記者：杨笑寒近日、保険会社の2025年第4四半期の支払能力報告書の公表がほぼ完了し、銀行系保険会社の経営状況も明らかになった。データによると、2025年、銀行系保険会社の業績は良好で、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加した。純利益の合計は193.66億元で、前年比65.5％増加した。取材を受けた専門家は、銀行系保険会社の昨年の純利益が大幅に増加した主な要因として、低い基準からの効果、株式市場の回復、資産の質の改善、事業規模の効果などを挙げている。**合計純利益が前年比で大きく増加**銀行系保険会社は、銀行が直接または間接的に出資している保険会社であり、他の保険会社と比較して、母行との関係がより密接であり、資源の優位性を持っている。具体的には、保険事業収入の面では、2025年、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加した。すべての会社が保険事業収入の前年比増を実現した。子会社別では、中郵人寿保険股份有限公司、工銀アンスン生命保険有限公司、建信生命保険股份有限公司が、それぞれ1591.66億元、508.64億元、492.69億元の保険事業収入でトップ3に位置している。純利益の面では、2025年、9社の銀行系保険会社はすべて黒字を達成し、合計で193.66億元の純利益を上げ、前年比65.5％増となった。そのうち1社は赤字から黒字に転換し、7社は純利益が前年比で増加、1社は減少した。注目すべきは、すでに関連する支払能力報告書を公表している非上場の生命保険会社57社のうち、銀行系保険会社の純利益は上位20に入っていることだ。純利益ランキング上位10の非上場生命保険会社の中には、5社が銀行系保険会社である。これについて、北京排排网保険代理有限公司の総経理・杨帆は、『証券日報』の記者に対し、昨年の銀行系保険会社の経営状況は全体として「量と利潤の両方が増加する」力強い回復傾向を示しており、その核心的な推進力は、市場の機会とチャネルの優位性を正確に把握したことにあると分析している。彼は、保険事業収入の高速成長は、低金利環境下で市場の堅実な金融資産への需要が急増したことに主な要因があり、銀行系保険会社は母行の巨大な支店網と顧客の信頼を背景に、銀保チャネルで主導的な地位を占め、規模の急速な拡大を実現したと述べている。純利益の大幅な増加は、株式市場の回復による投資収益の改善と、事業規模の効果によるコストの薄利化、さらに一部の保険会社の昨年の利益基盤が低かったことや、資産の質の改善により以前に計上した損失準備金が取り崩されたことが、総じて利益面での好調をもたらしたと説明している。**差別化された競争壁の構築**銀行系保険会社の事業が急速に拡大するにつれ、その資本消耗も速まっている。データによると、多くの銀行系保険会社の昨年のコア支払能力充足率と総合支払能力充足率は前年比で低下している。具体的には、2025年、9社の銀行系保険会社の平均コア支払能力充足率は115.89％で、前年比で34.46ポイント下落し、平均総合支払能力充足率は179.39％で、前年比50.25ポイント下落した。コア支払能力充足率と総合支払能力充足率が2024年と比べて低下した会社は、それぞれ8社ずつある。その原因について、广东凯利资本管理有限公司の総裁・张令佳は、『証券日報』の記者に対し、銀行系保険会社の支払能力充足率が一般的に低下している主な理由は、事業規模の急速な拡大による大量の資本消耗にあると分析している。また、市場金利の低下により保険会社は準備金を増額する必要が生じ、実質的な資本が減少したことも一因だ。さらに、「償二代」二期規則の全面的な施行など、より厳格な規制要件も支払能力充足率に継続的な圧力をかけている。今後について、張令佳は、銀行系保険会社が自らの優位性を発揮し、高品質な発展を実現するためには、「規模駆動」から「価値駆動」へと転換すべきだと述べている。特に、老後や健康などの保障型商品への転換を深めることが重要であり、資産配分能力を向上させて景気循環を乗り越えること、母行とのエコシステム協働を深化させて総合的な金融サービスを提供することが鍵だと指摘している。また、保険会社は資本管理を強化し、事業拡大と支払能力の安全性のバランスを取る必要もある。杨帆は、銀行系保険会社は「銀保協同」の独自の優位性を基盤に、単なるチャネル依存から深いエコシステム融合への転換を図り、差別化された競争壁を築くべきだと考えている。商品面では、預金型商品への依存を打破し、銀行の膨大な顧客データを活用して「保障＋資産管理」の多元的な商品ラインナップを開発し、顧客のライフサイクル全体の価値を掘り起こすことが重要だ。サービス面では、母行の資源を統合して「金融＋健康養老」エコシステムを構築し、サービスの付加価値を高める。さらに、母行のフィンテックの力を借りてデジタル化を推進し、精密なマーケティングときめ細かな運営を実現し、市場競争の激しい中でも高品質で持続可能な発展を目指すべきだと述べている。
9家銀行系の保険会社は、昨年、純利益の合計が190億元を超えました。
記者：杨笑寒
近日、保険会社の2025年第4四半期の支払能力報告書の公表がほぼ完了し、銀行系保険会社の経営状況も明らかになった。データによると、2025年、銀行系保険会社の業績は良好で、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加した。純利益の合計は193.66億元で、前年比65.5％増加した。
取材を受けた専門家は、銀行系保険会社の昨年の純利益が大幅に増加した主な要因として、低い基準からの効果、株式市場の回復、資産の質の改善、事業規模の効果などを挙げている。
合計純利益が前年比で大きく増加
銀行系保険会社は、銀行が直接または間接的に出資している保険会社であり、他の保険会社と比較して、母行との関係がより密接であり、資源の優位性を持っている。
具体的には、保険事業収入の面では、2025年、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加した。すべての会社が保険事業収入の前年比増を実現した。子会社別では、中郵人寿保険股份有限公司、工銀アンスン生命保険有限公司、建信生命保険股份有限公司が、それぞれ1591.66億元、508.64億元、492.69億元の保険事業収入でトップ3に位置している。
純利益の面では、2025年、9社の銀行系保険会社はすべて黒字を達成し、合計で193.66億元の純利益を上げ、前年比65.5％増となった。そのうち1社は赤字から黒字に転換し、7社は純利益が前年比で増加、1社は減少した。
注目すべきは、すでに関連する支払能力報告書を公表している非上場の生命保険会社57社のうち、銀行系保険会社の純利益は上位20に入っていることだ。純利益ランキング上位10の非上場生命保険会社の中には、5社が銀行系保険会社である。
これについて、北京排排网保険代理有限公司の総経理・杨帆は、『証券日報』の記者に対し、昨年の銀行系保険会社の経営状況は全体として「量と利潤の両方が増加する」力強い回復傾向を示しており、その核心的な推進力は、市場の機会とチャネルの優位性を正確に把握したことにあると分析している。
彼は、保険事業収入の高速成長は、低金利環境下で市場の堅実な金融資産への需要が急増したことに主な要因があり、銀行系保険会社は母行の巨大な支店網と顧客の信頼を背景に、銀保チャネルで主導的な地位を占め、規模の急速な拡大を実現したと述べている。純利益の大幅な増加は、株式市場の回復による投資収益の改善と、事業規模の効果によるコストの薄利化、さらに一部の保険会社の昨年の利益基盤が低かったことや、資産の質の改善により以前に計上した損失準備金が取り崩されたことが、総じて利益面での好調をもたらしたと説明している。
差別化された競争壁の構築
銀行系保険会社の事業が急速に拡大するにつれ、その資本消耗も速まっている。データによると、多くの銀行系保険会社の昨年のコア支払能力充足率と総合支払能力充足率は前年比で低下している。
具体的には、2025年、9社の銀行系保険会社の平均コア支払能力充足率は115.89％で、前年比で34.46ポイント下落し、平均総合支払能力充足率は179.39％で、前年比50.25ポイント下落した。コア支払能力充足率と総合支払能力充足率が2024年と比べて低下した会社は、それぞれ8社ずつある。
その原因について、广东凯利资本管理有限公司の総裁・张令佳は、『証券日報』の記者に対し、銀行系保険会社の支払能力充足率が一般的に低下している主な理由は、事業規模の急速な拡大による大量の資本消耗にあると分析している。また、市場金利の低下により保険会社は準備金を増額する必要が生じ、実質的な資本が減少したことも一因だ。さらに、「償二代」二期規則の全面的な施行など、より厳格な規制要件も支払能力充足率に継続的な圧力をかけている。
今後について、張令佳は、銀行系保険会社が自らの優位性を発揮し、高品質な発展を実現するためには、「規模駆動」から「価値駆動」へと転換すべきだと述べている。特に、老後や健康などの保障型商品への転換を深めることが重要であり、資産配分能力を向上させて景気循環を乗り越えること、母行とのエコシステム協働を深化させて総合的な金融サービスを提供することが鍵だと指摘している。また、保険会社は資本管理を強化し、事業拡大と支払能力の安全性のバランスを取る必要もある。
杨帆は、銀行系保険会社は「銀保協同」の独自の優位性を基盤に、単なるチャネル依存から深いエコシステム融合への転換を図り、差別化された競争壁を築くべきだと考えている。商品面では、預金型商品への依存を打破し、銀行の膨大な顧客データを活用して「保障＋資産管理」の多元的な商品ラインナップを開発し、顧客のライフサイクル全体の価値を掘り起こすことが重要だ。サービス面では、母行の資源を統合して「金融＋健康養老」エコシステムを構築し、サービスの付加価値を高める。さらに、母行のフィンテックの力を借りてデジタル化を推進し、精密なマーケティングときめ細かな運営を実現し、市場競争の激しい中でも高品質で持続可能な発展を目指すべきだと述べている。