米国債券市場：国債の急落後も下落基調を維持 大口取引で押し目買い

米国債の熊曲線が急陡になり、早朝の下落傾向を引き継ぎ、各期間の利回りは金曜日の終値で10ポイント以上上昇した。早朝の下落は主に五角大楼に関する報道の影響で、報道によると五角大楼は中東に3隻の軍艦を派遣し、数千人の海兵隊を増派している。この動きは金利市場に波及し、原油先物を支え、英国債の売却も再び加速した。

一方、午前中には日内安値付近でいくつかの大口取引が入り、継続していた売りを中断し、価格動向は安定した。その後、コロムビア放送局（CBS）の報道で、五角大楼の関係者がイランへの地上部隊展開について詳細な準備を進めていると伝えられると、長期金利は再び下落した。

引けにかけて、米国債の熊曲線は急陡になり、利回り曲線は全体的に10〜16ポイント上昇し、長期金利は日内高値に近づいて終わった。米国10年債の利回りは約14ポイント上昇し、4.39％となった。2年と10年のスプレッドは4ポイント拡大した。

政策の見通しに関しては、米連邦準備制度理事会（FRB）の会合に対応したオーバーナイト・インデックス・スワップ（OIS）が示すところによると、市場は12月までにFRBが約7ポイントの利上げを予想しており、日中の高値から離れている。以前は、10月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合までに25ポイントの利上げ確率は約50％と見られていた。中東への海兵隊派遣に関する情報が出ると、市場は早朝の時間帯にさらにハト派からハイパーにシフトした。

早朝の激しい売りは逆張りの需要を引き出し、10年期と5年期米国債先物に関わる2つの大口取引の合計リスクウェイトは245万ドル／DV01であり、これにより10年期の利回り約4.4％をこの売りの境界線と見なしている。

ドルスワップ・スプレッドは取引中に圧迫され、金利の変動性が上昇する中、長期のスプレッドが最も下落した。終値では、30年債のスプレッドは日内安値に近づき、約3ポイント縮小した。

米東部時間午後4時34分現在、2年債の利回りは9.7ポイント上昇し、3.8895％となった。

5年債の利回りは12.3ポイント上昇し、4.001％。

10年債の利回りは13ポイント上昇し、4.3796％。

30年債の利回りは10.6ポイント上昇し、4.9428％。

5年債と30年債の利回り差は約1.7ポイント縮小し、94.01ポイントとなった。

2年債と10年債の利回り差は約3.1ポイント拡大し、48.59ポイントとなった。