アトメラ株式会社（ATOM）2025年第4四半期決算ハイライト：財務課題の中での戦略的進展

GuruFocusニュース

2026年2月14日（土）午前10:03 GMT+9 4分で読む

本記事について：

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**売上高：** 2025年は65,000ドルで、ウェハー納品のNRE料金とMST CADライセンス料から構成される。

**GAAP純損失：** 2025年は2,020万ドルまたは1株あたり0.65ドル、2024年は1,840万ドルまたは1株あたり0.68ドル。

**非GAAP純損失：** 2025年は1,610万ドルまたは1株あたり0.52ドル、2024年は1,540万ドルまたは1株あたり0.57ドル。

**GAAP営業費用：** 2025年は2,090万ドルで、2024年の1,930万ドルから増加。

**非GAAP営業費用：** 2025年は1,590万ドルで、2024年の1,540万ドルから増加。

**研究開発費：** 2025年は79万ドル増加し、1,020万ドルに。

**一般管理費：** 27万ドル減少し、4,800万ドルに。

**販売・マーケティング費用：** 9万4,000ドル減少。

**現金・現金同等物・短期投資：** 2025年12月31日時点で1,920万ドル。

**営業活動によるキャッシュ使用額：** 2025年は1,490万ドル、Q4では320万ドルを使用。

**発行済株式数：** 2025年12月31日時点で3,240万株。

**2026年第1四半期の売上予測：** 50,000ドルから100,000ドルの範囲内と予想。

**2026年の非GAAP営業費用予測：** 約1,850万ドル。

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リリース日：2026年2月12日

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ポジティブなポイント

アトメラ株式会社（NASDAQ:ATOM）は、AI GPU、CPU、ネットワークコンポーネントに不可欠なゲートオールアラウンドトランジスタ技術の進展において大きな進歩を遂げました。

2ナノメートル以下の製造課題に対応するため、大手装置OEMと戦略的パートナーシップを確立。

アトメラのMST技術は、拡散ブロッキングにおいて有望な結果を示しており、半導体製造における性能と歩留まり維持に重要。

政府資金による共同開発など、非伝統的分野での新規顧客獲得に積極的に取り組んでいます。

DRAMやRF-SOI市場での進展もあり、高収益ソリューションと強力な顧客関与を実現しています。

ネガティブなポイント

アトメラ株式会社（NASDAQ:ATOM）は、2025年のGAAP純損失が2,020万ドルとなり、前年の1,840万ドルから増加。

2025年の売上高はわずか65,000ドルで、商業的な牽引力は限定的。

2025年の営業費用は1,500,000ドル増加し、主にストック報酬費用の増加による。

顧客評価段階の初期であり、まだ大きな商業契約には至っていません。

2024年末の現金残高は2,670万ドルから2025年末には1,920万ドルに減少し、キャッシュの消耗が続いています。

 






ストーリーは続く  

Q&Aハイライト

Q：スコットさん、ゲートオールアラウンド技術の今後数四半期の重要な次のステップについて言及されましたが、その自信の根拠は何ですか？ A：スコット・ビボー、社長兼CEO：最近、MSTが微細構造に効果的に堆積でき、リン拡散を従来の方法よりも優れてブロックできる試験データを取得しました。これにより、ゲートオールアラウンドの顧客と連携し、テストや採用を開始してもらえると確信しています。

Q：潜在的な顧客が検討しているMSTの代替ソリューションについて説明できますか？ A：スコット・ビボー、社長兼CEO：業界ではシリコンヒ素が使われてきましたが、これはドーパント拡散を効果的にブロックせず、コストや危険性も高いです。MSTはこれらの欠点を持たない優れた解決策です。

Q：新興企業の関心により、電力分野でのあなたのカバレッジはどのように評価されますか？ A：スコット・ビボー、社長兼CEO：電力市場は大きく多様であり、RF-SOI市場のようにコンパクトではありません。いくつかの企業と関わっていますが、まだ市場の大部分を占めているわけではありません。

Q：営業副社長の魏さんの進捗について教えてください。 A：スコット・ビボー、社長兼CEO：魏は10月に参加し、既存顧客との取り組みを推進し、過去の関係を活用して新規顧客を獲得するなど、営業戦略に新たな視点とエネルギーをもたらしています。

Q：空白ウェハーの販売が市場参入を容易にする理由は何ですか？ A：スコット・ビボー、社長兼CEO：空白ウェハーを販売することで、顧客はプロセスの開始時にMSTを適用でき、途中で追加する際の複雑な統合問題を避けられます。これにより採用が容易になり、収益化までの時間を短縮します。

決算発表の完全なトランスクリプトについては、全内容の決算発表トランスクリプトをご参照ください。

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