Bausch + Lomb（ボーシュ・ロム）Q4 決算説明会からの5つの注目すべきアナリスト質問

SelfRugger · 2026-03-21T02:59:35+00:00

バウシュ＋ロムの第4四半期決算発表会から明らかになったアナリストの質問5選 ===================================================================バウシュ＋ロムの第4四半期決算発表会から明らかになったアナリストの質問5選 Adam Hejl 2026年2月25日（水）

SelfRugger

2026-03-21 02:59:35

バウシュ＋ロムの第4四半期決算から明らかになったアナリストの質問5選

バウシュ＋ロムの第4四半期は売上高が堅調に伸びたものの、非GAAP利益の予想には届かず、市場はややネガティブな反応を示しました。経営陣は、特にドライアイ製品ポートフォリオの勢いとコスト管理による運営レバレッジの改善をその要因と説明しています。CEOのブレントン・サンダースは、「今期は、年初に導入したビジョン27プログラムの効果を反映しており、高利益率の製品へのシフトや価格の規律改善、組織全体の生産性向上、より固定費構造での運営が進んでいます」と強調しました。

今こそBLCOを買うべきタイミングか？詳細な調査レポート（無料）で確認しましょう。

バウシュ＋ロム（BLCO）2025年第4四半期のハイライト：

**売上高：** 14億1000万ドル（アナリスト予想は13億8000万ドル、9.8%増、予想を1.5%上回る）

**調整後EPS：** 0.32ドル（予想は0.36ドル、10.3%下回る）

**調整後EBITDA：** 3億3000万ドル（予想は3億2070万ドル、23.5%のマージン、2.9%上回る）

**2026年度のEBITDA見通し：** 中央値は10億3000万ドル、アナリスト予想の10億1000万ドルを上回る

**営業利益率：** 8%、前年同期の6.8%から上昇

**一定為替レートでの売上高：** 前年比7%増（前年同期は11%増）

**時価総額：** 65億3000万ドル

経営陣のコメントを聞くのも楽しいですが、決算説明会で最も興味深いのはアナリストからの質問です。これらは台本なしで行われ、経営陣が避けたいトピックや答えが複雑なテーマを浮き彫りにすることもあります。以下に注目した内容を紹介します。

バウシュ＋ロムの第4四半期決算からのトップ5アナリスト質問

**パトリック・ウッド（モルガン・スタンレー）**は、2026年の成長構成とQ4の勢いが製品ライン別にどう影響しているかを質問。サンダースCEOは、規律ある実行とビジネスモデルの構造的改善が今後の成長の鍵と強調しました。

**ヤング・リー（ジェフリーズ）**は、コンタクトレンズ、手術用製品、ドライアイ薬の競争環境について質問。サンダースとスチュワートは、現在の市場ポジションは堅調であり、新製品の継続的な投入と中国での堅調な成長を指摘しつつも、競争激化を認めました。

**ジョアン・ウエンシュ（シティバンク）**は、新しいバイオアクティブコンタクトレンズ素材の臨床データについて詳細を求めました。サンダースとR&D責任者のハシャドは、初期の良好な結果と製品プラットフォームへの信頼増加を報告し、2028年の発売に向けて順調と述べました。

**レイ・ハン（ウェルズ・ファーゴ）**は、Ziidraの成長予測とマージン拡大について質問。スチュワートは、処方数の伸びが鈍化してもより良い純価格設定に焦点を当てた戦略を説明し、エルデスウキーは、粗利益率とSG&Aの改善計画を詳述しました。

**リリア＝セリン・ロザダ（JPMorgan）**は、EBITDAマージン19%の目標達成に向けた橋渡しとSG&Aのレバレッジについて質問。エルデスウキーは、粗利益改善、SG&A効率化、規律あるR&D投資の貢献を説明し、継続的なコスト管理の取り組みを強調しました。

 






ストーリーは続きます

今後の四半期のカタリスト

今後の四半期では、（1）特にMieboとXiidraの成熟に伴うドライアイ分野の持続的な成長と収益性、（2）PreserVision AREDS3や高度なコンタクトレンズなど新製品の市場投入と臨床フィードバック、（3）競争や関税圧力の中での運営レバレッジとマージン向上の維持能力を注視します。今後のR&Dマイルストーンの達成や国際市場での拡大も重要な指標となります。

バウシュ＋ロムは現在、株価は18.42ドルで、決算前の17.73ドルから上昇しています。株にチャンスはあるのでしょうか？詳細な調査レポート（無料）で確認してください。