中東紛争は21日目に入り、市場は同一取引日内で激しい反転を経験し、エスカレーションからデエスカレーションへと急変しました。ウォール街見聞の記事によると、金曜日の取引終了後、トランプ大統領は「リアル・ソーシャル」にて、米国が中東におけるイラン政権に対する主要な軍事行動を段階的に縮小することを検討していると述べ、既定の目標達成に非常に近づいていると示唆しました。この情報を受けて、それまで1.4%以上下落していたS&P500 ETF（SPY）は取引後に一時1%以上上昇し、原油価格も決済価格付近から反落、ブレント原油は110ドル超の高値から約108ドル付近まで下落しました。しかし数時間前、市場は一連のエスカレーション兆候を消化している最中でした。米国が中東に地上部隊を増派する可能性、イランのハルク島の占拠評価、イラン当局がホルムズ海峡の再開について議論を拒否する動きなどです。この日内の急激な反転は、油価上昇に賭けていた多くの買い手を不意打ちにし、米国株の空売り勢も対応に苦慮しました。中東の地政学的緊張は継続し、ホルムズ海峡はほぼ封鎖状態となり、市場の緊張感は一段と高まっています。今週の米国株は4週連続の下落となり、過去1年で最長の下落局面を記録。エネルギー供給の中断懸念も高まり、ブレント原油は今週約9%上昇、今月だけで約50%の上昇となっています。取引中のエスカレーション兆候が集中し、米国株は加速して下落---------------金曜日の米国株取引中、中東情勢はより緊迫した方向へと進展し、多数の悪材料が重なり、市場の圧力が増大しました。ウォール街見聞によると、CBSニュースの報道として、関係筋は、米国国防総省の関係者がイラン国内に米軍地上部隊を展開する可能性について準備を進めているが、具体的な計画は最終決定されておらず、詳細な権限条件も不明だと伝えています。同時に、米国当局者の情報によると、ホワイトハウスは中東に数百人の海兵隊を増派し、イランのハルク島の占拠または封鎖の計画を評価中であり、これによりテヘランに圧力をかけ、ホルムズ海峡の開放を促す狙いです。ハルク島はイランの石油輸出の約9割を担っており、これに関する行動が実現すれば、世界のエネルギー供給に甚大な影響を及ぼす可能性があります。ブルームバーグの報道によると、イラン当局はホルムズ海峡の再開についての議論を拒否し、米国とイスラエルの共同攻撃の中で生き延びることに集中しているといいます。現在、ホルムズ海峡はほぼ封鎖状態で、世界の石油輸送の約20%が通過しています。これらの情報を背景に、ナスダック指数は日中に2%超下落し、主要3指数の中で最も大きな下落を記録しました。米イラン紛争発生以降、ダウ平均と小型株指数は合計で約7%の下落となっています。注目すべきは、**エネルギー価格の急騰によるインフレ懸念が、市場の米連邦準備制度（FRB）の金融政策の見通しを急速に再形成し、今週の金融市場におけるもう一つの主要な圧力線となっていることです。**市場はすでに2026年までのFRBの利上げ確率を50%と織り込んでいます。従来の利下げ期待を主流とした債券取引参加者は戦略の見直しを余儀なくされ、市場のセンチメントは短期間で急激に変化しています。TD証券のGennadiy Goldbergは、利上げ見通しについて慎重な見解を示しています。> 「我々は市場の利上げ予測には同意しません。原油価格の急騰は、スタグフレーション圧力の中でFRBが利下げを遅らせるべきだと示唆しますが、もし原油価格の上昇が十分に大きければ、金融条件に衝撃を与え、逆にFRBが利下げに動く可能性もあります。」ブルームバーグのマクロストラテジスト、Michael Ballは、イラン紛争による金融政策の予想の急激な再評価と金融条件の引き締まりにより、S&P500はコントロールされた調整から全面的な修正へとリスクが高まっていると警告しています。トランプの取引後発言、デエスカレーション示唆で市場逆転------------------市場が一日中エスカレーション兆候を消化していた最中、金曜日の取引終了後、トランプ大統領は「リアル・ソーシャル」にて明確に方向転換を示す発言を行いました。中央テレビの報道によると、トランプは投稿の中で、米国が既に達成に近づいている目標として、イランのミサイル能力、発射装置、関連施設の徹底的な弱体化、イラン国防産業の破壊、イランの海空軍と防空システムの排除、核能力の獲得を許さないこと、そしてイスラエル、サウジアラビア、カタール、UAE、バーレーン、クウェートなど中東の同盟国を最大限に守ることを挙げました。ホルムズ海峡については、トランプは、「必要に応じてこの海峡の警備と巡航は、他国が担うべきであり、米国はもはや責任を負わない」と述べ、協力要請があれば支援を提供する意向を示しましたが、イランの脅威が完全に排除された場合には、その支援も不要になるとしています。一部のトレーダーは、この取引後の発言を、これまでのエスカレーション兆候の逆転と解釈しています。SPYは取引後に一時1%以上上昇し、ブレント原油も決済価格を超えた水準から約108ドルまで反落しました。RBCキャピタル・マーケッツのアナリストHelima Croftらは、レポートの中で、「現時点で限定的な交戦の兆候は見られず」、テヘランは「ホルムズ海峡を有効にコントロールしている」と指摘。米国のハルク島攻撃はイランの戦略的計算を変えていないと述べています。これにより、トランプの取引後の発言が最終的にどう実現しようとも、市場の不確実性は依然として高いままです。今週の原油価格は激しく変動し、買い持ちポジションは過去6年で最高水準に------------------**エネルギー市場は今週、紛争勃発以来最も激しい週次変動を経験しました。**ブレント原油は金曜日の決済価格が112ドル超となり、2022年中旬以来の最高値を記録。今週は約9%上昇し、今月だけで約50%の上昇となっています。ドバイ原油先物は一日で16.48%急騰しました。CIBCプライベート・ウェルスの上級エネルギートレーダー、Rebecca Babinは、「原油は消息に左右される激しい変動の週を終え、トレーダーは週末前に空売りポジションを削減し、価格を押し上げた。今日の上昇は、イランの強硬な表現、ホルムズ海峡の通過流量の証拠不足、ハルク島が行動範囲に入るとの未確認報道、地域の軍事展開の継続的強化によるものだ」と述べています。**資金面のデータも市場の強気感を裏付けています。**ICE先物の欧州週次データによると、今週火曜日時点で、ファンドマネージャーのICEブレント原油のネット買いポジションは77,672枚増加し、428,704枚となり、過去6年超の最高水準に達しました。分析は、**トランプの取引後の降格示唆が、これらの買いポジションに逆風をもたらすリスクを指摘しています。****エネルギーショックはより広範な市場へも波及しています。** ヨーロッパのTTF天然ガス先物価格は2023年1月以来の最高値を記録し、米国のディーゼル平均価格も今週再び1ガロンあたり5ドルを突破しました。ブルームバーグのアナリスト、Nathan Risserは、ディーゼル燃料のコスト上昇が、農業用トラクターから州間輸送トラックまでの主要機械に及び、最終的には食品などの日常消費品の価格に波及すると指摘しています。国際エネルギー機関（IEA）のデータによると、今回の紛争は世界の石油市場において史上最大の供給中断を引き起こし、ペルシャ湾周辺の産油国は合計で毎日約1000万バレルの生産削減を余儀なくされています。報告によると、**サウジアラビアの基準シナリオでは、供給中断が4月末まで続けば、原油価格は1バレル180ドルを突破する可能性があるとしています。**リスク警告および免責事項市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本稿は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断し、投資の責任は自己にあります。
From Friday's "upgrade to downgrade," investors getting "slapped on both sides"! Trump says at night "gradually considering reducing military operations against Iran," oil prices fall back and US stock futures rise
中東紛争は21日目に入り、市場は同一取引日内で激しい反転を経験し、エスカレーションからデエスカレーションへと急変しました。
ウォール街見聞の記事によると、金曜日の取引終了後、トランプ大統領は「リアル・ソーシャル」にて、米国が中東におけるイラン政権に対する主要な軍事行動を段階的に縮小することを検討していると述べ、既定の目標達成に非常に近づいていると示唆しました。
この情報を受けて、それまで1.4%以上下落していたS&P500 ETF（SPY）は取引後に一時1%以上上昇し、原油価格も決済価格付近から反落、ブレント原油は110ドル超の高値から約108ドル付近まで下落しました。
しかし数時間前、市場は一連のエスカレーション兆候を消化している最中でした。米国が中東に地上部隊を増派する可能性、イランのハルク島の占拠評価、イラン当局がホルムズ海峡の再開について議論を拒否する動きなどです。この日内の急激な反転は、油価上昇に賭けていた多くの買い手を不意打ちにし、米国株の空売り勢も対応に苦慮しました。
中東の地政学的緊張は継続し、ホルムズ海峡はほぼ封鎖状態となり、市場の緊張感は一段と高まっています。今週の米国株は4週連続の下落となり、過去1年で最長の下落局面を記録。エネルギー供給の中断懸念も高まり、ブレント原油は今週約9%上昇、今月だけで約50%の上昇となっています。
取引中のエスカレーション兆候が集中し、米国株は加速して下落
金曜日の米国株取引中、中東情勢はより緊迫した方向へと進展し、多数の悪材料が重なり、市場の圧力が増大しました。
ウォール街見聞によると、CBSニュースの報道として、関係筋は、米国国防総省の関係者がイラン国内に米軍地上部隊を展開する可能性について準備を進めているが、具体的な計画は最終決定されておらず、詳細な権限条件も不明だと伝えています。
同時に、米国当局者の情報によると、ホワイトハウスは中東に数百人の海兵隊を増派し、イランのハルク島の占拠または封鎖の計画を評価中であり、これによりテヘランに圧力をかけ、ホルムズ海峡の開放を促す狙いです。ハルク島はイランの石油輸出の約9割を担っており、これに関する行動が実現すれば、世界のエネルギー供給に甚大な影響を及ぼす可能性があります。
ブルームバーグの報道によると、イラン当局はホルムズ海峡の再開についての議論を拒否し、米国とイスラエルの共同攻撃の中で生き延びることに集中しているといいます。現在、ホルムズ海峡はほぼ封鎖状態で、世界の石油輸送の約20%が通過しています。
これらの情報を背景に、ナスダック指数は日中に2%超下落し、主要3指数の中で最も大きな下落を記録しました。米イラン紛争発生以降、ダウ平均と小型株指数は合計で約7%の下落となっています。
注目すべきは、エネルギー価格の急騰によるインフレ懸念が、市場の米連邦準備制度（FRB）の金融政策の見通しを急速に再形成し、今週の金融市場におけるもう一つの主要な圧力線となっていることです。
市場はすでに2026年までのFRBの利上げ確率を50%と織り込んでいます。従来の利下げ期待を主流とした債券取引参加者は戦略の見直しを余儀なくされ、市場のセンチメントは短期間で急激に変化しています。
TD証券のGennadiy Goldbergは、利上げ見通しについて慎重な見解を示しています。
ブルームバーグのマクロストラテジスト、Michael Ballは、イラン紛争による金融政策の予想の急激な再評価と金融条件の引き締まりにより、S&P500はコントロールされた調整から全面的な修正へとリスクが高まっていると警告しています。
トランプの取引後発言、デエスカレーション示唆で市場逆転
市場が一日中エスカレーション兆候を消化していた最中、金曜日の取引終了後、トランプ大統領は「リアル・ソーシャル」にて明確に方向転換を示す発言を行いました。
中央テレビの報道によると、トランプは投稿の中で、米国が既に達成に近づいている目標として、イランのミサイル能力、発射装置、関連施設の徹底的な弱体化、イラン国防産業の破壊、イランの海空軍と防空システムの排除、核能力の獲得を許さないこと、そしてイスラエル、サウジアラビア、カタール、UAE、バーレーン、クウェートなど中東の同盟国を最大限に守ることを挙げました。
ホルムズ海峡については、トランプは、「必要に応じてこの海峡の警備と巡航は、他国が担うべきであり、米国はもはや責任を負わない」と述べ、協力要請があれば支援を提供する意向を示しましたが、イランの脅威が完全に排除された場合には、その支援も不要になるとしています。
一部のトレーダーは、この取引後の発言を、これまでのエスカレーション兆候の逆転と解釈しています。SPYは取引後に一時1%以上上昇し、ブレント原油も決済価格を超えた水準から約108ドルまで反落しました。
RBCキャピタル・マーケッツのアナリストHelima Croftらは、レポートの中で、「現時点で限定的な交戦の兆候は見られず」、テヘランは「ホルムズ海峡を有効にコントロールしている」と指摘。米国のハルク島攻撃はイランの戦略的計算を変えていないと述べています。これにより、トランプの取引後の発言が最終的にどう実現しようとも、市場の不確実性は依然として高いままです。
今週の原油価格は激しく変動し、買い持ちポジションは過去6年で最高水準に
エネルギー市場は今週、紛争勃発以来最も激しい週次変動を経験しました。
ブレント原油は金曜日の決済価格が112ドル超となり、2022年中旬以来の最高値を記録。今週は約9%上昇し、今月だけで約50%の上昇となっています。ドバイ原油先物は一日で16.48%急騰しました。
CIBCプライベート・ウェルスの上級エネルギートレーダー、Rebecca Babinは、「原油は消息に左右される激しい変動の週を終え、トレーダーは週末前に空売りポジションを削減し、価格を押し上げた。今日の上昇は、イランの強硬な表現、ホルムズ海峡の通過流量の証拠不足、ハルク島が行動範囲に入るとの未確認報道、地域の軍事展開の継続的強化によるものだ」と述べています。
資金面のデータも市場の強気感を裏付けています。
ICE先物の欧州週次データによると、今週火曜日時点で、ファンドマネージャーのICEブレント原油のネット買いポジションは77,672枚増加し、428,704枚となり、過去6年超の最高水準に達しました。分析は、トランプの取引後の降格示唆が、これらの買いポジションに逆風をもたらすリスクを指摘しています。
エネルギーショックはより広範な市場へも波及しています。 ヨーロッパのTTF天然ガス先物価格は2023年1月以来の最高値を記録し、米国のディーゼル平均価格も今週再び1ガロンあたり5ドルを突破しました。
ブルームバーグのアナリスト、Nathan Risserは、ディーゼル燃料のコスト上昇が、農業用トラクターから州間輸送トラックまでの主要機械に及び、最終的には食品などの日常消費品の価格に波及すると指摘しています。
国際エネルギー機関（IEA）のデータによると、今回の紛争は世界の石油市場において史上最大の供給中断を引き起こし、ペルシャ湾周辺の産油国は合計で毎日約1000万バレルの生産削減を余儀なくされています。報告によると、サウジアラビアの基準シナリオでは、供給中断が4月末まで続けば、原油価格は1バレル180ドルを突破する可能性があるとしています。
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市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本稿は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断し、投資の責任は自己にあります。