「リスク回避姿勢が急速に高まっている」シュワブ・アセット・マネジメントCEOが語る

投資家の行動は過去数週間で顕著に変化しており、リスク回避の姿勢が急激に高まっています。シュワブ資産運用のCEO兼CIO、オマール・アギラルによると、ブルームバーグTVで、投資家のセンチメントは利益を逃すことへの恐怖から、損失回避への意識にシフトしていると説明しました。同時に、地政学的緊張の継続により不確実性が増大し、そのストレスは市場だけでなく人々の日常生活にも影響を及ぼしています。

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その結果、ガソリン価格の上昇やインフレの高進リスクにより、投資家はより慎重になっています。実際、アギラルは、多くの投資家が状況の予測不可能さから週末にポジションを持ち越すことに消極的になっていると述べました。また、さまざまな結果の可能性を考慮すると、極端なポジションを取るのではなく備えることを勧めています。これは、緊張が緩和すれば市場は素早く回復する可能性がある一方で、長期化する紛争は経済成長に実質的な圧力をかける可能性があるためです。

レバレッジを使ったSPYの取引

さらに、アギラルは、市場はまだ長期的な経済への影響を完全に反映していないと考えています。投資家はすでにインフレや金利の上昇を織り込んでいますが、特に消費者支出に対する経済への完全な影響は過小評価されている可能性があります。彼はまた、2022年とは異なり、現在の環境はリスク資産にとって一定の支援を提供していると指摘しました。ただし、消費者支出が今後の重要な指標となることに変わりはなく、紛争が続く場合、経済へのダメージは時間とともに明らかになる可能性があると警告しています。

SPY株は買いなのか？

ウォール街のアナリストは、過去3ヶ月間で412件の買い推奨、81件の保留、10件の売り推奨に基づき、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）に対して中程度の買い推奨のコンセンサス評価を示しています（下のグラフ参照）。さらに、平均目標株価は833.11ドルで、28％の上昇余地を示しています。

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