Goldman Sachs Says Hedge Funds Are "Actively Shorting" Financial Stocks

ロイター通信によると、ゴールドマン・サックスは3月16日に顧客向けのレポートで、3月13日までの1週間で世界のヘッジファンドが銀行、保険、フィンテック、取引会社の株式を売却し、金融株が今年これまでで最も売られた株式セクターとなったと述べました。レポートは、ヘッジファンドが「積極的に空売り」していると指摘し、このセクターは世界的に純売りされているとしています。ゴールドマン・サックスのレポートによると、今年これまでに、地域銀行を除くすべての金融サブセクターが純売りされており、その中でも資本市場企業、金融サービス、消費者金融がリードしています。

空売りの賭けは資産価値の下落時に利益をもたらします。スタンダード・アンド・プアーズ金融指数（SPSY）は今年11%以上下落し、ヨーロッパ銀行指数（SX7P）も約8%下落しています。

これらの動きは、業界やより広範な市場が売り圧力に直面している中で起きており、市場は中東戦争が世界経済に与える影響や、金融機関と個人ローンの関係が以前考えられていたよりも密接になっていることを懸念しています。ムーディーズの最近のレポートによると、2025年6月までに米国の銀行は個人信用提供者に対して約3000億ドルを貸し出しています。

ロイターの報道によると、JPモルガン・チェースは一部の企業ローンの評価額を引き下げました。分析によると、これらのローンは特に人工知能の影響を受けて脆弱と考えられるソフトウェア業界に集中しています。エルレン・キャピタル・マネジメントのマネージングディレクター、ブルーノ・シュネラーは、「JPモルガンのような大手機関が取引価値を下げ始めると、市場は注目します。これは他の投資家が最終的に追随せざるを得なくなる可能性を高めるからです」と述べました。

シュネラーはさらに、金融株の空売りポジションは単に銀行自体に対する見方だけでなく、金融システム全体の信用リスクに対するヘッジでもあると付け加えました。これにより、投機家は経済後退の影響を受けにくい投資ポートフォリオを構築する手段も得られます。