AI監督評価は、資産運用会社の変革の指揮棒となるにはどうすればよいか？2023年3月16日、国家金融監督管理総局は《資産運用会社監督評価暫定規則》（以下《規則》）を公布し、公布日から施行される。《規則》は全五章二十六条からなり、総則、監督評価の要素と評価方法、組織実施、評価結果の運用、付則を含む。資産運用会社の監督評価に関する総合的な要件、評価要素、基本手順、分類監督について規定している。資産運用会社の監督評価とは、金融監督管理総局およびその派出機関が日常監督の掌握状況に基づき、《規則》に従って資産運用会社の全体的なリスクと管理状況を評価・判断する監督過程であり、分類監督の基礎となる。分類監督とは、監督機関が資産運用会社の監督評価結果に基づき、市場参入、監督措置、監督資源の配分などにおいて異なる監督方針を実施することを指す。《規則》によると、資産運用会社の監督評価の要素は、企業ガバナンス、資産管理能力、リスク管理、情報開示、投資者権益保護、情報技術の六つであり、定性と定量の二つの評価指標から構成される。《規則》はこれら六つの評価モジュールにそれぞれ10%、25%、25%、15%、15%、10%の重み付けを行い、加点項目、減点項目、レベル調整などの要素を設定し、経営管理とリスク状況を総合的に評価している。基本的な手順として、監督評価は自己評価、初期評価、審査、結果のフィードバックなどの段階を経る。評価終了後、監督部門が評価期間中に把握できなかった重要な状況や、資産運用会社のリスクや管理状況に重大な変化があった場合には、動的に評価結果を調整できる。《規則》は、資産運用会社の監督評価結果を1から6級およびS級に分類し、数値が大きいほどリスクが高く、より厳格な監督の対象となると明示している。具体的には、得点が90点（含む）以上は1級、80点（含む）から90点は2級、70点（含む）から80点は3級、60点（含む）から70点は4級、50点（含む）から60点は5級、50点未満は6級とされる。評価結果が5級または6級の資産運用会社は高リスクとみなされる。再編、接管、市場退出などの状況にある資産運用会社は、国家金融監督管理総局およびその派出機関の認定により直接S級に分類され、その年度の監督評価には参加しない。評価結果の運用について、《規則》は、監督評価結果が資産運用会社の経営管理状況とリスク水準を総合的に反映し、国家金融監督管理総局およびその派出機関が監督資源を配分し、市場参入を管理し、差別化された監督措置を講じる重要な根拠となると明示している。評価結果を見ると、1・2級の資産運用会社は経営が安定し、リスク状況も良好であり、監督は非現場監督や定期的な監督を中心とし、年金資産運用などの革新的な試験事業を優先的に支援している。3・4級の資産運用会社は一定または多くのリスク問題を抱え、重点分野の監督を強化し、必要な是正措置を講じてリスクの増加を抑制し、既存リスクを圧縮し、リスク拡散を防ぐ。5・6級の資産運用会社は深刻なリスク問題を抱え、リアルタイムでリスク変動を追跡し、高リスク事業を厳しく制限・解消し、リスク処理や市場退出を秩序立てて行う。《規則》は、監督評価結果の低下により該当業務の条件を満たさなくなった場合、新規の該当業務の追加を禁止し、次年度も評価結果が回復しない場合は、該当業務の既存分を計画的に縮小すべきと規定している。原則として、資産運用会社の監督評価結果は国家金融監督管理総局およびその派出機関の監督業務にのみ使用される。資産運用会社は、監督評価結果を厳重に秘密にし、外部に提供してはならず、広告や宣伝、マーケティングなどの商業目的に使用してはならない。金融監督管理総局のデータによると、2025年12月末時点で、全国の資産運用会社32社が運用する資産は30.7兆元に達し、市場全体の資産運用商品33.3兆元の92%を占めている。六年以上の発展を経て、規範的な変革に成功し、中国の資産管理業界の重要な一翼を担っている。金融監督管理総局は、《規則》の公布と施行により、監督の指向性を強化し、評価の「指揮棒」作用を発揮させ、資産運用会社に受託管理責任を確実に履行させることに資する。さらに、業界の変革と発展を促進し、投資研究能力とリスク管理能力の向上を導き、監督資源の合理的配分と監督の精度・科学性を高める。今後は、指導と督促を強化し、《規則》の徹底実施を推進し、資産運用会社の監督の質と効率を継続的に向上させ、安定かつ規範的な発展を促し、住民の資産管理ニーズと実体経済の高品質な発展により良く貢献していく。
資産運用会社の監督評価結果は1～6級とS級に分かれ、格下げされると事業展開が制限されます
AI監督評価は、資産運用会社の変革の指揮棒となるにはどうすればよいか？
2023年3月16日、国家金融監督管理総局は《資産運用会社監督評価暫定規則》（以下《規則》）を公布し、公布日から施行される。
《規則》は全五章二十六条からなり、総則、監督評価の要素と評価方法、組織実施、評価結果の運用、付則を含む。資産運用会社の監督評価に関する総合的な要件、評価要素、基本手順、分類監督について規定している。
資産運用会社の監督評価とは、金融監督管理総局およびその派出機関が日常監督の掌握状況に基づき、《規則》に従って資産運用会社の全体的なリスクと管理状況を評価・判断する監督過程であり、分類監督の基礎となる。分類監督とは、監督機関が資産運用会社の監督評価結果に基づき、市場参入、監督措置、監督資源の配分などにおいて異なる監督方針を実施することを指す。
《規則》によると、資産運用会社の監督評価の要素は、企業ガバナンス、資産管理能力、リスク管理、情報開示、投資者権益保護、情報技術の六つであり、定性と定量の二つの評価指標から構成される。《規則》はこれら六つの評価モジュールにそれぞれ10%、25%、25%、15%、15%、10%の重み付けを行い、加点項目、減点項目、レベル調整などの要素を設定し、経営管理とリスク状況を総合的に評価している。
基本的な手順として、監督評価は自己評価、初期評価、審査、結果のフィードバックなどの段階を経る。評価終了後、監督部門が評価期間中に把握できなかった重要な状況や、資産運用会社のリスクや管理状況に重大な変化があった場合には、動的に評価結果を調整できる。
《規則》は、資産運用会社の監督評価結果を1から6級およびS級に分類し、数値が大きいほどリスクが高く、より厳格な監督の対象となると明示している。
具体的には、得点が90点（含む）以上は1級、80点（含む）から90点は2級、70点（含む）から80点は3級、60点（含む）から70点は4級、50点（含む）から60点は5級、50点未満は6級とされる。評価結果が5級または6級の資産運用会社は高リスクとみなされる。再編、接管、市場退出などの状況にある資産運用会社は、国家金融監督管理総局およびその派出機関の認定により直接S級に分類され、その年度の監督評価には参加しない。
評価結果の運用について、《規則》は、監督評価結果が資産運用会社の経営管理状況とリスク水準を総合的に反映し、国家金融監督管理総局およびその派出機関が監督資源を配分し、市場参入を管理し、差別化された監督措置を講じる重要な根拠となると明示している。
評価結果を見ると、1・2級の資産運用会社は経営が安定し、リスク状況も良好であり、監督は非現場監督や定期的な監督を中心とし、年金資産運用などの革新的な試験事業を優先的に支援している。3・4級の資産運用会社は一定または多くのリスク問題を抱え、重点分野の監督を強化し、必要な是正措置を講じてリスクの増加を抑制し、既存リスクを圧縮し、リスク拡散を防ぐ。5・6級の資産運用会社は深刻なリスク問題を抱え、リアルタイムでリスク変動を追跡し、高リスク事業を厳しく制限・解消し、リスク処理や市場退出を秩序立てて行う。
《規則》は、監督評価結果の低下により該当業務の条件を満たさなくなった場合、新規の該当業務の追加を禁止し、次年度も評価結果が回復しない場合は、該当業務の既存分を計画的に縮小すべきと規定している。原則として、資産運用会社の監督評価結果は国家金融監督管理総局およびその派出機関の監督業務にのみ使用される。資産運用会社は、監督評価結果を厳重に秘密にし、外部に提供してはならず、広告や宣伝、マーケティングなどの商業目的に使用してはならない。
金融監督管理総局のデータによると、2025年12月末時点で、全国の資産運用会社32社が運用する資産は30.7兆元に達し、市場全体の資産運用商品33.3兆元の92%を占めている。六年以上の発展を経て、規範的な変革に成功し、中国の資産管理業界の重要な一翼を担っている。
金融監督管理総局は、《規則》の公布と施行により、監督の指向性を強化し、評価の「指揮棒」作用を発揮させ、資産運用会社に受託管理責任を確実に履行させることに資する。さらに、業界の変革と発展を促進し、投資研究能力とリスク管理能力の向上を導き、監督資源の合理的配分と監督の精度・科学性を高める。今後は、指導と督促を強化し、《規則》の徹底実施を推進し、資産運用会社の監督の質と効率を継続的に向上させ、安定かつ規範的な発展を促し、住民の資産管理ニーズと実体経済の高品質な発展により良く貢献していく。