティファンドは新年の好調を迎え、全体として目覚ましい成績を収めている。私募排排網のデータによると、2026年2月末時点で、全市場で実績記録のある12270本の私募証券ファンド商品は全体的に好調で、そのうち10435本がプラスリターンを達成し、正のリターンの割合は85.04%、平均リターンは6.89%となっている。
五大コア戦略別に見ると、各戦略のパフォーマンスは顕著な差異を示しており、株式戦略は私募市場で最も参加度の高いカテゴリーとして、全体の収益を牽引する主要エンジンとなっている。データによると、実績記録のある株式戦略ファンドの数は7881本で、そのうち6657本が正のリターンを獲得し、正のリターンの割合は84.47%、平均リターンは7.78%と、市場平均を大きく上回っている。この戦略の好調なパフォーマンスは、一方で2026年以来のA株市場の全体的な収益性の向上により、株式戦略の私募に良好な運用環境が整ったこと、もう一方で2026年は「第十四五」計画のスタート年として、国内需要政策の継続的な強化、産業のアップグレード推進、AIの商用化、中企の海外進出、資源産業の質的向上などの分野で多くの構造的チャンスが生まれていることによる。
マルチアセット戦略は、「堅実ながら着実に進展する」収益特性を示し、各種パフォーマンス指標は市場平均に近く、やや上回る水準にある。データによると、実績記録のあるマルチアセット戦略ファンドは1596本、そのうち正のリターンを出しているのは1395本で、正のリターンの割合は87.41%、平均リターンは6.88%となっている。2026年において株式、商品、債券市場に構造的なチャンスが存在する背景のもと、私募のマルチアセット戦略は株式、債券、商品などさまざまな資産を柔軟に組み合わせ、市場の投資機会を捉えるとともに、資産間のヘッジ効果を活用してポートフォリオの変動を効果的に抑制し、リターンとリスクの良好なバランスを実現している。
コンビネーションファンドは、五大戦略の中で最も少ない342本ながら、正のリターン割合が94.74%と最も高く、勝率の高い戦略となっており、平均リターンは6.22%である。高勝率の要因は、「ファンド・オブ・ファンズ」モデルを採用し、異なる戦略や管理者の優良私募商品を厳選して組み合わせることで、二重のリスク分散を実現している点にある。
先物・デリバティブ戦略は、「トップのリターンが目立ち、全体のパフォーマンスは分化している」特徴を持ち、五大戦略の中ではやや見劣りする結果となっている。該当戦略のファンド数は1357本、そのうち正のリターンを出しているのは1095本で、正のリターンの割合は80.69%、平均リターンは4.93%である。2026年以来、コモディティ市場の変動が激化し、先物市場の取引活発度が大きく向上したことで、先物・デリバティブ戦略の私募に多くの取引機会が生まれ、一部の製品は市場動向の正確な予測と柔軟なヘッジ操作により、かなりの収益を上げている。一方で、高い変動性の市場環境は取引の難易度を高め、一部の製品は市場のリズムを誤って把握したり、ポジション管理の失敗により収益が伸び悩み、全体の正のリターン割合を引き下げている。
債券戦略は、低リスク・低リターンの伝統的な特性を引き継ぎ、私募市場における安定的な資産配分の選択肢となっている。データによると、債券戦略ファンドは1094本、そのうち正のリターンを出しているのは964本で、正のリターンの割合は88.12%、平均リターンは2.45%である。2026年以来、債券市場は広範な変動を見せ、金利の変動幅は縮小し、債券価格は大きく上昇する動きに乏しいため、全体的なリターンは低調である。しかしながら、信用債は利率債を上回るパフォーマンスを持続し、短中期の信用債は低い変動性と高いクーポン利率の特性から資金の支持を集めており、クーポン戦略は債券市場投資の優良選択肢となり、安定した収益源を提供し続けているため、正のリターン割合も高い水準を維持している。