李蕴奇 中国証券報今年以降、テスラ、小米自動車、理想自動車などの自動車企業が次々と7年ローンを導入し、低金利・低月々の支払いで購入ハードルを下げ、自動車市場の金融促進ブームを巻き起こしている。この種の製品は銀行ローンとファイナンスリースの二種類に分かれ、所有権、リスク管理、コストに顕著な差異がある。この熱潮の中、銀行は担保物の価値下落リスクや債務不履行リスクにより慎重に参入している。専門家は、消費者に対し総支出を正確に計算し、契約の性質を理解し、超長期ローンのリスクを防ぐよう警告している。**7年ローンが次々と登場**理想自動車の販売員は、同社はすでに7年ローンを導入しており、提携金融機関は易鑫グループで、返済方式は元利均等のみと述べた。同社公式サイトの試算結果によると、7年ローンの年利（単利）は3.22%と4.69%の二種類で、車種によって異なる金利が適用されている。また、一般的な信用貸付と異なり、消費者は車両登録証（通称：緑本）を易鑫グループに抵当に入れる必要がある。「これは詐欺行為を防止し、いつ返済し、いつ緑本を返却するかを明確にするためだ」と前述の理想自動車販売員は述べた。理想自動車の公式サイトによると、6〜7年のローンは易鑫グループ傘下の天津恒通嘉合ファイナンスリース有限公司が提供するファイナンスリース商品で、リース期間満了後、消費者は車両の所有権を取得する。テスラの7年ローンは銀行ローンに属し、消費者は中信銀行または浦発銀行で手続きでき、車両登録証の抵当は不要だ。テスラの公式サイトによると、一部車種の7年ローンの年化利率は0.98%まで低下している。小米自動車もYU7シリーズに対して7年ローンを提供し、頭金額に応じて年利は2.55%と3.77%の二種類に分かれる。現在、小米自動車の7年ローンは提携銀行またはファイナンスリース会社を通じて利用可能だ。多くの消費者がSNSで、平安銀行や浦発銀行などで7年ローンを組んだと報告している。国家金融発展実験室の曾剛副主任は、車企が次々と7年ローンを導入する背景には三つの理由があると指摘する。一つは、実質的な値下げ促進で、低金利や無利子の超長期ローンを通じて購買ハードルを下げ、実質的に消費者に利益をもたらすこと。二つは、下層市場への正確なアプローチと在庫圧力の緩和で、7年ローンは頭金と月々の支払いを大幅に引き下げ、資金圧力により制約されていた若年層や下層市場のユーザーを引き付け、販売促進と資金回収を加速させること。三つは、政策の縮小や見送りに対するヘッジで、今年の新エネルギー車の購入税半減政策は移行期間にあり、一部の消費者は様子見をしているため、魅力的な金融レバレッジを用いて消費者の懸念を払拭し、市場競争で優位に立つ狙いがある。**二つの製品の明確な違い**「銀行の車ローンとファイナンスリースの核心的な違いは、法律関係と所有権の帰属にある」と北京市盈科（西安）弁護士事務所の孫波は述べる。銀行ローンは民法典の借款契約と担保物権に基づき、伝統的な信用貸付は規範性が高く、資金源も安定している。一方、ファイナンスリースは所有権と使用権が分離されており、消費者は車両の購入代金や各種費用を支払う前に、車の所有権はリース会社に属している。孫波は、銀行は《個人ローン管理弁法》《自動車ローン管理弁法》等の規制に従い、頭金比率や貸出期間に厳格な制約があり、リスク許容度は保守的だと指摘する。一方、リース会社はより柔軟に運営でき、頭金を低く抑え、期間を長く設定し、さらには「弾性尾款」を採用して月々の支払いを軽減し、在庫処理を迅速に行うことができる。消費者がローンの支払いを停止した場合、銀行は裁判手続きにより担保物権を行使できるが、リース会社は車両の所有者であり、車両回収の障壁は格段に低い。中国郵政銀行の研究員娄飛鵬は、銀行の車ローンは抵当貸付に属し、消費者は車両の所有権を持つが、審査は厳格だと述べる。リースは本質的に「賃貸による購入代行」であり、審査は柔軟で、ゼロ頭金も可能だが、資金コストは高い。両者の主な違いは所有権の帰属、リスク負担、ビジネスモデルにあり、リースの延滞は車両の差し押さえにつながり、既払のリース料は返還されない場合もある。**銀行の慎重な参入**三年・五年ローンに比べ、7年ローンは銀行にとって魅力が乏しい。現在、テスラ、小米自動車、蔚来など一部の自動車企業と銀行が提携しているケースを除き、多くの自動車企業はファイナンスリース商品を展開している。曾剛は、電気自動車の技術進化は速く、技術の更新により7年後の車両残存価値は急落し、銀行は担保物の価値がローン残高を大きく下回るリスクに直面すると指摘する。また、長期の返済期間は不確実性を伴い、借入者の収入変動や、より高性能な新車の購入コストと比較して返済コストが高い場合、自己都合の債務不履行や車両放棄の可能性が高まる。《自動車ローン管理弁法》は、自動車ローンの期間（延長を含む）は5年を超えてはならないと規定している。一方、2025年3月に国家金融監督管理総局は通知を出し、商業銀行の個人消費者向けローンの期間を段階的に5年超の7年以内に延長できるとした。銀行が7年ローンに参入することは、法令遵守のリスクを伴うのか？孫波は、車の消費者ローンは個人消費ローンの主要な適用場面であり、政策支援も十分だとしながらも、実務上は明確なコンプライアンスの境界があると指摘する。実際の購買シーンを厳格に確認し、《自動車ローン管理弁法》の規定を回避しないこと、また、慎重な経営の底線を守り、段階的政策による過度な顧客層の拡大やリスク管理の緩和を避ける必要がある。曾剛は、一般消費者に対し、車ローン選択時には次の三点を重視すべきだと助言する。一つは、「総支出」を正確に計算し、長期的に「頭金＋7年の総利息＋尾款」の実質的な総支出を把握すること。二つは、契約の性質を理解し、所有権の落とし穴を避けること。契約前に、銀行抵当ローンかリース契約かを十分に確認し、自身の返済安定性と車両の強制回収リスクを考慮すること。三つは、車の買い替え周期や早期返済時の違約金を考慮し、電気自動車の技術進化に伴い、途中で売却や買い換えを希望する場合は、残余ローンの清算や車両の買い取りが必要となり、その際には高額な違約金や手数料がかかることもあるため、契約の早期返済条項をしっかり確認すべきだ。
自動車メーカーが7年ローンを次々に提供する中、銀行の参入意欲はあまり高くない
李蕴奇 中国証券報
今年以降、テスラ、小米自動車、理想自動車などの自動車企業が次々と7年ローンを導入し、低金利・低月々の支払いで購入ハードルを下げ、自動車市場の金融促進ブームを巻き起こしている。この種の製品は銀行ローンとファイナンスリースの二種類に分かれ、所有権、リスク管理、コストに顕著な差異がある。この熱潮の中、銀行は担保物の価値下落リスクや債務不履行リスクにより慎重に参入している。専門家は、消費者に対し総支出を正確に計算し、契約の性質を理解し、超長期ローンのリスクを防ぐよう警告している。
7年ローンが次々と登場
理想自動車の販売員は、同社はすでに7年ローンを導入しており、提携金融機関は易鑫グループで、返済方式は元利均等のみと述べた。同社公式サイトの試算結果によると、7年ローンの年利（単利）は3.22%と4.69%の二種類で、車種によって異なる金利が適用されている。
また、一般的な信用貸付と異なり、消費者は車両登録証（通称：緑本）を易鑫グループに抵当に入れる必要がある。「これは詐欺行為を防止し、いつ返済し、いつ緑本を返却するかを明確にするためだ」と前述の理想自動車販売員は述べた。理想自動車の公式サイトによると、6〜7年のローンは易鑫グループ傘下の天津恒通嘉合ファイナンスリース有限公司が提供するファイナンスリース商品で、リース期間満了後、消費者は車両の所有権を取得する。
テスラの7年ローンは銀行ローンに属し、消費者は中信銀行または浦発銀行で手続きでき、車両登録証の抵当は不要だ。テスラの公式サイトによると、一部車種の7年ローンの年化利率は0.98%まで低下している。
小米自動車もYU7シリーズに対して7年ローンを提供し、頭金額に応じて年利は2.55%と3.77%の二種類に分かれる。現在、小米自動車の7年ローンは提携銀行またはファイナンスリース会社を通じて利用可能だ。多くの消費者がSNSで、平安銀行や浦発銀行などで7年ローンを組んだと報告している。
国家金融発展実験室の曾剛副主任は、車企が次々と7年ローンを導入する背景には三つの理由があると指摘する。一つは、実質的な値下げ促進で、低金利や無利子の超長期ローンを通じて購買ハードルを下げ、実質的に消費者に利益をもたらすこと。二つは、下層市場への正確なアプローチと在庫圧力の緩和で、7年ローンは頭金と月々の支払いを大幅に引き下げ、資金圧力により制約されていた若年層や下層市場のユーザーを引き付け、販売促進と資金回収を加速させること。三つは、政策の縮小や見送りに対するヘッジで、今年の新エネルギー車の購入税半減政策は移行期間にあり、一部の消費者は様子見をしているため、魅力的な金融レバレッジを用いて消費者の懸念を払拭し、市場競争で優位に立つ狙いがある。
二つの製品の明確な違い
「銀行の車ローンとファイナンスリースの核心的な違いは、法律関係と所有権の帰属にある」と北京市盈科（西安）弁護士事務所の孫波は述べる。銀行ローンは民法典の借款契約と担保物権に基づき、伝統的な信用貸付は規範性が高く、資金源も安定している。一方、ファイナンスリースは所有権と使用権が分離されており、消費者は車両の購入代金や各種費用を支払う前に、車の所有権はリース会社に属している。
孫波は、銀行は《個人ローン管理弁法》《自動車ローン管理弁法》等の規制に従い、頭金比率や貸出期間に厳格な制約があり、リスク許容度は保守的だと指摘する。一方、リース会社はより柔軟に運営でき、頭金を低く抑え、期間を長く設定し、さらには「弾性尾款」を採用して月々の支払いを軽減し、在庫処理を迅速に行うことができる。消費者がローンの支払いを停止した場合、銀行は裁判手続きにより担保物権を行使できるが、リース会社は車両の所有者であり、車両回収の障壁は格段に低い。
中国郵政銀行の研究員娄飛鵬は、銀行の車ローンは抵当貸付に属し、消費者は車両の所有権を持つが、審査は厳格だと述べる。リースは本質的に「賃貸による購入代行」であり、審査は柔軟で、ゼロ頭金も可能だが、資金コストは高い。両者の主な違いは所有権の帰属、リスク負担、ビジネスモデルにあり、リースの延滞は車両の差し押さえにつながり、既払のリース料は返還されない場合もある。
銀行の慎重な参入
三年・五年ローンに比べ、7年ローンは銀行にとって魅力が乏しい。現在、テスラ、小米自動車、蔚来など一部の自動車企業と銀行が提携しているケースを除き、多くの自動車企業はファイナンスリース商品を展開している。
曾剛は、電気自動車の技術進化は速く、技術の更新により7年後の車両残存価値は急落し、銀行は担保物の価値がローン残高を大きく下回るリスクに直面すると指摘する。また、長期の返済期間は不確実性を伴い、借入者の収入変動や、より高性能な新車の購入コストと比較して返済コストが高い場合、自己都合の債務不履行や車両放棄の可能性が高まる。
《自動車ローン管理弁法》は、自動車ローンの期間（延長を含む）は5年を超えてはならないと規定している。一方、2025年3月に国家金融監督管理総局は通知を出し、商業銀行の個人消費者向けローンの期間を段階的に5年超の7年以内に延長できるとした。
銀行が7年ローンに参入することは、法令遵守のリスクを伴うのか？孫波は、車の消費者ローンは個人消費ローンの主要な適用場面であり、政策支援も十分だとしながらも、実務上は明確なコンプライアンスの境界があると指摘する。実際の購買シーンを厳格に確認し、《自動車ローン管理弁法》の規定を回避しないこと、また、慎重な経営の底線を守り、段階的政策による過度な顧客層の拡大やリスク管理の緩和を避ける必要がある。
曾剛は、一般消費者に対し、車ローン選択時には次の三点を重視すべきだと助言する。一つは、「総支出」を正確に計算し、長期的に「頭金＋7年の総利息＋尾款」の実質的な総支出を把握すること。二つは、契約の性質を理解し、所有権の落とし穴を避けること。契約前に、銀行抵当ローンかリース契約かを十分に確認し、自身の返済安定性と車両の強制回収リスクを考慮すること。三つは、車の買い替え周期や早期返済時の違約金を考慮し、電気自動車の技術進化に伴い、途中で売却や買い換えを希望する場合は、残余ローンの清算や車両の買い取りが必要となり、その際には高額な違約金や手数料がかかることもあるため、契約の早期返済条項をしっかり確認すべきだ。