最近、**Lumentum Holdings**（LITE）には大きな問題はありません。製品の需要は好調で、AIの模範的企業**Nvidia**（NVDA）との提携も発表されました。Lumentumの株は、S&P 500指数に新たに加わったばかりです。数年前に低迷した光学部品の供給企業は、立ち直りを見せ、今や最も成長速度の速いテクノロジー企業の一つとなっています。↑Xこの動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）'IBD Live'の準備リストとウォッチリスト：それらとは何か、どう使うかすべての動画を見る現在再生中'IBD Live'の準備リストとウォッチリスト：それらとは何か、どう使うか2024年12月期決算の四半期で、Lumentumは一株当たり利益が75％増加し、素晴らしい成長の連鎖を開始しました。IBD MarketSurgeによると、その後の四半期では調整後利益の成長率は298％から533％の範囲でした。昨年6月に終わった3か月間で、Lumentumは1株あたり88セントを稼ぎ、前年の13セントの赤字から黒字に転じました。売上高の伸びも加速し、過去6四半期で6％から10％、16％、56％、58％、65％へと上昇しています。Lumentumは、今期の売上高を7億8000万ドルから8億3000万ドルと予測しており、1年前の4億2520万ドルと比較しています。調整後の1株当たり利益は2.15ドルから2.35ドルと見込んでおり、前年同期の57セントと比べて大きく改善しています。これは、2023年6月に終了した会計年度と比べると大きな対照です。同年度は利益が25％減少し、翌年度にはさらに90％減少しました。通信やネットワーク構築企業が在庫過剰に気づき、支出を削減したことが原因です。しかし、最新の会計年度では利益が368％回復しました。そのきっかけは、人工知能データセンターと、その市場を獲得しようとする同社の取り組みです。Lumentumは主要なAIサプライヤー----------------------------ハイパースケーラー（巨大インターネット企業）がAIアプリケーションを構築するために、データセンターにAIコンピューターサーバーのクラスターを追加しています。これには高速な光通信が必要であり、光技術は光の速度を利用してデータを移動させるため、最も高速です。Lumentumは世界最大級の光学部品供給企業の一つです。NeedhamのアナリストRyan Koontzによると、3Dセンシング部品において圧倒的な市場シェアを持っています。同社は2015年に旧JDS Uniphaseの分割により誕生しました。Lumentumは光通信と商用レーザーを担当し、**Viavi Solutions**（VIAV）はデータセンターや通信ネットワーク、航空宇宙などの市場向けのテスト・監視技術を提供しています。「LumentumはAI光学競争の主要サプライヤーとして地位を固めつつあります」と、同社の2月3日の決算報告後のノートでアナリストは述べました。新しい光回路スイッチ製品は今年大量出荷され、その後も増加が見込まれています。「私たちは、AIネットワークインフラの前例のない需要を長期的な成長ドライバーと見ています。... Lumentumは売上高、利益率、収益、キャッシュフローの改善を実現すると期待しています」とKoontzは付け加えました。その後、アナリストは目標株価を550ドルから850ドルに引き上げ、買い推奨を維持しています。2月の決算発表はウォール街を驚かせただけでなく、新たな方向性も示しました。Susquehannaのアナリスト、Christopher Rollandは、「新しい財務モデルを解き放ち、粗利益や営業利益率の向上によるステップチェンジを実現した」と述べました。* * ***株価は下落、石油と金利は急騰；トランプ氏はイラン戦争終結の準備ができていない*** * *Nvidiaと提携----------------------3月2日、NvidiaはLumentumとの契約を発表し、今後の高度なレーザー部品へのアクセスを保証しました。この契約の一環として、NvidiaはLumentumに20億ドルを投資し、新たな購入コミットメントも行っています。同時に、Nvidiaは**Coherent**（COHR）とも類似の契約を発表しました。LumentumとCoherentは、AIデータセンター向けの光回路スイッチ（トランシーバー）を製造しています。1年前は、このような提携は遠い未来の話に思えました。LumentumとCoherentの株価は、コパッケージング光学（CPO）が光トランシーバーの需要に悪影響を及ぼす懸念から圧力を受けていました。これらは、電気的経路を短縮し、電力消費を削減しながら帯域幅を集中させるために、光トランシーバーと集積チップをパッケージングしたものです。最新の決算報告によると、Lumentumは「コパッケージング光学と光回路スイッチ（OCS）の成長機会のスタートラインに立っている」と述べています。顧客のOCS需要により、受注残は既に4億ドルを超え、CPO事業では「数百ミリオンドル規模の注文」を獲得しています。みずほ証券のアナリストVijay Rakeshは、3月7日にLumentumの目標株価を645ドルから750ドルに引き上げ、アウトパフォームの評価を維持しました。Nvidiaとの契約により、LumentumはCPOの生産を増やせる可能性があると指摘しています。アナリストは、2028年6月期のLumentumのOCS売上高が65億ドルを超えると予測しています。AIネットワークにLumentumを活用----------------------------Lumentumの製品は、AI、クラウドコンピューティング、通信の革新を支えるネットワークの運用に役立っていると同社は述べています。エネルギー効率の高いデータセンターの接続、先進的な通信ネットワーク、産業用製造などに貢献しています。* * *IBDデジタルで投資スキルを向上させよう* * *世界的にデータの流れが増大する中、Lumentumはその製品と技術により、AIを先端にした光ネットワークやデータセンターの拡大を可能にするとしています。「デジタル化と仮想化の進展は今後も加速し続けると予想しています」と、LumentumはSECへの四半期報告書で述べています。Lumentumの主要顧客には、**Ciena**（CIEN）、**Cisco Systems**（CSCO）などのネットワーク機器企業や、ハイパースケーラーの**Meta Platforms**（META）、**Amazon.com**（AMZN）、**Microsoft**（MSFT）、**Alphabet**（GOOGL）などが含まれます。リスクは依然として存在--------------------勢いがある一方で、Lumentumは依然として重要なリスクに直面しています。火曜日、NvidiaのCEOジェンセン・フアンが、AIチップ間のデータ転送の多くに銅ケーブルを使い続けると述べたことで、株価は変動しました。これは光ファイバーへの完全移行には至らないことを意味します。光データは銅よりもはるかに高速で伝送できますが、脆弱性もあります。しかし、火曜日の終値は上昇し、水曜日も大きく値上がりしました。また、米国最高裁判所が2月20日にほとんどの関税を無効とした後も、関税リスクは不明確です。トランプ大統領はすぐに新たな15％の関税を課す動きに出ました。米国政府は中国の米国技術へのアクセスに追加制限を設けており、これによりLumentumの中国の華為技術（Huawei Technologies）との取引は事実上終了しています。さらに、投資家はAI投資の先行きに不安を抱くこともあります。AIの拡大がどこまで進むのか、バブルの懸念もあります。しかし、NeedhamのKoontzは、ハイパースケーラーの注文は規模と期間の両面で増加していると見ています。資本支出は今年上昇傾向にあり、2026年の予測では前年比62％の成長が見込まれています（9か月前はわずか18％でした）。
Nvidiaのパートナーが1年未満で1,600％の上昇。これがさらに長く続く可能性がある。
最近、Lumentum Holdings（LITE）には大きな問題はありません。製品の需要は好調で、AIの模範的企業Nvidia（NVDA）との提携も発表されました。Lumentumの株は、S&P 500指数に新たに加わったばかりです。
数年前に低迷した光学部品の供給企業は、立ち直りを見せ、今や最も成長速度の速いテクノロジー企業の一つとなっています。
↑ X
この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）
'IBD Live’の準備リストとウォッチリスト：それらとは何か、どう使うか すべての動画を見る 現在再生中 'IBD Live’の準備リストとウォッチリスト：それらとは何か、どう使うか
2024年12月期決算の四半期で、Lumentumは一株当たり利益が75％増加し、素晴らしい成長の連鎖を開始しました。IBD MarketSurgeによると、その後の四半期では調整後利益の成長率は298％から533％の範囲でした。昨年6月に終わった3か月間で、Lumentumは1株あたり88セントを稼ぎ、前年の13セントの赤字から黒字に転じました。
売上高の伸びも加速し、過去6四半期で6％から10％、16％、56％、58％、65％へと上昇しています。Lumentumは、今期の売上高を7億8000万ドルから8億3000万ドルと予測しており、1年前の4億2520万ドルと比較しています。調整後の1株当たり利益は2.15ドルから2.35ドルと見込んでおり、前年同期の57セントと比べて大きく改善しています。
これは、2023年6月に終了した会計年度と比べると大きな対照です。同年度は利益が25％減少し、翌年度にはさらに90％減少しました。通信やネットワーク構築企業が在庫過剰に気づき、支出を削減したことが原因です。
しかし、最新の会計年度では利益が368％回復しました。そのきっかけは、人工知能データセンターと、その市場を獲得しようとする同社の取り組みです。
Lumentumは主要なAIサプライヤー
ハイパースケーラー（巨大インターネット企業）がAIアプリケーションを構築するために、データセンターにAIコンピューターサーバーのクラスターを追加しています。これには高速な光通信が必要であり、光技術は光の速度を利用してデータを移動させるため、最も高速です。
Lumentumは世界最大級の光学部品供給企業の一つです。NeedhamのアナリストRyan Koontzによると、3Dセンシング部品において圧倒的な市場シェアを持っています。
同社は2015年に旧JDS Uniphaseの分割により誕生しました。Lumentumは光通信と商用レーザーを担当し、Viavi Solutions（VIAV）はデータセンターや通信ネットワーク、航空宇宙などの市場向けのテスト・監視技術を提供しています。
「LumentumはAI光学競争の主要サプライヤーとして地位を固めつつあります」と、同社の2月3日の決算報告後のノートでアナリストは述べました。
新しい光回路スイッチ製品は今年大量出荷され、その後も増加が見込まれています。
「私たちは、AIネットワークインフラの前例のない需要を長期的な成長ドライバーと見ています。… Lumentumは売上高、利益率、収益、キャッシュフローの改善を実現すると期待しています」とKoontzは付け加えました。
その後、アナリストは目標株価を550ドルから850ドルに引き上げ、買い推奨を維持しています。
2月の決算発表はウォール街を驚かせただけでなく、新たな方向性も示しました。Susquehannaのアナリスト、Christopher Rollandは、「新しい財務モデルを解き放ち、粗利益や営業利益率の向上によるステップチェンジを実現した」と述べました。
株価は下落、石油と金利は急騰；トランプ氏はイラン戦争終結の準備ができていない
Nvidiaと提携
3月2日、NvidiaはLumentumとの契約を発表し、今後の高度なレーザー部品へのアクセスを保証しました。この契約の一環として、NvidiaはLumentumに20億ドルを投資し、新たな購入コミットメントも行っています。
同時に、NvidiaはCoherent（COHR）とも類似の契約を発表しました。LumentumとCoherentは、AIデータセンター向けの光回路スイッチ（トランシーバー）を製造しています。
1年前は、このような提携は遠い未来の話に思えました。LumentumとCoherentの株価は、コパッケージング光学（CPO）が光トランシーバーの需要に悪影響を及ぼす懸念から圧力を受けていました。これらは、電気的経路を短縮し、電力消費を削減しながら帯域幅を集中させるために、光トランシーバーと集積チップをパッケージングしたものです。
最新の決算報告によると、Lumentumは「コパッケージング光学と光回路スイッチ（OCS）の成長機会のスタートラインに立っている」と述べています。顧客のOCS需要により、受注残は既に4億ドルを超え、CPO事業では「数百ミリオンドル規模の注文」を獲得しています。
みずほ証券のアナリストVijay Rakeshは、3月7日にLumentumの目標株価を645ドルから750ドルに引き上げ、アウトパフォームの評価を維持しました。Nvidiaとの契約により、LumentumはCPOの生産を増やせる可能性があると指摘しています。アナリストは、2028年6月期のLumentumのOCS売上高が65億ドルを超えると予測しています。
AIネットワークにLumentumを活用
Lumentumの製品は、AI、クラウドコンピューティング、通信の革新を支えるネットワークの運用に役立っていると同社は述べています。エネルギー効率の高いデータセンターの接続、先進的な通信ネットワーク、産業用製造などに貢献しています。
IBDデジタルで投資スキルを向上させよう
世界的にデータの流れが増大する中、Lumentumはその製品と技術により、AIを先端にした光ネットワークやデータセンターの拡大を可能にするとしています。
「デジタル化と仮想化の進展は今後も加速し続けると予想しています」と、LumentumはSECへの四半期報告書で述べています。
Lumentumの主要顧客には、Ciena（CIEN）、Cisco Systems（CSCO）などのネットワーク機器企業や、ハイパースケーラーのMeta Platforms（META）、Amazon.com（AMZN）、Microsoft（MSFT）、Alphabet（GOOGL）などが含まれます。
リスクは依然として存在
勢いがある一方で、Lumentumは依然として重要なリスクに直面しています。
火曜日、NvidiaのCEOジェンセン・フアンが、AIチップ間のデータ転送の多くに銅ケーブルを使い続けると述べたことで、株価は変動しました。これは光ファイバーへの完全移行には至らないことを意味します。光データは銅よりもはるかに高速で伝送できますが、脆弱性もあります。
しかし、火曜日の終値は上昇し、水曜日も大きく値上がりしました。
また、米国最高裁判所が2月20日にほとんどの関税を無効とした後も、関税リスクは不明確です。トランプ大統領はすぐに新たな15％の関税を課す動きに出ました。
米国政府は中国の米国技術へのアクセスに追加制限を設けており、これによりLumentumの中国の華為技術（Huawei Technologies）との取引は事実上終了しています。
さらに、投資家はAI投資の先行きに不安を抱くこともあります。AIの拡大がどこまで進むのか、バブルの懸念もあります。
しかし、NeedhamのKoontzは、ハイパースケーラーの注文は規模と期間の両面で増加していると見ています。資本支出は今年上昇傾向にあり、2026年の予測では前年比62％の成長が見込まれています（9か月前はわずか18％でした）。