通信機器、太陽光発電設備、ホテル・飲食、エネルギー金属などのセクターが上昇率上位。3月20日早朝、A株は反発し、上海総合指数は4000ポイントを死守、創業板指数は出来高を伴って高騰し、3.3％の大幅上昇で4年以上ぶりの高値を突破した。深セン成指、科創指数、北証50なども堅調に推移し、出来高もやや増加傾向を示した。市場では、通信機器、太陽光発電設備、ホテル・飲食、エネルギー金属などのセクターが上昇率トップとなり、油田サービス、医療美容、通信サービス、智谱AIなどは下落した。**光通信チップに供給不足の兆し**通信機器関連株は早朝全体的に堅調で、セクター指数は一時6％近く急騰し、過去最高値に迫った。光庫科技、新易盛、铭普光磁、仕佳光子などが上昇率トップ。光通信、CPO（光プラットフォーム）、光学光点など関連セクターも一斉に上昇した。特に注目されるのは、光通信チップ企業の源杰科技が早朝に20％のストップ高を記録し、株価は千元を突破、寒武紀に次ぐ中国第二位の高値株となったことだ。長光華芯、腾景科技などもストップ高または10％超の上昇を見せた。ニュースによると、世界的な通信業界の大規模展示会「OFC 2026」では、コーニング、シスコ、Arista、ノキア、Cienaなどの大手企業が新製品を多数発表し、これらは主に光通信チップ分野に集中している。英偉達（NVIDIA）のCEO黄仁勋は、従来の銅ケーブルによる電気接続は800Gやそれ以上の高周波数に対応する際に物理的な限界に近づいており、AIクラスターの跨キャビネット規模の拡張を支えられなくなると指摘した。光インターコネクト技術は、波長分割多重（WDM）による超高密度伝送、低消費電力、長距離伝送の利点により、このボトルネックを突破する唯一の解決策となっている。AIの計算能力の発展は、「演算」から「接続」へと本格的にシフトしている。さらに、光インターコネクトの中核となる光チップは、供給不足の深刻な状況に直面している。光モジュール企業Lumentumは最新の財務予測で、現在のEMLチップの供給不足は25％～30％に達しており、注文は2027年末まで深くロックされていると明言した。国盛証券は、グローバルなAI計算能力競争が激化する中、光通信はデータ伝送の基盤として、投資の論理が一線のリーディング企業から高弾性・高壁垒・コアポジションを持つ優良銘柄へと広がっていると分析している。**新エネルギーの継続的な上昇**新エネルギー産業チェーンは引き続き活発で、「風光蓄」セクターが交互に上昇している。今日早朝は太陽光発電設備が牽引し、セクター指数は6％超の急騰、半日取引量は昨日の全日を上回った。上能電気（300827）、首航新能はともに昼前に20％のストップ高に達し、艾ロ能源、錦浪科技なども10銘柄以上がストップ高または10％超の上昇を示した。風力発電設備、固体電池、エネルギー貯蔵、グリーン電力などのセクターも一斉に上昇し、華電能源、韶能股份、華電遼能、銀星能源などが大量にストップ高となった。最新のInfoLinkデータによると、2026年3月の太陽光パネルの生産計画は明らかに回復し、44GW～45GWに達し、月次比で約28％～29％の増加となった。国内の生産計画は32GW～33GW、海外は11GW～12GWに増加している。また、宇宙太陽光発電の需要は指数関数的に拡大する見込みで、マスクは太陽光発電の製造に投資し、軌道上の計算能力とAIへの電力供給を整備しようとしている。中国の主要太陽光発電設備メーカーは、高効率なイテレーションと迅速な対応能力により、テスラやSpaceXなどのサプライチェーンに参入し、新たな成長の機会を切り開く可能性がある。愛建証券は、エネルギー分野の国際環境は複雑かつ厳しく、地政学的対立が激化する中、太陽光発電などの新エネルギーは国家のエネルギー安全保障を確保するための新たな突破口となると指摘している。太陽光発電を含む一部製品の付加価値税の輸出還付は2026年4月から廃止される予定であり、短期的には国内の太陽光発電製品の出荷需要増加を促し、長期的には遅れた生産能力の整理と産能構造の最適化を促進すると見られる。光蓄関連銘柄に注目すべきだ。
300827、昼休み直前に20％ストップ高！新エネルギー産業チェーン、大爆発
通信機器、太陽光発電設備、ホテル・飲食、エネルギー金属などのセクターが上昇率上位。
3月20日早朝、A株は反発し、上海総合指数は4000ポイントを死守、創業板指数は出来高を伴って高騰し、3.3％の大幅上昇で4年以上ぶりの高値を突破した。深セン成指、科創指数、北証50なども堅調に推移し、出来高もやや増加傾向を示した。
市場では、通信機器、太陽光発電設備、ホテル・飲食、エネルギー金属などのセクターが上昇率トップとなり、油田サービス、医療美容、通信サービス、智谱AIなどは下落した。
光通信チップに供給不足の兆し
通信機器関連株は早朝全体的に堅調で、セクター指数は一時6％近く急騰し、過去最高値に迫った。光庫科技、新易盛、铭普光磁、仕佳光子などが上昇率トップ。
光通信、CPO（光プラットフォーム）、光学光点など関連セクターも一斉に上昇した。特に注目されるのは、光通信チップ企業の源杰科技が早朝に20％のストップ高を記録し、株価は千元を突破、寒武紀に次ぐ中国第二位の高値株となったことだ。長光華芯、腾景科技などもストップ高または10％超の上昇を見せた。
ニュースによると、世界的な通信業界の大規模展示会「OFC 2026」では、コーニング、シスコ、Arista、ノキア、Cienaなどの大手企業が新製品を多数発表し、これらは主に光通信チップ分野に集中している。
英偉達（NVIDIA）のCEO黄仁勋は、従来の銅ケーブルによる電気接続は800Gやそれ以上の高周波数に対応する際に物理的な限界に近づいており、AIクラスターの跨キャビネット規模の拡張を支えられなくなると指摘した。光インターコネクト技術は、波長分割多重（WDM）による超高密度伝送、低消費電力、長距離伝送の利点により、このボトルネックを突破する唯一の解決策となっている。AIの計算能力の発展は、「演算」から「接続」へと本格的にシフトしている。
さらに、光インターコネクトの中核となる光チップは、供給不足の深刻な状況に直面している。光モジュール企業Lumentumは最新の財務予測で、現在のEMLチップの供給不足は25％～30％に達しており、注文は2027年末まで深くロックされていると明言した。
国盛証券は、グローバルなAI計算能力競争が激化する中、光通信はデータ伝送の基盤として、投資の論理が一線のリーディング企業から高弾性・高壁垒・コアポジションを持つ優良銘柄へと広がっていると分析している。
新エネルギーの継続的な上昇
新エネルギー産業チェーンは引き続き活発で、「風光蓄」セクターが交互に上昇している。今日早朝は太陽光発電設備が牽引し、セクター指数は6％超の急騰、半日取引量は昨日の全日を上回った。上能電気（300827）、首航新能はともに昼前に20％のストップ高に達し、艾ロ能源、錦浪科技なども10銘柄以上がストップ高または10％超の上昇を示した。
風力発電設備、固体電池、エネルギー貯蔵、グリーン電力などのセクターも一斉に上昇し、華電能源、韶能股份、華電遼能、銀星能源などが大量にストップ高となった。
最新のInfoLinkデータによると、2026年3月の太陽光パネルの生産計画は明らかに回復し、44GW～45GWに達し、月次比で約28％～29％の増加となった。国内の生産計画は32GW～33GW、海外は11GW～12GWに増加している。
また、宇宙太陽光発電の需要は指数関数的に拡大する見込みで、マスクは太陽光発電の製造に投資し、軌道上の計算能力とAIへの電力供給を整備しようとしている。中国の主要太陽光発電設備メーカーは、高効率なイテレーションと迅速な対応能力により、テスラやSpaceXなどのサプライチェーンに参入し、新たな成長の機会を切り開く可能性がある。
愛建証券は、エネルギー分野の国際環境は複雑かつ厳しく、地政学的対立が激化する中、太陽光発電などの新エネルギーは国家のエネルギー安全保障を確保するための新たな突破口となると指摘している。太陽光発電を含む一部製品の付加価値税の輸出還付は2026年4月から廃止される予定であり、短期的には国内の太陽光発電製品の出荷需要増加を促し、長期的には遅れた生産能力の整理と産能構造の最適化を促進すると見られる。光蓄関連銘柄に注目すべきだ。