ジェフリーズは、エネルギー価格の急騰に伴い、Martin MariettaとVulcan Materialsの株式に買いの機会があると述べています

Investing.com - ジェフリーズ（Jefferies）は、イラン戦争勃発から3週間が経過した現在、建築資材セクターは18％下落している一方、主要株価指数はわずか4％の下落にとどまっていると指摘しています。この背景の中、Martin Marietta Materials（NYSE:MLM）、Vulcan Materials（NYSE:VMC）、Ferguson（NYSE:FERG）などの建築資材株には買いの機会が見られます。

同社は、これら3社は消費者支出、エネルギー価格、金利に対する感応度が低く、現在の評価はより魅力的になっていると述べています。Martin MariettaとVulcan Materialsは、ディーゼル価格の短期的な利益率圧迫（売上原価の7-10％を占める）に直面しますが、両社の経営陣はインフレを年央の価格引き上げの機会と見なしています。インフラ整備、データセンター、発電所、液化天然ガス施設からの需要は安定して推移すると予想されます。

ジェフリーズはまた、James Hardie Industries（NYSE:JHX）とTrex（NYSE:TREX）が住宅関連分野で魅力的な投資対象であると強調しています。これら2銘柄は、修繕・改修サイクルの底値時の歴史的評価倍率と比較して20-40％割安で取引されています。James Hardieは過去2四半期で堅調な業績を示し、見通しを引き上げており、ビジネスの勢いとAZEK取引による実質的な変化を示しています。Trexは、マーケティング支出の増加、新たなリーダーシップ、イノベーションへの注力、より広範な買収活動を通じて成長を加速させる見込みです。

同社は、Mohawk Industries（NYSE:MHK）が特に脆弱であると警告しています。同社の売上の31％はエネルギー価格の高騰が著しいヨーロッパからのものであり、価格決定権を持っていません。Builders FirstSource（NYSE:BLDR）は、現状の環境下で2026年後半の一戸建て住宅着工数の大幅な回復を実現する見込みが難しくなっているため、課題に直面しています。

イラン戦争は3週間続いていますが、エネルギー価格は依然高止まりしており、明確な解決策は見つかっていません。液化天然ガスの輸出や精油能力も損なわれています。30年固定住宅ローン金利は、2月末に一時的に6％を超え6.4％に上昇し、FRBの利下げの見通しは不透明です。

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