石油価格は、イスラエルと米国が約3週間前にイランに対して軍事攻撃を開始して以来、非常に不安定な動きを見せています。ペルシャ湾でのタンカー攻撃や地域のエネルギーインフラへの攻撃のニュースを受けて、原油価格は急騰しました。一方で、ホルムズ海峡のタンカー通行再開や世界的な石油供給改善策に関する好材料の報告がある日には、価格は下落しています。原油は、イラン問題の長期的解決策が見つかるまで、上下に振れる可能性があります。私はどちらでも気にしていません。理由は以下の通りです。画像出典：Getty Images。私には石油価格の上昇に対する十分な上昇余地があります----------------------------------------私は3つの石油株を保有しています：**Chevron**（CVX +0.12%）、**Canadian Natural Resources**（CNQ +1.98%）、**ConocoPhillips**（COP +0.71%）。ConocoPhillipsは約20年前から保有しており、ChevronとCanadian Natural Resourcesは最近追加したものです。これらの石油会社は、私のポートフォリオに原油価格の上昇による上昇余地をもたらしています。例えば、平均石油価格が1ドル上昇すると、Chevronの年間純利益とキャッシュフローは6億ドル増加します。一方、同じく1ドルの価格上昇で、ConocoPhillipsの年間純利益は1億ドル以上増加します。今年の原油価格は約40ドル上昇しているため、これらの石油会社は大幅にキャッシュフローを増やすことができ、その資金を配当や自社株買いに回すことが可能です。原油価格が上昇することで得られる総リターンの増加は、他のポートフォリオの保有銘柄に対する高い原油価格の影響を相殺するのに役立ちます。拡大NYSE: COP---------ConocoPhillips本日の変動(0.71%) $0.90現在価格$126.92### 主要データポイント時価総額1550億ドル本日のレンジ$126.11 - $128.1352週レンジ$79.88 - $128.13出来高32百万株平均出来高9.3百万株総利益率24.63%配当利回り2.55%原油価格が下落しても十分に守られる----------------------------------------私はこれらの石油株を保有しています。なぜなら、原油価格が低下してもなお、これらの企業は成長を続けられるからです。例えば、Chevronは平均70ドルの原油価格で2030年までに年率10%以上のフリーキャッシュフロー成長を見込んでいます。一方、ConocoPhillipsは2029年までにフリーキャッシュフローを倍増させることが可能です。これは、彼らの低い損益分岐点と拡張プロジェクトからの明確な成長見込みによるものです。3社とも現在、損益分岐点は40ドル台（維持資本支出を支えるのに十分なキャッシュを生み出すための原油価格）です。拡大NYSE: CVX---------Chevron本日の変動(0.12%) $0.24現在価格$201.68### 主要データポイント時価総額4030億ドル本日のレンジ$201.21 - $205.0652週レンジ$132.04 - $205.08出来高592千株平均出来高12百万株総利益率14.66%配当利回り3.43%この結果、原油価格が下落しても、これらの石油株は配当を増やし続ける余裕があります。Chevronは39年連続で配当を増加させており、Canadian Natural Resourcesは最近26年連続の増配を維持しています。ConocoPhillipsも10年以上にわたり配当を増やしています。私がこれらの石油株を保有している主な理由の一つは、魅力的で成長を続ける配当を受け取るためです（現在の利回りは2.5%から3.5%の範囲です）。石油に支えられた上昇余地と強力な下落保護------------------------------------------------今後の原油価格の動向は全く予測できません。戦争が続けば供給がさらに逼迫し、価格はさらに高騰する可能性があります。一方で、中東に平和が訪れれば、価格は急落するかもしれません。私はどちらのシナリオも気にしていません。私は、原油価格が上昇しても利益を得られ、たとえ下落しても生き残れる3つの石油株を保有しています。
石油は今日下がっているが、明日は上がる。だから私は心配していない理由を説明します。
石油価格は、イスラエルと米国が約3週間前にイランに対して軍事攻撃を開始して以来、非常に不安定な動きを見せています。ペルシャ湾でのタンカー攻撃や地域のエネルギーインフラへの攻撃のニュースを受けて、原油価格は急騰しました。一方で、ホルムズ海峡のタンカー通行再開や世界的な石油供給改善策に関する好材料の報告がある日には、価格は下落しています。
原油は、イラン問題の長期的解決策が見つかるまで、上下に振れる可能性があります。私はどちらでも気にしていません。理由は以下の通りです。
画像出典：Getty Images。
私には石油価格の上昇に対する十分な上昇余地があります
私は3つの石油株を保有しています：Chevron（CVX +0.12%）、Canadian Natural Resources（CNQ +1.98%）、ConocoPhillips（COP +0.71%）。ConocoPhillipsは約20年前から保有しており、ChevronとCanadian Natural Resourcesは最近追加したものです。これらの石油会社は、私のポートフォリオに原油価格の上昇による上昇余地をもたらしています。
例えば、平均石油価格が1ドル上昇すると、Chevronの年間純利益とキャッシュフローは6億ドル増加します。一方、同じく1ドルの価格上昇で、ConocoPhillipsの年間純利益は1億ドル以上増加します。今年の原油価格は約40ドル上昇しているため、これらの石油会社は大幅にキャッシュフローを増やすことができ、その資金を配当や自社株買いに回すことが可能です。原油価格が上昇することで得られる総リターンの増加は、他のポートフォリオの保有銘柄に対する高い原油価格の影響を相殺するのに役立ちます。
拡大
NYSE: COP
ConocoPhillips
本日の変動
(0.71%) $0.90
現在価格
$126.92
主要データポイント
時価総額
1550億ドル
本日のレンジ
$126.11 - $128.13
52週レンジ
$79.88 - $128.13
出来高
32百万株
平均出来高
9.3百万株
総利益率
24.63%
配当利回り
2.55%
原油価格が下落しても十分に守られる
私はこれらの石油株を保有しています。なぜなら、原油価格が低下してもなお、これらの企業は成長を続けられるからです。例えば、Chevronは平均70ドルの原油価格で2030年までに年率10%以上のフリーキャッシュフロー成長を見込んでいます。一方、ConocoPhillipsは2029年までにフリーキャッシュフローを倍増させることが可能です。これは、彼らの低い損益分岐点と拡張プロジェクトからの明確な成長見込みによるものです。3社とも現在、損益分岐点は40ドル台（維持資本支出を支えるのに十分なキャッシュを生み出すための原油価格）です。
拡大
NYSE: CVX
Chevron
本日の変動
(0.12%) $0.24
現在価格
$201.68
主要データポイント
時価総額
4030億ドル
本日のレンジ
$201.21 - $205.06
52週レンジ
$132.04 - $205.08
出来高
592千株
平均出来高
12百万株
総利益率
14.66%
配当利回り
3.43%
この結果、原油価格が下落しても、これらの石油株は配当を増やし続ける余裕があります。Chevronは39年連続で配当を増加させており、Canadian Natural Resourcesは最近26年連続の増配を維持しています。ConocoPhillipsも10年以上にわたり配当を増やしています。私がこれらの石油株を保有している主な理由の一つは、魅力的で成長を続ける配当を受け取るためです（現在の利回りは2.5%から3.5%の範囲です）。
石油に支えられた上昇余地と強力な下落保護
今後の原油価格の動向は全く予測できません。戦争が続けば供給がさらに逼迫し、価格はさらに高騰する可能性があります。一方で、中東に平和が訪れれば、価格は急落するかもしれません。私はどちらのシナリオも気にしていません。私は、原油価格が上昇しても利益を得られ、たとえ下落しても生き残れる3つの石油株を保有しています。