3月20日早朝、A株の太陽光発電と蓄電池関連セクターは揺れ動きながら上昇し、正泰電源は始値から7分でストレートにストップ高となり、首航新能は19％超の上昇を見せ、艾ロ能源、華民股份、錦浪科技、德業股份、陽光電源、禾迈股份も5％超の上昇を記録した。これによりリチウム電池も大きく好調となった。ロイター通信によると、テスラは中国のサプライヤーから29億ドル相当の太陽光発電設備を調達しようとしている。蘇州の迈为股份はこの太陽光発電プロジェクトの製造設備の主要候補サプライヤーの一つであり、他には捷佳伟创や拉普拉斯などの中国企業もテスラの太陽光発電プロジェクトについて交渉中である。3月20日昼頃、贝壳财经の報道によると、ある太陽光発電企業がこの情報を確認し、契約規模はギガワット級であると明らかにした。**全体的な大幅上昇**今日の早朝、イーロン・マスク率いるテスラから突如大きな好材料が流れた。ロイターの報道によると、テスラは中国のサプライヤーから29億ドル相当の太陽光発電設備を調達しようとしている。このニュースは市場を一気に沸騰させた。3月20日、太陽光発電関連株は爆発的に上昇し、上能電気は20％のストップ高、首航新能は19％超の上昇、九州グループと艾ロ能源は15％超、錦浪科技と昱能科技は14％超の上昇を見せた。正泰電源は始値から7分でストレートにストップ高となった。WoodMacのデータによると、2025年において正泰電源の北米の工業・商業用太陽光逆変換器の市場占有率は30.2％に達し、トップの座を占めており、次位のSMAを9.5ポイント引き離している。2025年2月、同社はルーマニアのEPC企業であるSEVNEVO Groupと761MWの太陽光逆変換器の注文を締結し、ヨーロッパの大型地上式太陽光発電所の標杆プロジェクトとなった。これにより、地上式電站市場での重要な突破口を実現した。太陽光発電の牽引もあり、午前中のリチウム電池関連株も急速に上昇し、鹏辉能源や海科新源は10％超の上昇、璞泰来と石大勝华はストップ高、亿纬锂能と湖南裕能も8％超の上昇を見せた。これにより、創業板指数は半日で3.3％上昇した。欧州でも新エネルギー関連の好材料が伝わっている。中東の緊張激化により国際エネルギー市場の変動が激化している。これを受けて、19日にブリュッセルで開催されたEUサミットでは、焦点が欧州の競争力向上からエネルギー問題へと急遽シフトした。現在のエネルギー危機への対応について、EU内では意見の相違が明らかになっている。各国はエネルギー供給リスクへの対応の緊急性を認めつつも、具体的な方針には大きな隔たりがあり、今回のサミットでは炭素排出権取引制度をめぐる激しい議論が行われた。ポーランド、チェコ、スロバキアなど10か国は、この制度がエネルギー価格の上昇を加速させ、自国の産業に損害を与えているとして、EU委員会に対し、遅くとも5月末までに制度の見直しを求めるよう要請した。一方、スペイン、オランダ、デンマークなど8か国は、炭素排出権取引制度の安定性維持を求め、炭素価格や市場アクセスルールへの行政介入に反対している。**産業の景気回復**現在、産業は生産能力の整理と技術革新が並行して進行している段階であり、シリコン材料、シリコンウエハー、電池片の価格は引き続き下落し、モジュール価格は安定している。銀ペーストやガラスのコスト圧力も続いている。太陽光発電用設備は電力設備セクターのリーダーとしてほぼ共通して牽引しており、主要企業のパフォーマンスは堅調だ。太陽光逆変換器のテーマは、右側のトレンドを描き出している。国新証券は、今後の発展の焦点は高効率電池技術（例：ペロブスカイト積層型）の突破、規模化された基地の建設、新型蓄電の協調にあると見ている。推進要因には、「第十四五」計画で明確に示された10大クリーンエネルギー基地の配置、新エネルギーの設置容量の2035年までの倍増目標、宜宾の400億元規模の太陽光発電目標などの地方産業支援策や、新型電力システムの構築による電力の消費と蓄電の需要拡大がある。投資のロジックは、供給側改革による収益回復、技術のαと政策のβの共振を軸に、リーディング企業と技術優位企業を優先的に選定している。ただし、供給側の観点から見ると、愛建証券のデータによると、2026年3月には太陽光モジュールの出荷量が大きく回復し、44GWから45GWに達し、月次で28％から29％の増加となる見込みだ。国内出荷は32GWから33GW、海外は11GWから12GWで、インドは安定、東南アジアは関税リスクの影響で稼働率が低下、米国の生産量は安定している。リチウム電池の生産も同時に増加し、動力・蓄電・消費用電池の出荷量は中国で219GWh、世界で232GWhに達し、大型蓄電用電池セルや主要企業に集中している。太陽光用シリコン材料の価格は引き続き下落し、TOPCon電池片の価格も下がっているが、蓄電システムの価格は全体として上昇している。レイアウト：王璐璐校正：祝甜婷
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3月20日早朝、A株の太陽光発電と蓄電池関連セクターは揺れ動きながら上昇し、正泰電源は始値から7分でストレートにストップ高となり、首航新能は19％超の上昇を見せ、艾ロ能源、華民股份、錦浪科技、德業股份、陽光電源、禾迈股份も5％超の上昇を記録した。これによりリチウム電池も大きく好調となった。
ロイター通信によると、テスラは中国のサプライヤーから29億ドル相当の太陽光発電設備を調達しようとしている。蘇州の迈为股份はこの太陽光発電プロジェクトの製造設備の主要候補サプライヤーの一つであり、他には捷佳伟创や拉普拉斯などの中国企業もテスラの太陽光発電プロジェクトについて交渉中である。3月20日昼頃、贝壳财经の報道によると、ある太陽光発電企業がこの情報を確認し、契約規模はギガワット級であると明らかにした。
全体的な大幅上昇
今日の早朝、イーロン・マスク率いるテスラから突如大きな好材料が流れた。ロイターの報道によると、テスラは中国のサプライヤーから29億ドル相当の太陽光発電設備を調達しようとしている。このニュースは市場を一気に沸騰させた。
3月20日、太陽光発電関連株は爆発的に上昇し、上能電気は20％のストップ高、首航新能は19％超の上昇、九州グループと艾ロ能源は15％超、錦浪科技と昱能科技は14％超の上昇を見せた。正泰電源は始値から7分でストレートにストップ高となった。
WoodMacのデータによると、2025年において正泰電源の北米の工業・商業用太陽光逆変換器の市場占有率は30.2％に達し、トップの座を占めており、次位のSMAを9.5ポイント引き離している。2025年2月、同社はルーマニアのEPC企業であるSEVNEVO Groupと761MWの太陽光逆変換器の注文を締結し、ヨーロッパの大型地上式太陽光発電所の標杆プロジェクトとなった。これにより、地上式電站市場での重要な突破口を実現した。
太陽光発電の牽引もあり、午前中のリチウム電池関連株も急速に上昇し、鹏辉能源や海科新源は10％超の上昇、璞泰来と石大勝华はストップ高、亿纬锂能と湖南裕能も8％超の上昇を見せた。これにより、創業板指数は半日で3.3％上昇した。
欧州でも新エネルギー関連の好材料が伝わっている。中東の緊張激化により国際エネルギー市場の変動が激化している。これを受けて、19日にブリュッセルで開催されたEUサミットでは、焦点が欧州の競争力向上からエネルギー問題へと急遽シフトした。現在のエネルギー危機への対応について、EU内では意見の相違が明らかになっている。各国はエネルギー供給リスクへの対応の緊急性を認めつつも、具体的な方針には大きな隔たりがあり、今回のサミットでは炭素排出権取引制度をめぐる激しい議論が行われた。ポーランド、チェコ、スロバキアなど10か国は、この制度がエネルギー価格の上昇を加速させ、自国の産業に損害を与えているとして、EU委員会に対し、遅くとも5月末までに制度の見直しを求めるよう要請した。
一方、スペイン、オランダ、デンマークなど8か国は、炭素排出権取引制度の安定性維持を求め、炭素価格や市場アクセスルールへの行政介入に反対している。
産業の景気回復
現在、産業は生産能力の整理と技術革新が並行して進行している段階であり、シリコン材料、シリコンウエハー、電池片の価格は引き続き下落し、モジュール価格は安定している。銀ペーストやガラスのコスト圧力も続いている。太陽光発電用設備は電力設備セクターのリーダーとしてほぼ共通して牽引しており、主要企業のパフォーマンスは堅調だ。太陽光逆変換器のテーマは、右側のトレンドを描き出している。
国新証券は、今後の発展の焦点は高効率電池技術（例：ペロブスカイト積層型）の突破、規模化された基地の建設、新型蓄電の協調にあると見ている。推進要因には、「第十四五」計画で明確に示された10大クリーンエネルギー基地の配置、新エネルギーの設置容量の2035年までの倍増目標、宜宾の400億元規模の太陽光発電目標などの地方産業支援策や、新型電力システムの構築による電力の消費と蓄電の需要拡大がある。投資のロジックは、供給側改革による収益回復、技術のαと政策のβの共振を軸に、リーディング企業と技術優位企業を優先的に選定している。
ただし、供給側の観点から見ると、愛建証券のデータによると、2026年3月には太陽光モジュールの出荷量が大きく回復し、44GWから45GWに達し、月次で28％から29％の増加となる見込みだ。国内出荷は32GWから33GW、海外は11GWから12GWで、インドは安定、東南アジアは関税リスクの影響で稼働率が低下、米国の生産量は安定している。リチウム電池の生産も同時に増加し、動力・蓄電・消費用電池の出荷量は中国で219GWh、世界で232GWhに達し、大型蓄電用電池セルや主要企業に集中している。太陽光用シリコン材料の価格は引き続き下落し、TOPCon電池片の価格も下がっているが、蓄電システムの価格は全体として上昇している。
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校正：祝甜婷