大河財立方記者 杨萨 吴海舒今年3月以降、多くの地域中小銀行が預金金利調整の公告を出し、一部長期商品金利は2％を下回り「1」台に入り、預金金利の「逆イールド」現象も見られる。最近、大河財立方記者が取材したところ、現在、工商銀行、中国銀行など複数の国有大手銀行や民生銀行、中信銀行などの株式行は一時的に預金金利を調整していないが、担当者は「今後引き下げる可能性がある」と述べた。業界関係者は記者に対し、中小銀行の今回の預金金利調整は、本質的に金利差縮小の圧力に対する自主的な対応であり、中小銀行の預金金利の下落路線はすでに開かれているが、そのペースはより慎重で、動向も明確に分化していくと語った。複数の中小銀行が預金金利を引き下げ、国有大手銀行はまだ新たな調整を行っていない3月10日から、新疆銀行は新しい人民元預金の掲示金利を実施し、昨年5月と比べて、普通預金、定期預金の一括預入、協定預金の金利がすべて引き下げられた。公告によると、一年期定期預金の金利は1.15％、二年期1.25％、三年期1.35％、五年期1.35％で、以前はそれぞれ1.25％、1.35％、1.45％、1.50％だった。新疆銀行のほか、上海華瑞銀行は4か月ぶりに人民元預金の掲示金利を再調整した。今月から、上海華瑞銀行の一年期定期預金は1.5％、二年期1.95％、三年期2.00％、五年期1.95％に設定された。以前は二年期2.00％、三年期2.05％、五年期2.00％で、すべて5ベーシスポイント下げられたものであり、二年期と五年期の金利は正式に「2」台を下回った。黒竜江友誼農村商業銀行も3月から、普通預金、三年期定期預金、五年期定期預金の金利を調整し、調整後の三年期は1.75％、五年期は1.6％となり、上海華瑞銀行と同様に預金金利の「逆イールド」現象が見られる。国有大手銀行や株式行の預金金利に変化はあるか？大河財立方記者が最近複数の銀行支店を訪れたところ、現在、一部の国有大手銀行や株式行の預金金利は一時的に新たな調整を行っていないことがわかった。工商銀行の金利表によると、定期預金の金利は一般的に2％未満であり、一年期の最低金利は1％未満（50元～1999.99元の範囲で0.95％）、最高金利は三年期の1.55％（20万元以上の金額の場合）である。担当者は、「昨年下半期に調整して以来、この金利水準が続いているが、今後さらに引き下げる可能性がある」と述べた。中国銀行では、担当者は「昨年5月に調整して以来、金利は変わっていない」と語った。また、浙商銀行の一年期は1.30％、二年期は1.50％、三年期は最高1.90％（最低預入金額20万元）であり、担当者は「年初からこの金利水準で、今のところ変化はない」と述べた。興業銀行の一年期定期預金金利は1.30％、二年期1.40％、三年期1.75％で、担当者は「この金利水準は昨年7月に調整してから維持しているが、『利下げはほぼ確実』と見ている」と語った。中信銀行や民生銀行の担当者も、預金金利は一時的に調整されていないと述べた。預金金利調整は金利差縮小の圧力に対する自主的な対応上海金融発展実験室の主任、曾剛は大河財立方記者の取材に対し、「中小銀行の今回の預金金利調整は、本質的に金利差縮小の圧力に対する自主的な対応だ」と述べた。近年、貸出市場の基準金利（LPR）は継続的に低下し、資産側の収益は薄まり続けている。預金側の金利を高水準に維持し続けると、銀行の経営の持続性は厳しい試練に直面する。特に注目すべきは、今回の調整は従来の「国有大手銀行が先行し、中小銀行が追随する」慣例を破り、農商行や村鎮銀行が先に動き出した点であり、中小銀行が負債コストを削減する必要性の高まりを示している。そして、「金利逆イールド」の背後には、銀行が負債構造を細かく管理し、長期高コスト資金を積極的に縮小し、金利下落局面で高金利負担を「ロックイン」しない新しいロジックがある。「銀行システムの健全な運営と、実体経済への金融サービスを促進する大局から見れば、今回の調整には現実的な必要性があり、緩和的な金融政策環境下で金融機関が順応した合理的な選択だ」と曾剛は述べた。招聯の首席エコノミスト、上海金融発展実験室の副主任董希淼は、「2025年下半期以降、多くの銀行の『開門紅』開始時期は11月や10月に前倒しされた。預金を吸収し負債を安定させるため、一部の銀行は段階的に預金金利を引き上げる可能性があり、年末の『開門紅』のピークが過ぎると、いくつかの銀行は金利を引き下げるのが客観的な趨勢だ」と語った。中小銀行の預金金利下落路線が開かれ、動向は明確に分化今後、中小銀行の預金金利は継続的に下落していくのか？曾剛は、「現時点の判断では、中小銀行の預金金利の下落路線はすでに開かれており、今後の大きな方向性は変わらないが、そのペースはより慎重になり、動向も明確に分化していく」と述べた。金利の継続的な下落を支える要因は主に三つで、一つは純金利差圧力が依然解消されておらず、貸出側の収益率に下振れ余地があること、二つはマクロ政策の基調が明確で、適度な緩和的金融政策は短期的に逆転しない見込みで、全体的な金利環境は依然として緩和的であること、三つは監督当局が預金の適正価格付けを継続的に指導し、高金利による預金獲得の競争乱象が秩序正しく是正されつつあることだ。「ただし、『一律の一律降下』は起こらない。地域性の中小銀行は、自身の流動性ニーズや市場競争圧力により、段階的に短期預金金利を引き上げる可能性もあり、『長期は下落、短期は安定、上昇と下降が交錯する』分化の局面が見られるだろう」と曾剛は述べた。多くの銀行の1年期定期預金金利が1％を下回る中、多くの預金者は収益とリスク管理の両立を図る代替手段を模索し始めている。董希淼は、「預金金利が徐々に低下する背景の中、預金資金の配分は絶対的な安全性の追求から、安全性・収益性・流動性の新たなバランスを模索する方向に変わりつつある。2025年以降、A株市場や資産運用市場は継続的に上昇し、投資者の魅力が大きく高まっている。したがって、一部の預金は資産運用市場や株式市場、または他の権益投資に流れる可能性がある」と述べた。「低金利時代において、多元的な資産配分を積極的に行うことは避けられない選択だ」と董希淼は語った。資本市場の構造的チャンスに注目すべきだが、自身のリスク耐性と一致させ、科学的な資産配分方法を用いて、全体リスクをコントロールしながらより合理的なリターンを追求すべきだ。また、積極的なリスク管理を強化し、保険商品を適度に増やすことで、より強靭な個人・家庭のリスク管理体制を築く必要がある。
複数の中小銀行が預金金利を引き下げ、一部の商品の金利が逆転している
大河財立方記者 杨萨 吴海舒
今年3月以降、多くの地域中小銀行が預金金利調整の公告を出し、一部長期商品金利は2％を下回り「1」台に入り、預金金利の「逆イールド」現象も見られる。
最近、大河財立方記者が取材したところ、現在、工商銀行、中国銀行など複数の国有大手銀行や民生銀行、中信銀行などの株式行は一時的に預金金利を調整していないが、担当者は「今後引き下げる可能性がある」と述べた。
業界関係者は記者に対し、中小銀行の今回の預金金利調整は、本質的に金利差縮小の圧力に対する自主的な対応であり、中小銀行の預金金利の下落路線はすでに開かれているが、そのペースはより慎重で、動向も明確に分化していくと語った。
複数の中小銀行が預金金利を引き下げ、国有大手銀行はまだ新たな調整を行っていない
3月10日から、新疆銀行は新しい人民元預金の掲示金利を実施し、昨年5月と比べて、普通預金、定期預金の一括預入、協定預金の金利がすべて引き下げられた。公告によると、一年期定期預金の金利は1.15％、二年期1.25％、三年期1.35％、五年期1.35％で、以前はそれぞれ1.25％、1.35％、1.45％、1.50％だった。
新疆銀行のほか、上海華瑞銀行は4か月ぶりに人民元預金の掲示金利を再調整した。今月から、上海華瑞銀行の一年期定期預金は1.5％、二年期1.95％、三年期2.00％、五年期1.95％に設定された。以前は二年期2.00％、三年期2.05％、五年期2.00％で、すべて5ベーシスポイント下げられたものであり、二年期と五年期の金利は正式に「2」台を下回った。
黒竜江友誼農村商業銀行も3月から、普通預金、三年期定期預金、五年期定期預金の金利を調整し、調整後の三年期は1.75％、五年期は1.6％となり、上海華瑞銀行と同様に預金金利の「逆イールド」現象が見られる。
国有大手銀行や株式行の預金金利に変化はあるか？大河財立方記者が最近複数の銀行支店を訪れたところ、現在、一部の国有大手銀行や株式行の預金金利は一時的に新たな調整を行っていないことがわかった。
工商銀行の金利表によると、定期預金の金利は一般的に2％未満であり、一年期の最低金利は1％未満（50元～1999.99元の範囲で0.95％）、最高金利は三年期の1.55％（20万元以上の金額の場合）である。担当者は、「昨年下半期に調整して以来、この金利水準が続いているが、今後さらに引き下げる可能性がある」と述べた。中国銀行では、担当者は「昨年5月に調整して以来、金利は変わっていない」と語った。
また、浙商銀行の一年期は1.30％、二年期は1.50％、三年期は最高1.90％（最低預入金額20万元）であり、担当者は「年初からこの金利水準で、今のところ変化はない」と述べた。興業銀行の一年期定期預金金利は1.30％、二年期1.40％、三年期1.75％で、担当者は「この金利水準は昨年7月に調整してから維持しているが、『利下げはほぼ確実』と見ている」と語った。中信銀行や民生銀行の担当者も、預金金利は一時的に調整されていないと述べた。
預金金利調整は金利差縮小の圧力に対する自主的な対応
上海金融発展実験室の主任、曾剛は大河財立方記者の取材に対し、「中小銀行の今回の預金金利調整は、本質的に金利差縮小の圧力に対する自主的な対応だ」と述べた。近年、貸出市場の基準金利（LPR）は継続的に低下し、資産側の収益は薄まり続けている。預金側の金利を高水準に維持し続けると、銀行の経営の持続性は厳しい試練に直面する。
特に注目すべきは、今回の調整は従来の「国有大手銀行が先行し、中小銀行が追随する」慣例を破り、農商行や村鎮銀行が先に動き出した点であり、中小銀行が負債コストを削減する必要性の高まりを示している。そして、「金利逆イールド」の背後には、銀行が負債構造を細かく管理し、長期高コスト資金を積極的に縮小し、金利下落局面で高金利負担を「ロックイン」しない新しいロジックがある。
「銀行システムの健全な運営と、実体経済への金融サービスを促進する大局から見れば、今回の調整には現実的な必要性があり、緩和的な金融政策環境下で金融機関が順応した合理的な選択だ」と曾剛は述べた。
招聯の首席エコノミスト、上海金融発展実験室の副主任董希淼は、「2025年下半期以降、多くの銀行の『開門紅』開始時期は11月や10月に前倒しされた。預金を吸収し負債を安定させるため、一部の銀行は段階的に預金金利を引き上げる可能性があり、年末の『開門紅』のピークが過ぎると、いくつかの銀行は金利を引き下げるのが客観的な趨勢だ」と語った。
中小銀行の預金金利下落路線が開かれ、動向は明確に分化
今後、中小銀行の預金金利は継続的に下落していくのか？曾剛は、「現時点の判断では、中小銀行の預金金利の下落路線はすでに開かれており、今後の大きな方向性は変わらないが、そのペースはより慎重になり、動向も明確に分化していく」と述べた。
金利の継続的な下落を支える要因は主に三つで、一つは純金利差圧力が依然解消されておらず、貸出側の収益率に下振れ余地があること、二つはマクロ政策の基調が明確で、適度な緩和的金融政策は短期的に逆転しない見込みで、全体的な金利環境は依然として緩和的であること、三つは監督当局が預金の適正価格付けを継続的に指導し、高金利による預金獲得の競争乱象が秩序正しく是正されつつあることだ。
「ただし、『一律の一律降下』は起こらない。地域性の中小銀行は、自身の流動性ニーズや市場競争圧力により、段階的に短期預金金利を引き上げる可能性もあり、『長期は下落、短期は安定、上昇と下降が交錯する』分化の局面が見られるだろう」と曾剛は述べた。
多くの銀行の1年期定期預金金利が1％を下回る中、多くの預金者は収益とリスク管理の両立を図る代替手段を模索し始めている。
董希淼は、「預金金利が徐々に低下する背景の中、預金資金の配分は絶対的な安全性の追求から、安全性・収益性・流動性の新たなバランスを模索する方向に変わりつつある。2025年以降、A株市場や資産運用市場は継続的に上昇し、投資者の魅力が大きく高まっている。したがって、一部の預金は資産運用市場や株式市場、または他の権益投資に流れる可能性がある」と述べた。
「低金利時代において、多元的な資産配分を積極的に行うことは避けられない選択だ」と董希淼は語った。資本市場の構造的チャンスに注目すべきだが、自身のリスク耐性と一致させ、科学的な資産配分方法を用いて、全体リスクをコントロールしながらより合理的なリターンを追求すべきだ。また、積極的なリスク管理を強化し、保険商品を適度に増やすことで、より強靭な個人・家庭のリスク管理体制を築く必要がある。