国債利回りが上昇し、債券が売り浴びせられる中、FRBの利下げが見送られるのではないかという懸念が高まっている

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エネルギーがインフレ懸念を高める中、市場は長期的な紛争リスクに直面

ワールドワイド・エクスチェンジ

金曜日、投資家が中東の戦争がインフレを押し上げる恐れから、連邦準備制度が今年利下げを行わない可能性を懸念し、米国債利回りが急上昇した。

米国債の指標となる10年物国債利回りは、4.39％にほぼ11ベーシスポイント上昇した。短期金利に敏感な2年物国債は3.89％で、約6ベーシスポイント上昇した。30年物国債もほぼ11ベーシスポイント上昇し、4.96％となった。

1ベーシスポイントは0.01％、または1％の100分の1に相当し、利回りと価格は逆の動きをする。

債券の売りは、イランとイスラエルが夜間に攻撃を交わした後に起きたもので、イランはクウェートやペルシャ湾の他の場所のエネルギー施設に新たな攻撃を仕掛けた。ウォール・ストリート・ジャーナルは米国当局者の話として、ペンタゴンが中東に追加の海兵隊数千人を派遣していると報じた。一方、CBSニュースは複数の情報源を引用し、「重い準備」がイランへの地上部隊派遣に向けて進められていると伝えた。

エスカレーションの終わりが見えない中、投資家は世界的な原油価格の上昇により、FRBのよりタカ派的な姿勢を見越してポジションを取っている。

「国内の背景も、数週間前よりもあまり良くない。なぜなら、FRBが方針を変えたからだ。市場は今年のほぼすべての利下げを織り込み、今は利上げの可能性を価格に反映させている」と、ベアード投資戦略家のロス・メイフィールドはCNBCに語った。

メイフィールドは、CME FedWatchツールで計算された確率に基づき、6月に利上げの可能性はほぼ1/5（20％）で、利下げの可能性は全くないと指摘した。

インフレは、2月28日のイラン戦争勃発前からすでにFRBの目標を上回る傾向にあった。FRBの金利決定会合は、水曜日に11対1の賛成で、主要金利を現行の3.50％から3.75％に据え置くことを決定した。

欧州の中央銀行も今週、戦争の影響に対応し、政策当局は金利を据え置いたが、市場は今年の金利引き上げをますます織り込んでいる。

— CNBCのスペンサー・キンボールが本レポートに寄稿しました。

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