AIに問う · 新生代ファンドマネージャーはAIツールをどのように活用して投資研究の効率を向上させているのか？> 界面新聞記者 | 杜萌今年に入り、公開募集ファンド業界では複数の「ベテラン」ファンドマネージャーの役職調整が相次いでいる。1月に華安基金の蒋璆が退任し、2月には天弘基金の固收「柱」姜晓丽が退任。3月13日、広発基金は公告を出し、ファンドマネージャーの傅友興が正式に退職し、管理していた全ての公募商品から退いた。また、「ベテラン」所属の公募商品にも調整があった。3月10日、銀華基金の著名なファンドマネージャー焦巍は銀華富利精選、銀華富久食品飲料精選の2つのファンドを離任。現在も銀華富饒精選三年保有、銀華富興央企混合、銀華富裕テーマなど3つのファンドを管理している。Windのデータによると、3月16日までに今年だけで152の公募が142人のファンドマネージャーを新たに採用し、79人が退任。最新の公募業界のファンドマネージャー総数は4165人に上る。中でも、易方達基金、富国基金、国聯基金、平安基金はそれぞれ8人、7人、5人、5人のファンドマネージャーを新規採用し、華夏基金、銀華基金、嘉実基金はそれぞれ5人、4人、4人のファンドマネージャーが退任した。「年末年始は一般的に業界内の人材流動のピーク時です。一方、年末の業績評価が完了すると、企業は積極的にファンドマネージャーの役職調整を行います。もう一つは、ファンドマネージャー自身がキャリアプランや個人の成長の観点から役職の調整を自主的に提案するケースです」と、ある公募の副総経理は界面新聞記者に語った。界面新聞記者が知るところによると、「公募基金の高品質な発展推進行動計画」では、「コア投研能力の強化」「ファンドマネージャーチーム制の管理モデルを支援し、投研チームの規模拡大と強化」などの要求が掲げられている。スター基金マネージャーの現象を排除し、「プラットフォーム型、チーム制、一体化、多戦略」の投研体系の構築を強化することが転換の方向性となっている。伝承と育成、老兵と新人の共同管理、チーム運営が公募投研体系の新たな常態となりつつある。広発基金は界面新聞記者に対し、同社は近年人材確保に注力し、「基金マネージャー学院」の設立や人材育成サイクルの構築、優秀な基金マネージャーによる指導などを行っていると述べた。2025年末までに、同社の株式関連投研スタッフは130人を超え、投資スタッフの平均勤続年数は14年以上、平均入社年数は約9年に達している。「会社は、『老・中・青』の三世代をカバーする人材体系の構築を目指しています。老舗の基金マネージャーはスタイルが安定しており、市場チャネルや顧客からの知名度も高いです。一方、新世代の投資スタイルは比較的新しく大胆ですが、長期的な業績評価や市場サイクルの検証が不足しています」と、ある公募の投研部門責任者は述べた。Windのデータによると、今年だけで275の新規基金が設立され、総規模は2604.04億元に達している。そのうち、2人の基金マネージャーが共同管理する新基金は42本で、全体の15.3％を占める。睿遠研選のバランス型三年保有ファンドは、董春峰、秦伟、吴非の3人の基金マネージャーが共同管理しており、今年1月9日に設立されたこの発起式ファンドの規模は3.84億元。睿遠基金は、このファンドの管理方式として協力メカニズムを採用し、分仓方式で3人の基金マネージャーに共同管理させている。各マネージャーは自分の資金単位内で比較的独立して管理し、ファンドのパフォーマンスは各自の貢献の合計として評価される。鹏华基金の副総裁梁浩は、基金マネージャーを「烽火台」に例える。彼は、「各基金マネージャーには得意分野があり、彼らが『烽火台』になる機会を見出せば、他のマネージャーを招集して共同研究を行う」と述べている。「人に魚を与えるよりも釣り方を教える方が良い。会社は共同研究を通じて、すべての基金マネージャーの認識を高める手助けをしている。『烽火台』の基金マネージャーが何を買うかを他のマネージャーも買う、ということではない」と。界面新聞記者が知るところによると、新世代の基金マネージャーは一般的に「95後」や「00後」であり、インターネットの原住民であり、新しい事象への受容度が高い。テクノロジー成長株を好み、芽生え期の市場チャンスを掴むのも得意とする。最近、業界で非常に話題になっているAIリサーチツール「ロブスター」（オープンソースAIインテリジェンスOpenClaw）の利用例を例に取ると、界面新聞記者は、すでに複数の基金マネージャーが個人PCにOpenClawをインストールし、活用を始めていることを知った。「リサーチレポートやデータ収集の効率が大幅に向上し、以前はインターンや研究員が数日かけて作成していた個別銘柄の深掘りレポートが、‘ロブスター’を使えば1時間ちょっとで作成できる」と、南部の新世代基金マネージャーは述べた。「クラウドサービス（ワンクリック展開）、大規模モデルAPI提供者、セキュリティ・監査ソリューション企業など、AIインフラ整備の分野で投資機会を模索し続けることは比較的堅実な選択肢です」とも語った。しかし、市場の構造化された動きの中で、新世代の基金マネージャーは依然として持株の集中や投資スタイルの激しさといった課題に直面している。バブルと調整の周期を乗り越え、投資戦略の容量と能力範囲を拡大していくことが、彼らにとっての課題である。
新たに142人を採用し、79人が退任、公募ファンドマネージャーの大規模刷新が行われ、新世代が台頭している
AIに問う · 新生代ファンドマネージャーはAIツールをどのように活用して投資研究の効率を向上させているのか？
今年に入り、公開募集ファンド業界では複数の「ベテラン」ファンドマネージャーの役職調整が相次いでいる。1月に華安基金の蒋璆が退任し、2月には天弘基金の固收「柱」姜晓丽が退任。3月13日、広発基金は公告を出し、ファンドマネージャーの傅友興が正式に退職し、管理していた全ての公募商品から退いた。
また、「ベテラン」所属の公募商品にも調整があった。3月10日、銀華基金の著名なファンドマネージャー焦巍は銀華富利精選、銀華富久食品飲料精選の2つのファンドを離任。現在も銀華富饒精選三年保有、銀華富興央企混合、銀華富裕テーマなど3つのファンドを管理している。
Windのデータによると、3月16日までに今年だけで152の公募が142人のファンドマネージャーを新たに採用し、79人が退任。最新の公募業界のファンドマネージャー総数は4165人に上る。
中でも、易方達基金、富国基金、国聯基金、平安基金はそれぞれ8人、7人、5人、5人のファンドマネージャーを新規採用し、華夏基金、銀華基金、嘉実基金はそれぞれ5人、4人、4人のファンドマネージャーが退任した。
「年末年始は一般的に業界内の人材流動のピーク時です。一方、年末の業績評価が完了すると、企業は積極的にファンドマネージャーの役職調整を行います。もう一つは、ファンドマネージャー自身がキャリアプランや個人の成長の観点から役職の調整を自主的に提案するケースです」と、ある公募の副総経理は界面新聞記者に語った。
界面新聞記者が知るところによると、「公募基金の高品質な発展推進行動計画」では、「コア投研能力の強化」「ファンドマネージャーチーム制の管理モデルを支援し、投研チームの規模拡大と強化」などの要求が掲げられている。スター基金マネージャーの現象を排除し、「プラットフォーム型、チーム制、一体化、多戦略」の投研体系の構築を強化することが転換の方向性となっている。伝承と育成、老兵と新人の共同管理、チーム運営が公募投研体系の新たな常態となりつつある。
広発基金は界面新聞記者に対し、同社は近年人材確保に注力し、「基金マネージャー学院」の設立や人材育成サイクルの構築、優秀な基金マネージャーによる指導などを行っていると述べた。2025年末までに、同社の株式関連投研スタッフは130人を超え、投資スタッフの平均勤続年数は14年以上、平均入社年数は約9年に達している。
「会社は、『老・中・青』の三世代をカバーする人材体系の構築を目指しています。老舗の基金マネージャーはスタイルが安定しており、市場チャネルや顧客からの知名度も高いです。一方、新世代の投資スタイルは比較的新しく大胆ですが、長期的な業績評価や市場サイクルの検証が不足しています」と、ある公募の投研部門責任者は述べた。
Windのデータによると、今年だけで275の新規基金が設立され、総規模は2604.04億元に達している。そのうち、2人の基金マネージャーが共同管理する新基金は42本で、全体の15.3％を占める。
睿遠研選のバランス型三年保有ファンドは、董春峰、秦伟、吴非の3人の基金マネージャーが共同管理しており、今年1月9日に設立されたこの発起式ファンドの規模は3.84億元。睿遠基金は、このファンドの管理方式として協力メカニズムを採用し、分仓方式で3人の基金マネージャーに共同管理させている。各マネージャーは自分の資金単位内で比較的独立して管理し、ファンドのパフォーマンスは各自の貢献の合計として評価される。
鹏华基金の副総裁梁浩は、基金マネージャーを「烽火台」に例える。彼は、「各基金マネージャーには得意分野があり、彼らが『烽火台』になる機会を見出せば、他のマネージャーを招集して共同研究を行う」と述べている。「人に魚を与えるよりも釣り方を教える方が良い。会社は共同研究を通じて、すべての基金マネージャーの認識を高める手助けをしている。『烽火台』の基金マネージャーが何を買うかを他のマネージャーも買う、ということではない」と。
界面新聞記者が知るところによると、新世代の基金マネージャーは一般的に「95後」や「00後」であり、インターネットの原住民であり、新しい事象への受容度が高い。テクノロジー成長株を好み、芽生え期の市場チャンスを掴むのも得意とする。
最近、業界で非常に話題になっているAIリサーチツール「ロブスター」（オープンソースAIインテリジェンスOpenClaw）の利用例を例に取ると、界面新聞記者は、すでに複数の基金マネージャーが個人PCにOpenClawをインストールし、活用を始めていることを知った。「リサーチレポートやデータ収集の効率が大幅に向上し、以前はインターンや研究員が数日かけて作成していた個別銘柄の深掘りレポートが、‘ロブスター’を使えば1時間ちょっとで作成できる」と、南部の新世代基金マネージャーは述べた。
「クラウドサービス（ワンクリック展開）、大規模モデルAPI提供者、セキュリティ・監査ソリューション企業など、AIインフラ整備の分野で投資機会を模索し続けることは比較的堅実な選択肢です」とも語った。
しかし、市場の構造化された動きの中で、新世代の基金マネージャーは依然として持株の集中や投資スタイルの激しさといった課題に直面している。バブルと調整の周期を乗り越え、投資戦略の容量と能力範囲を拡大していくことが、彼らにとっての課題である。