ギャラクシー証券：恒生インターネット科技大手の低位での配置チャンスに引き続き注目を推奨

銀河証券のリサーチレポートによると、国産の大規模モデルの能力が持続的に向上する中で、百模（100種類のモデル）競争は淘汰段階に入り、トークンインフレーションに向かう可能性があります。原生大規模モデル企業は、その事業の純粋性により、従来のインターネット大手と比較して優位性を持ち、短期的には資金の注目と追随を集めています。しかし、従来のインターネット巨頭がAI時代のトラフィック入口を争うことは必要であり、トラフィックはAI時代において最も重要な資産の一つです。長期的には、インターネット企業はそのトラフィック優位性を活かしてAI時代の地位を再び獲得する見込みであり、原生大規模モデル企業はその産業チェーンの重要な一環となる可能性があります。恒生インターネットテクノロジー大手の低位買い場に注目し続けることを推奨します。以下の細分分野と企業に注目してください：1. 国産計算能力産業チェーン；2. IDCサービス事業者と計算能力レンタル；3. 大規模モデルメーカー；4. 国産信創（信頼性と創造性）企業；5. AIエージェントとアプリケーション；6.クラウドコンピューティング事業者；7.一体型端末と端末側AI；8.データ要素産業チェーンの供給、流通、応用企業；9.産業用ソフトウェア。（人民財訊）