ステーブルコインとB2B決済の未来：より速く、安く、より良い

サプライヤーへの支払いは企業にとって基本的な機能ですが、しばしば複雑な請求サイクルによって妨げられています。サプライヤーが異なる管轄区域にいる場合、この複雑さは急増し、組織は外国為替レート、銀行の仲介業者、現地規制、曖昧な手数料などを管理しなければならず、支払いの場所や時期についての見通しも限定的です。

これに対して、ステーブルコインによる支払いは即時で透明性が高く、コストも低減されます。価値を一定に保つよう設計されており、通常は米ドルの準備金に裏付けられているため、従来の通貨に期待される信頼性とデジタル決済の速度・透明性を兼ね備えています。

最近のPaymentsJournalポッドキャストでは、Cybridの創設者兼CEOのアビナッシュ・チダンバラム氏と、Javelin Strategy & Researchの暗号通貨ディレクター兼ペイメント共同責任者のジェームズ・ウエスター氏が、ステーブルコインのB2B用途と、企業支払いにおけるこのダイナミックなデジタル資産の未来について議論しました。

もはや未開の地ではない

ステーブルコインの採用を促進する最も重要な要因の一つは、世界的な規制の明確化の進展です。米国では、ステーブルコインを規制するGENIUS法が画期的な節目となり、銀行やB2B支払いプラットフォーム、送金業者のデジタル資産に対する見方を大きく変えました。

地域によって規制のアプローチは異なりますが、ステーブルコインの根底にある価値提案は変わりません。準備金に裏付けられた構造は、組織にとって前進の許可を与えています。

「世界的に見て、少なくともバックエンドのインフラとしてステーブルコインを使い始める動きが出てきています」とチダンバラム氏は述べています。「安定した暗号資産であることが、CFOや財務部門、さらには一般の小売顧客にとって、そのトークンの価値を明確に理解できるようにしています。」

「例えば、海外にステーブルコインを送るとき、それが香港ドルに換算されるのとほぼ同じです」と彼は言います。「今や、ブロックチェーンとトークン化システムの恩恵を受けて、顧客にとって非常に意味のあるユースケースや体験を実現できるのです。」

これらのメリットと規制の明確化の進展により、多くの金融機関のデジタル資産に対する姿勢は急速に変化しています。ステーブルコインの潜在性を認識し、より規制が緩和される環境を予測して早期に採用した先駆者たちは、その見識の成果を享受し始めています。

「一時期、暗号通貨全体は未開の荒野のようだと感じられていました」とウエスター氏は述べています。「しかし、過去数年間にわたり、暗号資産、デジタル資産、ステーブルコイン、ブロックチェーン、トークン化資産の価値を見出し、規制の明確化を切望していた企業が存在しました。彼らは効率性の向上やコスト削減の可能性を訴えていました。」

「驚くべきは、規制の明確化が進む中で、多くの企業が『今ならコンプライアンスや規制、ガバナンスを検討できる』と積極的に取り組んでいることです」と彼は付け加えました。

24時間365日のサイクルを解放

より多くの組織がステーブルコインを検討する中、その技術の約束は明らかになっています—特にB2B支払いにおいてです。紙の小切手に合わせて設計された30日、60日、90日の支払いサイクルを中心に構築された従来のB2B支払いインフラは、破壊の余地があり、ステーブルコインはゲームチェンジャーとなっています。

国境を越えた支払いでは、企業はしばしば支払い証明として送金確認を送るだけで、実際に決済が完了する時期を保証できませんでした。

これらの課題はステーブルコインによって軽減されます。

「今では、『私のブロックチェーンウォレットから、ステーブルコインを使った支払いを送った』と伝え、ブロックチェーン上で相手が受け取ったことを確認できるのです」とチダンバラム氏は述べています。「ちなみに、その取引の両側の当事者はKYB（顧客確認）済みです—誰であるかを把握しています。取引コストも大幅に低減され、中間にいる者たちが手数料を取ることもなく、FXコストも削減されます。」

「もう一つのポイントは、ステーブルコインを24時間365日いつでも調達できることです」と彼は言います。「すべてがブロックチェーン上で動いています。ステーブルコインの発行は午後5時に止まりません。異なる管轄区域から商品を購入する場合、『あちらの銀行はいつ開くのか？資金は受け取られたのか？』と心配する必要はありません。ビジネスを24時間365日のサイクルで運営できるのです。」

さらに、組織はステーブルコイン支払いにデータを付加し、照合や正確性、供給注文の信頼性を向上させることができます。これにより、調達やサプライチェーンの運用において重要な運用上のメリットがもたらされます。

ステーブルコインはまた、より効果的な財務管理を可能にします。組織は現金を長期間保持し、必要なときに正確に商品やサービスの支払いを行うことができます。

「数か月前に聞いた言葉で、これがもたらすメリットを実感させたのは、『リアルタイム支払いは重要ではない。なぜなら、明日誰かに支払いたいし、その支払いが即座に相手に届くことを知りたいからだ』というものでした」とウエスター氏は述べています。「彼らは30日後に支払えば良いと考えているのに、私は彼らに支払うのは29日目にして、できるだけ長く資金を保持したいのです。」

「これは私の考え方を一変させました。リアルタイム支払いは『即座に支払う必要がある』と思いがちですが、実際には『即座に支払える能力』と『資金を管理する柔軟性』の両方が重要なのです。30日間あれば、できるだけ遅く支払いたいのです。」

プログラム可能な価値

このステーブルコインのプログラム性は、その最も影響力のある特徴の一つです。これにより、企業は現在手作業で時間を要する多くの支払いプロセスを自動化でき、より高度なユースケースも実現可能となります。

「一部の顧客は、投資商品へのオンボーディングに私たちを利用しています」とチダンバラム氏は述べています。「例えば、商業用不動産の逆投資商品です。資金調達は迅速に行え、投資の機会を提供し、世界中からステーブルコインを使って資金を集めることができます。Reg A、Reg D、Reg Sのような構造を利用して。」

「また、配当もあります」と彼は続けます。「投資をプログラム的に資金提供し、投資完了後に配当もプログラム的に支払うことが可能です。通常、多くの人や運用が必要な高付加価値の作業も、トークンに組み込むことで自動化できるのです。」

ステーブルコインには多くのユースケースがありますが、多くの組織はデジタル資産の採用に慎重です。しかし、企業はブロックチェーンや暗号通貨、トークン化の詳細を理解しなくても、ステーブルコインの恩恵を享受できます。支払いプロバイダーは、ステーブルコイン取引のあらゆる側面を管理するバックエンドインフラを開発しており、企業は複雑さを増すことなくこの技術を活用できます。

「過去に、ステーブルコイン支払いと他の支払いを比較し、経験面で何らかの質的な違いがあるかのように語る人々を笑ったことがあります」とウエスター氏は言います。

「あなたの会社はERPソリューションの専門家である必要はありません。ただERPを使えば良いのです」と彼は述べています。「同じことが、ステーブルコインに移行し始めたときにも当てはまります。より速く、安く、プログラム可能な資金移動のメリットを認識し始めるでしょう。それには他の何も必要ありません。」

採用への段階的な道のり

ステーブルコインの勢いは高まっていますが、支払いにおける広範な採用には依然として課題があります。

「採用に向かって一直線に進むとは思っていませんが、段階的な進化になると思います」とウエスター氏は述べています。「ユーザーエクスペリエンスの部分や、ステーブルコインとデジタル資産がERPや銀行、ミドル・バックオフィスのソリューションにどのように適合するかといった点で、まだ開発が必要な部分があります。」

「一年後には全てが一気に進むと考えるのは楽観的すぎますが、今後の1年は実際の進展を見る上で非常に興味深いものになるでしょう」と彼は付け加えました。

今年は大きな採用が見込めなくても、ステーブルコインは引き続き普及していく見込みです。その結果、企業はステーブルコインを含むさまざまな支払いタイプをどのように自社の運営に取り入れるか戦略を練り始めるべきです。

最も効果的な方法の一つは、支払いオーケストレーションプラットフォームを利用することです。これにより、取引を最適な支払いタイプにルーティングできます。

「より多くの人が自分たちのステーブルコインをサポートし始めると、私たちのようなプラットフォームを使って『こうやって支払いをオーケストレーションしたい』といった声が増え、国境を越えた支払いの価値の多くがステーブルコインに移行していくでしょう」とチダンバラム氏は述べています。

「今後数年間で、より多くの企業がステーブルコインの仕組みを理解し、それがより早く、安く、コントロールしやすい資金管理を実現する手段であることを認識し始めることに、非常に期待しています」と彼は言います。「より多くの企業が、私たちのようなインフラを導入し、エンドユーザーにとってのバックオフィスの改善を図るでしょう。」