智通财经APPによると、金曜日に三大指数は大幅に下落し、いずれも4週連続の下落を記録し、ダウとナスダックは調整域に近づいています。米国株式市場の取引終了後、トランプ米大統領はソーシャルメディアに「我々は目標達成に非常に近い」と投稿し、米側はイランに対する軍事行動の段階的縮小を検討していると述べました。また、取引の終盤でトランプはイランと対話できると示唆しましたが、現時点では停戦を望んでいないとも述べ、さらに米国がイランに地上部隊を展開するための詳細な準備を整えているとの報道もあります。【米国株式市場】終値時点で、ダウは443.96ポイント（0.96%）下落し、45577.47ポイントとなりました。ナスダックは443.08ポイント（2.01%）下落し、21647.61ポイントです。S&P500指数は100.01ポイント（1.51%）下落し、6506.48ポイントとなっています。セミコンダクターズ（SMCI.US）は33%以上の下落、NVIDIA（NVDA.US）は3.2%、Micron Technology（MU.US）は4.8%の下落です。ナスダック中国ゴールドドラゴン指数は2.8%下落、小鵬汽車（XPEV.US）は8.2%下落しました。【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は484.21ポイント（2.12%）下落し、22368.27ポイントです。英国FTSE100指数は157.51ポイント（1.57%）下落し、9905.99ポイント。フランスCAC40指数は142.25ポイント（1.82%）下落し、7665.62ポイント。ユーロストックス50指数は112.93ポイント（2.01%）下落し、5500.90ポイント。スペインIBEX35指数は217.14ポイント（1.28%）下落し、16688.76ポイント。イタリアFTSE MIB指数は847.88ポイント（1.94%）下落し、42853.50ポイントです。【暗号通貨】ビットコインは0.66%上昇し、70659.35ドルとなっています。イーサリアムは0.59%上昇し、2153.1ドルです。【原油】国際原油価格は20日に上昇しました。取引終了時点で、ニューヨーク商品取引所の4月渡しの軽油先物価格は2.18ドル上昇し、1バレル98.32ドルで取引を終えました。上昇率は2.27%。ロンドンのブレント原油先物は3.54ドル上昇し、112.19ドルで取引終了。上昇率は3.26%。UBSはホルムズ海峡の封鎖と中東地域の継続的な紛争を反映し、2026年から2027年の油価予測を引き上げました。2026年の予測は14ドル引き上げて86ドル/バレル、2027年は10ドル引き上げて80ドル/バレルです。アナリストは、「この予測は、紛争があと2〜3週間、4月初旬まで続くと仮定し、ホルムズ海峡を通じた石油流量は依然として大幅に減少しているとしています。主要油田やターミナルが損傷しないと仮定し、4月以降は流量が段階的に回復するものの、正常には戻らないと見ています」と述べています。【ドル指数】ドル指数は当日0.42%上昇し、99.641で取引を終えました。ニューヨーク市場の終値では、1ユーロは1.1559ドル（前日比1.1560ドルよりやや下落）、1ポンドは1.3337ドル（前日比1.3404ドルより下落）、1ドルは159.22円（前日比157.83円より上昇）、0.7885スイスフラン（前日比0.7905より下落）、1カナダドルは1.3707ドル（前日比1.3727より下落）、1スウェーデンクローナは9.3594（前日比9.3180より上昇）です。【金属】スポットゴールドは大幅に3.43%下落し、1オンスあたり4498.31ドルとなり、今週は約9.5%の下落です。スポットシルバーはさらに大きく6.89%下落し、67.801ドル/オンスとなり、今週は14%以上の下落を記録しています。独立した貴金属トレーダーのTai Wongは、「週末前に市場の懸念が高まる中、金銀価格は下落を続けています。今週の金利引き上げ懸念による激しい調整を経て、貴金属の動きは非常に乱高下しています。価格はすぐに調整局面に入ると考えられますが、その過程は波乱に満ちるでしょう」と述べています。主要な証券会社は、欧州中央銀行と英国銀行の利上げの可能性が高まっており、最も早くて4月と見ています。米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に金利を据え置き、インフレは上昇すると予測していますが、パウエル議長は戦争の影響により今後の政策路線は非常に不確実だと述べています。【マクロ経済ニュース】【トランプ：現時点では停戦を望まず、ホルムズ海峡は自動的に開く】トランプ大統領は最新の発言で、イランと対話できるとしつつも、現時点では停戦を望まず、同盟国が協力を拒む中でも、ホルムズ海峡はいつか「自動的に」再開すると自信を示しました。金曜日にホワイトハウスで、「相手を徹底的に壊滅させているときに停戦はしない。NATOも助けられたかもしれないが、今のところ勇気がない。他の国も協力できるが、期待していない」と述べました。ホルムズ海峡については、「我々は必要としない。ヨーロッパが必要としている。韓国、日本、その他多くの国も必要としている。だから彼らもこの問題に関与しなければならない」とも述べました。さらに、「一定の段階でホルムズ海峡は自動的に開く」とも語っています。国内世論調査については、「メディアが今日出した調査では、私の支持率は100%だ」と冗談めかして述べました。【米国国防総省はイランに展開する地上部隊の詳細な準備を完了】複数の情報筋によると、米国防総省の関係者は、イランに展開する米軍地上部隊の準備を詳細に整えているとのことです。トランプ氏が米国とイスラエル主導の対イラン紛争の行動計画を検討している中、高官の軍事指揮官は、そのための具体的な要請を提出しています。トランプ氏は、地域に地上部隊を展開するかどうかを検討しており、どの状況で承認するかは不明です。木曜日、ホワイトハウスの楕円形会議室で記者団に対し、「いいえ、どこにも軍隊を展開しない」と答えた後、「もし展開するなら、絶対に教えない」と付け加えました。二人の情報筋は、軍は会議を開き、トランプが米軍地上部隊を派遣する決定を下した場合に備え、拘束されたイラン兵や準軍事組織の対応策についても準備していると述べています。【FRB理事ウォラー：油価上昇により「緊急に」利下げを撤回】ウォラー理事は、2月の予想外の失業者数増加を踏まえ、今週の会合で利下げ支持を表明する予定だったと述べました。しかし、石油供給の緊迫と持続的なインフレの脅威が高まる中、イラン戦争の影響が明らかになる前により慎重な措置が必要だと認識したといいます。最新の雇用統計で、先月の雇用者数が9.2万人減少したことについて、「そのときに、これはまずいと思った。FRBの今週の決定、すなわち金利維持には反対だと」と語っています。ただし、「それ以降、ホルムズ海峡は封鎖された。これは、この紛争がより長引き、油価も高止まりすることを示唆している。したがって、インフレの問題はより懸念される」と述べ、その持続期間はエネルギー価格の上昇幅とその継続性に依存するとしています。【FRB理事ボウマン：今年は3回の利下げを予想】ボウマン理事はインタビューで、イラン戦争の影響を評価するにはまだ早すぎるとし、政府の供給側支出のおかげで今年の経済は堅調に成長すると予測しています。彼女は、企業のリストラの兆候は聞いていないとしつつも、雇用市場には引き続き懸念を抱いています。また、今年は3回の利下げを予想しているとも述べました。銀行規制については、今回の規制改革が銀行のニーズを十分に考慮していることを確保したいとし、銀行の特徴に応じて規制を調整し続けるとしています。個人向けクレジットの状況やAI分野のレバレッジについても注視し、規制当局がリスクに注意を払えるよう努めると述べています。さらに、ケビン・ウォッシュとの協力を期待しており、彼の任命が承認されればFRBに大きな影響を与えるとしています。パウエル議長については、任期のスケジュールを明確に示しており、自ら説明すると述べています。【CFTC：暗号資産とブロックチェーン業務に関するFAQを発表、規制の一貫性を強化】米商品先物取引委員会（CFTC）は、暗号資産およびブロックチェーン関連業務に関するFAQを公開し、登録機関や取引主体のコンプライアンス指針をさらに明確にしました。内容には、トークン化された担保やデジタル資産を保証金として扱う問題についての補足説明や、以前に発表された2つの職員通達（トークン化保管指針とデジタル資産保証金の免除指針）を補完し、市場参加者により明確な運用フレームワークを提供しています。CFTCのマイク・セリッグ会長は、「Project Crypto」が共同推進プロジェクトとなり、米SECと連携していることは、暗号規制の明確化と統一化を促進する重要な一歩だと述べています。【個別銘柄ニュース】【Strategy（MSTR.US）CEO：モルガン・スタンレーが資産規模の2%をビットコインに配分すれば、潜在的な買い注文は1600億ドルに達する可能性】StrategyのCEO、Phong LeはXプラットフォームにて、「モルガン・スタンレーの資産管理部門の規模は約8兆ドルであり、ビットコインの推奨配分範囲は0〜4%です。これを2%に設定した場合、約1600億ドルの潜在的買い注文となり、既存のブラックロックのビットコインETF（IBIT）の規模の約3倍に相当します。この潜在的需要を『Monster Bitcoin』と表現し、ビットコイン市場に巨額の買い圧力がかかる可能性を示唆しています。」
翌日の米国株 | 主要3指数が4週連続下落 ダウ、ナスダックが調整局面に迫る 超微型コンピュータ(SMCI.US)は33%以上下落 金は4500ドルの節目を割る
智通财经APPによると、金曜日に三大指数は大幅に下落し、いずれも4週連続の下落を記録し、ダウとナスダックは調整域に近づいています。米国株式市場の取引終了後、トランプ米大統領はソーシャルメディアに「我々は目標達成に非常に近い」と投稿し、米側はイランに対する軍事行動の段階的縮小を検討していると述べました。また、取引の終盤でトランプはイランと対話できると示唆しましたが、現時点では停戦を望んでいないとも述べ、さらに米国がイランに地上部隊を展開するための詳細な準備を整えているとの報道もあります。
【米国株式市場】終値時点で、ダウは443.96ポイント（0.96%）下落し、45577.47ポイントとなりました。ナスダックは443.08ポイント（2.01%）下落し、21647.61ポイントです。S&P500指数は100.01ポイント（1.51%）下落し、6506.48ポイントとなっています。セミコンダクターズ（SMCI.US）は33%以上の下落、NVIDIA（NVDA.US）は3.2%、Micron Technology（MU.US）は4.8%の下落です。ナスダック中国ゴールドドラゴン指数は2.8%下落、小鵬汽車（XPEV.US）は8.2%下落しました。
【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は484.21ポイント（2.12%）下落し、22368.27ポイントです。英国FTSE100指数は157.51ポイント（1.57%）下落し、9905.99ポイント。フランスCAC40指数は142.25ポイント（1.82%）下落し、7665.62ポイント。ユーロストックス50指数は112.93ポイント（2.01%）下落し、5500.90ポイント。スペインIBEX35指数は217.14ポイント（1.28%）下落し、16688.76ポイント。イタリアFTSE MIB指数は847.88ポイント（1.94%）下落し、42853.50ポイントです。
【暗号通貨】ビットコインは0.66%上昇し、70659.35ドルとなっています。イーサリアムは0.59%上昇し、2153.1ドルです。
【原油】国際原油価格は20日に上昇しました。取引終了時点で、ニューヨーク商品取引所の4月渡しの軽油先物価格は2.18ドル上昇し、1バレル98.32ドルで取引を終えました。上昇率は2.27%。ロンドンのブレント原油先物は3.54ドル上昇し、112.19ドルで取引終了。上昇率は3.26%。UBSはホルムズ海峡の封鎖と中東地域の継続的な紛争を反映し、2026年から2027年の油価予測を引き上げました。2026年の予測は14ドル引き上げて86ドル/バレル、2027年は10ドル引き上げて80ドル/バレルです。アナリストは、「この予測は、紛争があと2〜3週間、4月初旬まで続くと仮定し、ホルムズ海峡を通じた石油流量は依然として大幅に減少しているとしています。主要油田やターミナルが損傷しないと仮定し、4月以降は流量が段階的に回復するものの、正常には戻らないと見ています」と述べています。
【ドル指数】ドル指数は当日0.42%上昇し、99.641で取引を終えました。ニューヨーク市場の終値では、1ユーロは1.1559ドル（前日比1.1560ドルよりやや下落）、1ポンドは1.3337ドル（前日比1.3404ドルより下落）、1ドルは159.22円（前日比157.83円より上昇）、0.7885スイスフラン（前日比0.7905より下落）、1カナダドルは1.3707ドル（前日比1.3727より下落）、1スウェーデンクローナは9.3594（前日比9.3180より上昇）です。
【金属】スポットゴールドは大幅に3.43%下落し、1オンスあたり4498.31ドルとなり、今週は約9.5%の下落です。スポットシルバーはさらに大きく6.89%下落し、67.801ドル/オンスとなり、今週は14%以上の下落を記録しています。独立した貴金属トレーダーのTai Wongは、「週末前に市場の懸念が高まる中、金銀価格は下落を続けています。今週の金利引き上げ懸念による激しい調整を経て、貴金属の動きは非常に乱高下しています。価格はすぐに調整局面に入ると考えられますが、その過程は波乱に満ちるでしょう」と述べています。主要な証券会社は、欧州中央銀行と英国銀行の利上げの可能性が高まっており、最も早くて4月と見ています。米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に金利を据え置き、インフレは上昇すると予測していますが、パウエル議長は戦争の影響により今後の政策路線は非常に不確実だと述べています。
【マクロ経済ニュース】
【トランプ：現時点では停戦を望まず、ホルムズ海峡は自動的に開く】トランプ大統領は最新の発言で、イランと対話できるとしつつも、現時点では停戦を望まず、同盟国が協力を拒む中でも、ホルムズ海峡はいつか「自動的に」再開すると自信を示しました。金曜日にホワイトハウスで、「相手を徹底的に壊滅させているときに停戦はしない。NATOも助けられたかもしれないが、今のところ勇気がない。他の国も協力できるが、期待していない」と述べました。ホルムズ海峡については、「我々は必要としない。ヨーロッパが必要としている。韓国、日本、その他多くの国も必要としている。だから彼らもこの問題に関与しなければならない」とも述べました。さらに、「一定の段階でホルムズ海峡は自動的に開く」とも語っています。国内世論調査については、「メディアが今日出した調査では、私の支持率は100%だ」と冗談めかして述べました。
【米国国防総省はイランに展開する地上部隊の詳細な準備を完了】複数の情報筋によると、米国防総省の関係者は、イランに展開する米軍地上部隊の準備を詳細に整えているとのことです。トランプ氏が米国とイスラエル主導の対イラン紛争の行動計画を検討している中、高官の軍事指揮官は、そのための具体的な要請を提出しています。トランプ氏は、地域に地上部隊を展開するかどうかを検討しており、どの状況で承認するかは不明です。木曜日、ホワイトハウスの楕円形会議室で記者団に対し、「いいえ、どこにも軍隊を展開しない」と答えた後、「もし展開するなら、絶対に教えない」と付け加えました。二人の情報筋は、軍は会議を開き、トランプが米軍地上部隊を派遣する決定を下した場合に備え、拘束されたイラン兵や準軍事組織の対応策についても準備していると述べています。
【FRB理事ウォラー：油価上昇により「緊急に」利下げを撤回】ウォラー理事は、2月の予想外の失業者数増加を踏まえ、今週の会合で利下げ支持を表明する予定だったと述べました。しかし、石油供給の緊迫と持続的なインフレの脅威が高まる中、イラン戦争の影響が明らかになる前により慎重な措置が必要だと認識したといいます。最新の雇用統計で、先月の雇用者数が9.2万人減少したことについて、「そのときに、これはまずいと思った。FRBの今週の決定、すなわち金利維持には反対だと」と語っています。ただし、「それ以降、ホルムズ海峡は封鎖された。これは、この紛争がより長引き、油価も高止まりすることを示唆している。したがって、インフレの問題はより懸念される」と述べ、その持続期間はエネルギー価格の上昇幅とその継続性に依存するとしています。
【FRB理事ボウマン：今年は3回の利下げを予想】ボウマン理事はインタビューで、イラン戦争の影響を評価するにはまだ早すぎるとし、政府の供給側支出のおかげで今年の経済は堅調に成長すると予測しています。彼女は、企業のリストラの兆候は聞いていないとしつつも、雇用市場には引き続き懸念を抱いています。また、今年は3回の利下げを予想しているとも述べました。銀行規制については、今回の規制改革が銀行のニーズを十分に考慮していることを確保したいとし、銀行の特徴に応じて規制を調整し続けるとしています。個人向けクレジットの状況やAI分野のレバレッジについても注視し、規制当局がリスクに注意を払えるよう努めると述べています。さらに、ケビン・ウォッシュとの協力を期待しており、彼の任命が承認されればFRBに大きな影響を与えるとしています。パウエル議長については、任期のスケジュールを明確に示しており、自ら説明すると述べています。
【CFTC：暗号資産とブロックチェーン業務に関するFAQを発表、規制の一貫性を強化】米商品先物取引委員会（CFTC）は、暗号資産およびブロックチェーン関連業務に関するFAQを公開し、登録機関や取引主体のコンプライアンス指針をさらに明確にしました。内容には、トークン化された担保やデジタル資産を保証金として扱う問題についての補足説明や、以前に発表された2つの職員通達（トークン化保管指針とデジタル資産保証金の免除指針）を補完し、市場参加者により明確な運用フレームワークを提供しています。CFTCのマイク・セリッグ会長は、「Project Crypto」が共同推進プロジェクトとなり、米SECと連携していることは、暗号規制の明確化と統一化を促進する重要な一歩だと述べています。
【個別銘柄ニュース】
【Strategy（MSTR.US）CEO：モルガン・スタンレーが資産規模の2%をビットコインに配分すれば、潜在的な買い注文は1600億ドルに達する可能性】StrategyのCEO、Phong LeはXプラットフォームにて、「モルガン・スタンレーの資産管理部門の規模は約8兆ドルであり、ビットコインの推奨配分範囲は0〜4%です。これを2%に設定した場合、約1600億ドルの潜在的買い注文となり、既存のブラックロックのビットコインETF（IBIT）の規模の約3倍に相当します。この潜在的需要を『Monster Bitcoin』と表現し、ビットコイン市場に巨額の買い圧力がかかる可能性を示唆しています。」