バーンスタインは、3つのヨーロッパ製薬株を最良の買い推奨銘柄として挙げており、セクターの再評価が間近です。

Investing.com – ヨーロッパの製薬セクターは、防御的な必須セクターとして再び注目を集めており、バーンスタインは明確にその選択を示しています。最近のリサーチレポートでは、同証券会社は3つの銘柄を挙げており、低評価の研究開発パイプライン、利益上方修正の潜在性、再評価の触媒において最も魅力的な組み合わせを提供していると考え、目標株価は現水準から36％から53％の上昇余地を示唆しています。

アストラゼネカはバーンスタインの優先大型株銘柄です。アナリストは、同社の非腫瘍研究開発パイプラインには2桁の一株当たり利益上方修正の潜在性があり、市場はこれを過小評価していると考え、2026-27年に4つの第3相臨床試験結果の発表が見込まれ、その中にはWainua心臓希少疾患プロジェクトも含まれ、ピーク売上高は2025年の収益の3分の1に相当すると予測しています。

2030年の予想PER（株価収益率）を10倍とした場合、バーンスタインはこの株は世界の製薬業界で最も割安な優良研究開発エンジンの一つと考え、欧州の同業他社より35％のプレミアムは妥当と見ています。

この株は過去1年間で21％上昇しましたが、アナリストは再評価によるさらなる上昇余地が大きいと見ています。

GSKは大型株の中で2位です。バーンスタインは、同社の20年来最もイノベーションを支援するCEOの下、1株当たり利益は市場の予想を最大27％上回る可能性があると述べ、また、カムリピクサントによる慢性咳嗽の第3相臨床試験結果が最近の触媒であると指摘しています。

2030年の予想PERを9倍とした場合、欧州の同業他社より15％割安であり、アナリストはこの評価は進行中の変革の規模を反映していないと考えています。

同社の2031年の売上高予測は400億ポンド超と、市場のコンセンサスの360億ポンドを大きく上回っており、バーンスタインは今後12〜18ヶ月の研究開発のマイルストーンがこの差を縮めると信じています。

アルゲンxはバーンスタインのカバレッジ範囲内で最も信頼している銘柄です。

このベルギーの免疫学専門企業は、2027年末までに4つの重要な第3相臨床試験結果を発表予定で、その中にはVyvgart製品ラインを用いた筋炎治療も含まれ、株価収益率の回帰分析によると、米国のバイオテクノロジー企業と比べて割安です。

目標株価915ユーロは、2030年の予想PER14倍に相当し、同業他社より8％のプレミアムを示しています。アナリストは、同社の実績を考慮すると、このプレミアムは十分に妥当だと述べています。

バーンスタインは、研究開発パイプラインの多様化に対する経営陣の多大な投資を称賛し、これにより同社が単一製品のバイオテクノロジー企業となり、将来の特許切れの影響を相殺できなくなるリスクを大きく低減していると考えています。

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