Uber Technologies（UBER 1.95％）は世界最大のライドシェアネットワークを運営していますが、食品配達や商業貨物などのセグメントでもグローバルに展開しています。同社は自動運転車革命の主要プレーヤーになる準備を進めており、これが事業を変革する可能性があります。
一方、DoorDash（DASH 1.68％）は、アメリカで最も人気のあるラストマイル物流ネットワークを運営し、数千の企業に代わって食品や小売品を消費者に届けています。Uberが新しい分野に積極的に拡大してきたのに対し、DoorDashはコア事業の完成度向上に集中してきました。
両社とも順調に成長しており、長期的な潜在能力も十分です。しかし、2026年にはどちらがより良い投資先でしょうか？
画像出典：Getty Images。
毎月2億人以上がUberを利用しており、すでに非常に成功していますが、次の成長段階は自動運転と配達サービスへのシフトから来る可能性が高いです。Uberはすでに20社以上と自動運転車の開発に関する契約を結んでいます。その中にはAlphabetのWaymoも含まれ、現在、毎週45万以上の有料自動運転走行を完了しています。
自動運転の潜在的なメリットは非常に大きいです。2025年、Uberは過去最高の1934億ドルの総予約額を報告しました。これは、プラットフォームが促進したすべての乗車、食品注文、商業配送のドル価値を示しています。しかし、そのネットワークで働く970万人のドライバーは、年間で854億ドルを稼ぎ出し、これが総予約額の最大の部分を占めました。
その他のコスト（レストランへの支払いなど）を差し引くと、2025年のUberの売上高は520億ドルとなります。その後、運営費用を差し引いた調整後（非GAAP）純利益は52億ドルでした。つまり、Uberの総予約額のごく一部だけが実際に収益と利益に反映されているのです。
拡大
Uber Technologies
本日の変動
(-1.95%) $-1.47
現在の価格
$73.88
時価総額
$1520億
当日の範囲
$73.04 - $75.35
52週範囲
$60.63 - $101.99
出来高
525K
平均出来高
20M
総利益率
32.89％
自動運転車を導入すれば、Uberは昨年人間のドライバーに支払った854億ドルの大部分を自動運転車で回収でき、即座に収益と利益を増やすことが可能です。
さらに、自動運転車は必要な場所に展開できるため、Uberのネットワークの効率性が向上します。加えて、24時間稼働できるため、人間のドライバーよりも多くの予約を獲得できる可能性もあります。
DoorDashは米国の食品配達業界で60％超の市場シェアを持ち、圧倒的な支配的地位を築いています。しかし、近年では食品だけでなく、食料品や小売品なども配達するなど、事業範囲を大きく拡大しています。
Uberと同様に、DoorDashもコスト削減のために自動化に注力しています。2025年には総注文額は1020億ドルに達し、そのうちドライバーへの支払いだけで200億ドルを占めました。その結果、昨年はDotという自動運転ロボットを導入し、都市部での小規模配送を人手を使わずに行えるようになっています。
現在、Dotはアリゾナ州フェニックスのみで稼働していますが、DoorDashは今後さらに展開を拡大する予定です。また、昨年、Serve Robotics（SERV 2.96％）と提携し、米国内の複数都市で2000台のラストマイル配送ロボットを展開しています。このパートナーシップにより、可能な場合は一部の顧客注文を人間のドライバーの代わりにServeのロボットに振り分けることができます。
DoorDash
(-1.68%) $-2.68
$156.58
$680億
$153.00 - $158.01
$153.00 - $285.50
269K
4.9M
45.43％
2025年、DoorDashは史上最高の137億ドルの売上を記録し、前年比28％増となりました。この成長率は2024年の24％増から加速しており、事業の勢いを示しています。2025年にはGAAP純利益も9億3500万ドルと、前年の6倍以上の660％増となりました。
一時的な費用や非現金費用を除くと、DoorDashはEBITDA（利息・税金・減価償却前利益）で27億ドルの驚異的な利益を出しています。長年の赤字に耐えてきた株主にとっては、成長に集中した経営の成果が見える朗報です。
DoorDashの売上拡大と利益増加は素晴らしいものです。しかし、Uberはより多様な事業展開により、自動運転革命を最大限に活用できる可能性がはるかに高いと考えます。実際、昨年だけでDoorDashの4倍以上の資金をドライバーに投じており、自動運転サービスの恩恵をより多く受ける余地があります。
UberのCEO、ダラ・コスロシャヒは、自動運転へのシフトが長期的に同社にとって数兆ドル規模のチャンスを生むと考えており、その株価には大きな上昇余地があると見ています。
また、これら二つの株価評価を比較すると、Uberの方がはるかに魅力的に映ります。私がこの記事を書いている時点で、DoorDashの株価は売上高比率（P/S）で5.4倍ですが、Uberはわずか3.2倍とかなり割安です。
DASHのP/S比率データはYChartsによるもの。
長期的な可能性が大きく、今日の評価も割安なUber株は、明らかに優れた選択肢に見えます。
16.73M 人気度
568.45K 人気度
15.16K 人気度
1.15M 人気度
37.65K 人気度
2026年のより良い成長株：UberかDoorDash？
Uber Technologies（UBER 1.95％）は世界最大のライドシェアネットワークを運営していますが、食品配達や商業貨物などのセグメントでもグローバルに展開しています。同社は自動運転車革命の主要プレーヤーになる準備を進めており、これが事業を変革する可能性があります。
一方、DoorDash（DASH 1.68％）は、アメリカで最も人気のあるラストマイル物流ネットワークを運営し、数千の企業に代わって食品や小売品を消費者に届けています。Uberが新しい分野に積極的に拡大してきたのに対し、DoorDashはコア事業の完成度向上に集中してきました。
両社とも順調に成長しており、長期的な潜在能力も十分です。しかし、2026年にはどちらがより良い投資先でしょうか？
画像出典：Getty Images。
Uberの魅力
毎月2億人以上がUberを利用しており、すでに非常に成功していますが、次の成長段階は自動運転と配達サービスへのシフトから来る可能性が高いです。Uberはすでに20社以上と自動運転車の開発に関する契約を結んでいます。その中にはAlphabetのWaymoも含まれ、現在、毎週45万以上の有料自動運転走行を完了しています。
自動運転の潜在的なメリットは非常に大きいです。2025年、Uberは過去最高の1934億ドルの総予約額を報告しました。これは、プラットフォームが促進したすべての乗車、食品注文、商業配送のドル価値を示しています。しかし、そのネットワークで働く970万人のドライバーは、年間で854億ドルを稼ぎ出し、これが総予約額の最大の部分を占めました。
その他のコスト（レストランへの支払いなど）を差し引くと、2025年のUberの売上高は520億ドルとなります。その後、運営費用を差し引いた調整後（非GAAP）純利益は52億ドルでした。つまり、Uberの総予約額のごく一部だけが実際に収益と利益に反映されているのです。
拡大
NYSE: UBER
Uber Technologies
本日の変動
(-1.95%) $-1.47
現在の価格
$73.88
主要データポイント
時価総額
$1520億
当日の範囲
$73.04 - $75.35
52週範囲
$60.63 - $101.99
出来高
525K
平均出来高
20M
総利益率
32.89％
自動運転車を導入すれば、Uberは昨年人間のドライバーに支払った854億ドルの大部分を自動運転車で回収でき、即座に収益と利益を増やすことが可能です。
さらに、自動運転車は必要な場所に展開できるため、Uberのネットワークの効率性が向上します。加えて、24時間稼働できるため、人間のドライバーよりも多くの予約を獲得できる可能性もあります。
DoorDashの魅力
DoorDashは米国の食品配達業界で60％超の市場シェアを持ち、圧倒的な支配的地位を築いています。しかし、近年では食品だけでなく、食料品や小売品なども配達するなど、事業範囲を大きく拡大しています。
Uberと同様に、DoorDashもコスト削減のために自動化に注力しています。2025年には総注文額は1020億ドルに達し、そのうちドライバーへの支払いだけで200億ドルを占めました。その結果、昨年はDotという自動運転ロボットを導入し、都市部での小規模配送を人手を使わずに行えるようになっています。
現在、Dotはアリゾナ州フェニックスのみで稼働していますが、DoorDashは今後さらに展開を拡大する予定です。また、昨年、Serve Robotics（SERV 2.96％）と提携し、米国内の複数都市で2000台のラストマイル配送ロボットを展開しています。このパートナーシップにより、可能な場合は一部の顧客注文を人間のドライバーの代わりにServeのロボットに振り分けることができます。
拡大
NASDAQ: DASH
DoorDash
本日の変動
(-1.68%) $-2.68
現在の価格
$156.58
主要データポイント
時価総額
$680億
当日の範囲
$153.00 - $158.01
52週範囲
$153.00 - $285.50
出来高
269K
平均出来高
4.9M
総利益率
45.43％
2025年、DoorDashは史上最高の137億ドルの売上を記録し、前年比28％増となりました。この成長率は2024年の24％増から加速しており、事業の勢いを示しています。2025年にはGAAP純利益も9億3500万ドルと、前年の6倍以上の660％増となりました。
一時的な費用や非現金費用を除くと、DoorDashはEBITDA（利息・税金・減価償却前利益）で27億ドルの驚異的な利益を出しています。長年の赤字に耐えてきた株主にとっては、成長に集中した経営の成果が見える朗報です。
結論
DoorDashの売上拡大と利益増加は素晴らしいものです。しかし、Uberはより多様な事業展開により、自動運転革命を最大限に活用できる可能性がはるかに高いと考えます。実際、昨年だけでDoorDashの4倍以上の資金をドライバーに投じており、自動運転サービスの恩恵をより多く受ける余地があります。
UberのCEO、ダラ・コスロシャヒは、自動運転へのシフトが長期的に同社にとって数兆ドル規模のチャンスを生むと考えており、その株価には大きな上昇余地があると見ています。
また、これら二つの株価評価を比較すると、Uberの方がはるかに魅力的に映ります。私がこの記事を書いている時点で、DoorDashの株価は売上高比率（P/S）で5.4倍ですが、Uberはわずか3.2倍とかなり割安です。
DASHのP/S比率データはYChartsによるもの。
長期的な可能性が大きく、今日の評価も割安なUber株は、明らかに優れた選択肢に見えます。