RSWM Ltd（BOM:500350）2026年第3四半期決算発表ハイライト：運営効率と戦略的取り組み

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2026年2月14日（土）午前10:03 GMT+9 3分で読む

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500350

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公開日：2026年2月12日

決算発表の全内容については、完全な決算説明会の書き起こしをご参照ください。

ポジティブなポイント

RSWM Ltd（BOM:500350）は、EBITDAマージンが大幅に改善し、2026年度第3四半期には7.4%に上昇、前年同期の4.8%からの改善を示し、運営効率の向上を示しています。

2026年度第3四半期の総利益率は39.2%で、前年同期比で310ベーシスポイントの改善を記録しています。

RSWM Ltd（BOM:500350）は、ニット生地の生産能力拡大などの戦略的施策により恩恵を受けており、これらは2027年度上半期までに完全稼働する見込みです。

LNJ Green Petの買収により、リサイクル素材の需要増に対応し、ESG（環境・社会・ガバナンス）トレンドに沿った戦略を推進しています。

コスト効率化においても大きな進展があり、流動性の改善と借入コストの低下により、財務コストが減少しています。

ネガティブなポイント

RSWM Ltd（BOM:500350）は、国内外の市場環境の変動により、需要が不安定な状況に直面しています。

労働コストに関する一時的な特別費用約10クロールが計上され、純利益に影響を与えました。

改善は見られるものの、運転資本は依然として高水準であり、財務の柔軟性に影響を及ぼす可能性があります。

特に米国やバングラデシュなどの主要市場では、地政学的圧力や関税の課題が継続しています。

RSWM Ltd（BOM:500350）は、機械の近代化を進めており、これには継続的な資本支出が必要であり、短期的なキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

Q & Aハイライト

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Q：第3四半期のEBITDAマージン改善は構造的なものと循環的なもののどちらですか？また、今期の糸と生地の売上とマージンの構成はどう変化しましたか？ A：4.8%から7.4%へのEBITDAマージンの改善は持続可能です。今期は米国の関税や需要低迷、特にデニムやメランジュにおいて課題がありましたが、それにもかかわらず、今後の四半期でもこのマージンは維持される見込みです。（回答者：共同経営執行役員）

Q：LN Green Petの買収は、RSWMの長期戦略にどのように位置付けられ、持続可能性の取り組みは競争力や収益性にどのように影響しますか？ A：持続可能性はRSWMの事業の中心です。LN Green Petの買収は、PETボトルを繊維にリサイクルする戦略と一致し、サプライチェーンの強化に寄与します。このプロジェクトは、当社の持続可能性目標を支援し、市場での地位を強化します。（回答者：共同経営執行役員）

ストーリー続く  

Q：バングラデシュ向け糸の輸出状況とRSWMへの影響について最新情報を教えてください。 A：バングラデシュは紡績能力が限られており、糸の輸入に依存しています。現地の紡績業者から輸入関税の引き上げ圧力がありますが、バングラデシュは今後も糸を輸入し続ける見込みです。短期的な課題はあるものの、インドの繊維企業にとって重要な市場です。（回答者：共同経営執行役員）

Q：新規プロジェクトの資金調達方法と予想収益について教えてください。 A：このプロジェクトは、70/30の負債と自己資本の比率で資金調達され、総費用は427クロールINRです。約300クロールINRは借入金で賄われ、年間の収益は475〜500クロールINRを見込み、2〜3年でフル稼働を達成します。（回答者：共同経営執行役員）

Q：機械の近代化と交換計画はどうなっていますか？また、Industry 4.0の取り組みとどう関係していますか？ A：近代化は継続中で、投資の回収と効率向上を重視しています。自動化やサステナビリティ報告のためのIndustry 4.0技術への投資や、研究開発能力の強化も進めています。（回答者：最高変革責任者）

決算発表の全内容については、完全な決算説明会の書き起こしをご参照ください。

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