5年ぶりの安値付近、ノボノルディスクの株は手を出す価値があるのか？

デンマークの医薬品メーカーノボノルディスク（NVO 1.38％）の株価は、過去12か月で大きく下落しています。同社は最近、あまり期待外れの結果を出し続けており、見通しもあまり良くないため、株価は半分以上失われています。

これはまさに完璧な嵐のような状況で、ノボノルディスクの株価は2021年初頭以来の水準にまで下落しています。その前年夏に承認を得た体重減少薬のWegovy以前のことです。

投資家がノボノルディスクに対して弱気なのは言うまでもありません。しかし、重要なのは、その弱気が過剰になっているのか、そしてこのヘルスケア株があまりにも安くなりすぎて、事実上「買い」一択になっているのかという点です。

画像出典：Getty Images。

ノボノルディスクは下落しているが、見捨てるべきではない

ノボノルディスクにとっては厳しい道のりが待っています。同社は新しいCEOのもと、今後の見通しを大きく引き下げました。現在の見通しでは、今年の売上高は最大13％減少する可能性があるとしています。これは、新たにWegovyの錠剤を発売したにもかかわらずです。

価格圧力に直面していますが、経営陣は価格を引き下げ、顧客を獲得し、市場シェアを拡大することで、将来的な成長の基盤を築けると考えています。最近、ノボノルディスクはテレヘルス企業Hims & Hers Healthと提携し、同社のGLP-1製品をHimsのプラットフォームで販売する契約を結びました。これにより、売上拡大が期待できます。この発表は、ノボノルディスクの厳しい見通し発表の後に行われたものであり、予想よりも良い成長数字につながる可能性があります。

拡大

NYSE：NVO

ノボノルディスク

本日の変動

(-1.38%) $-0.51

現在の価格

$36.57

主要データポイント

時価総額

1250億ドル

本日の範囲

$36.32 - $36.99

52週範囲

$35.85 - $81.44

出来高

880,000株

平均出来高

2,500万株

総利益率

80.90％

配当利回り

4.66％

成長の見通しに不安があっても株はお買い得

市場は好調な株を過大評価し、苦戦している株を過小評価する傾向があります。しかし、これは長期投資家にとっては良いニュースです。なぜなら、パフォーマンスが低迷している企業の株を低価格で手に入れることができるからです。億万長者の投資家ウォーレン・バフェットは、過去に「一時的な困難にある企業」に投資するのが非常に有利だと述べています。特に、市場がそれらを過小評価しているときにはなおさらです。

ノボノルディスクの場合、私はこのビジネスは一時的な逆風に直面しているだけだと考えています。そして、長期的に見れば堅実な投資先です。今日の株価は、世界有数のヘルスケア企業の中でも非常に割安な株価指標である10倍のPERで取引されています。この評価水準なら、投資に対して大きな安全マージンが得られ、将来的には大きな上昇余地も期待できます。

ノボノルディスクは厳しい年を迎えているかもしれませんが、長期的に投資を続ける意志があれば、今こそ買い時です。