最高のミューチュアルファンド：バリュー・ファンドは分散投資に重要ですか？

3年連続で、バリュー・ファンドはIBDのベストミューチュアルファンドリストに掲載されませんでした。しかし、それが価値がないというわけではありません。

いくつかのバリュー・ファンドは、2026年の資格基準をわずかに逃しました。これは市場の相対的な変化を反映しています。成長株を有利にした要因、例えば歴史的に低い金利やAIを活用したテクノロジーブームは、金利の安定化、投資家の現在のキャッシュフロー（将来のキャッシュフローではなく）を重視する傾向、そして過熱したAIの過剰期待からの後退といった動きと対比しています。

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次に、成長株とバリュー株の循環的な性質があります。成長株は、テクノロジー企業のように急速に拡大する企業で、特定の期間に優位に立ちます。一方、バリュー株は、安定したフリーキャッシュフローを持ち、割安で購入できる堅実な企業で、他の時期に輝きを増します。

ベスト・ミューチュアルファンド

第11回IBDベストミューチュアルファンド賞は、10年以上の実績を持つ優良ファンドを対象に、買うべきか売るべきかを判断する手助けとなります。対象は、少なくとも10年以上の運用実績があるすべてのファンドです。

各受賞ファンドは、過去1年、3年、5年、10年でベンチマークを上回る必要があります。これは、短期だけでなく長期にわたり、強気相場と弱気相場の両方で優れたパフォーマンスを示す能力を証明しています。

10年以上の実績を持つファンドの中で、これを達成できるのはわずか14％です。

今年は536のファンドが認定を受けました。

2026年のベストミューチュアルファンドに関する完全レポートはこちら

バリュー・ファンド、「永遠のアンダードッグ」

「バリュー・ファンドはこの10年の大部分で永遠のアンダードッグのように感じられてきました」と、フロリダ州ネープルズの認定ファイナンシャルプランナー、パトリック・ヒューイは述べています。「長期投資家にとって、私は依然としてバリューを重要な分散投資の一つと考えています。バリューとグロースの両方を所有することで、次の10〜15年を支配するスタイルが何かはわからないという謙虚さを示しています。その謙虚さには、リスク管理の実際的なメリットがあります。」

「現代投資家のための歴史の教訓」という著書の著者であるヒューイは、2026年にどのタイプのファンドが優位になるかは、金利次第だと付け加えます。

「もし長期間にわたり高い実質金利の世界が続くなら、市場は現在のキャッシュフローと合理的な価格を持つ企業、つまり伝統的なバリューの領域を好む傾向があります。これは非常に長い期間の成長ストーリーよりも優先されるでしょう」と述べています。

2026年に利益を上げる準備ができているバリュー・ファンドマネージャー

一部のアドバイザーは、2026年を成長とバリューの振り子の転換点と見ています。歴史的に、バリュー株のアウトパフォーマンスは数年にわたるブームの形で現れ、セクターのローテーションとともに、広範な評価差が見られる兆候もあります。

高価な株と安価な株の間には大きなギャップがあり、最近の縮小傾向にもかかわらず、「マグニフィセント7」と呼ばれるかつての急騰したテクノロジー巨人が動揺する中、バリュー・ファンドマネージャーはこのギャップを利用して、堅実なファンダメンタルズを持ち、割安な株を見つけ出す準備が整っています。

「成長株はプレミアムをつけて取引されており、誤りの余地がほとんどありません」と、バージニア州アレクサンドリアの認定ファイナンシャルプランナー、マイク・ケイシーは述べています。「バリューは、金融、エネルギー、工業といったセクターで割引価格を提供し、正常化した金利と拡大する収益から恩恵を受けます。」

特にデジタル通貨の普及に伴い、金融業界に対して高い評価をしています。「暗号通貨とデジタル資産は（従来の）銀行と融合しつつあります」とケイシーは言います。「これらの新しい暗号通貨企業の中には銀行の認可を取得しているところもありますし、一部の銀行は暗号通貨に進出し、ビットコイン関連のサービスを提供しています。」

バリュー・ファンドの多様なポートフォリオにおける役割

ケイシーは、バリュー・ファンドが多様なポートフォリオに果たす役割に長年の理解を持っています。35歳の積極的な投資家の場合、バリュー・ファンドに25％、グロースに50％、残りを代替資産や固定収入に配分することも考えられます。

「一般的に、私たちはバリューをすべてのポートフォリオの良い一部にしたいと考えています。投資家の年齢やリスク許容度に関係なく」と述べています。

グロース・ファンドは、リスクフリーの環境では高いリターンを生み出しません。だからこそ、リスクに対する許容度が低い投資家にとって、バリュー・ファンドはより魅力的に映るのです。

「リスク調整後の観点から見ると、バリュー・ファンドは『遅れ』ているわけではありません」と、フロリダ州サラソタの認定ファイナンシャルプランナー、マイケル・デマッサは述べています。「すべてが上昇しているときには、自分がどの程度のリスクを取っているのか理解できません。私たちは、成長セクターの集中を緩和するためにバリュー・ファンドを追加し、リスクを軽減し、困難な市場でも一般的に成績が良いことを期待しています。」

テクノロジーの比重をリスク軽減するためのバリュー・ファンド

2025年12月31日時点で、わずか4つの成長株（Nvidia（NVDA）、Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Alphabet（GOOGL））の合計価値は、S&P 500の約26％に相当します。これが、デマッサが最近数ヶ月、クライアントのポートフォリオにバリュー・ファンドを追加している理由の一つです。「テクノロジーの比重をリスク軽減し、セクターや企業の分散を高めるためです。」

最も有名な現存するバリュー投資家、ウォーレン・バフェットは、自身のバリュー投資のスタイルを築き上げてきました。彼は、安定したフリーキャッシュフローと競争相手に対抗できる堅固な防御壁を持つ、確立された良質な企業を見つけ出すことに長けています。

「『バリュー』というラベルは、今や単に『適正価格の品質』を意味することが多くなっています」とケイシーは述べています。「基本的な考え方は変わりません：価値よりも安く買い、投機を避け、時間を味方につけることです。」

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