作者丨孫立堅編集丨洪曉文2026年は「第十五次五カ年計画」の始まりの年である。政府の働き方報告は、「強力な国内市場の構築」に最優先事項を置き、「住民の内発的消費動力の喚起と促進政策を併行して推進する」と明確に示した。これは、消費促進の考え方の変化を意味している。短期的な刺激策から脱却し、「新インフラ—新たなシナリオ—新たな人群」の三位一体で動的に循環する内生的成長エコシステムの構築へと転換している。消費の新たな成長点は、このシステム的かつ深遠な再構築の中に深く根付いている。孫立堅（復旦大学金融研究センター所長、復旦大学世界経済研究所教授・博士指導教官）**新たなシナリオ：高品質な供給による新たな需要の創出**現在の中国経済が直面する課題の一つは、「供給過剰と需要不足」—伝統的な供給過剰と高品質・個性化ニーズの未充足が同時に存在していることだ。この解決策は、革新的な供給を通じて新たな需要を引き出し、創造することにある。報告は、「地域に応じた新質生産力の発展」を求めており、その消費の落とし所は、生活様式を再構築し、新たな体験を創出する一連の消費シナリオの促進にある。スマート、低空、シルバー層は、注目すべき三つの潜在的なシナリオである。まず、スマート経済の視点から、AIは「ツール」から「パートナー」へと進化し、生活サービスのチェーンを再構築している。政府の働き方報告は、「新世代のスマート端末とインテリジェントエージェントの普及促進」を提言し、「‘人工知能+’の深化と拡大」を展開している。これは、AIが単なる「助手」から、消費の全過程に深く組み込まれる「インテリジェントエージェント」へと進化していることを示す。この背景の下、一方ではハードウェアの普及が新たな消費入口を創出している。2500億元の旧機器交換国債政策により、AIスマホ、AIパソコン、インテリジェントコネクテッドカーなどの端末の普及が加速する。これらのデバイスは、感知・意思決定能力を備え、越境自由旅行、個人健康管理、車内の「サードスペース」としてのオフィスやエンターテインメントなど、新たなシナリオを生み出す。一方、インテリジェントエージェントはサービス供給を再構築し、AIエージェントは複雑な意図を理解し、多様なツールを呼び出すことで、「人がサービスを探す」から「サービスが人を探す」へと破壊的な変革をもたらす。飲食、配車、予約などもAIが代行する可能性が高まる。これは、生活サービスの「ワンストップ」サブスクリプションやシナリオ化された統合への飛躍を意味し、特に文化観光や医療などのサービス消費拡大に好影響を及ぼす。次に、低空経済は「地上の消費」の天井を打ち破り、三次元空間を拡大している。政府の働き方報告は、低空経済を新興の柱産業の一つに位置付け、その意義は物流だけにとどまらない。これにより、消費シナリオは二次元から三次元へと推し進められる。例えば、「ラストワンマイル」の解決策として、山間部や島嶼、緊急医療の場面で「数分以内」の配送を実現し、特定地域のEC、鮮魚、医薬品の消費を活性化し、これまで存在しなかった需要を創出している。また、空中観光は新たな体験を生み出し、eVTOLやヘリコプターによる観光は、自然景観を有料の空中体験商品に変換し、観光地の入場料や周辺の文化創意、高級宿泊などのチェーン消費を促進する。これらには、着陸点や離着陸ルートのネットワーク、低空航路の整備といった新たなインフラ整備が必要であり、これ自体が新型の消費インフラとなる。最後に、シルバー層と健康経済は、「被介護」から「能動的消費」へのシフトに焦点を当て、サービスのブルーオーシャンを活性化させている。一つは、「高齢者」向けのシナリオ拡大だ。中度以上の要介護高齢者向けの養老サービス消費補助金の実施、年金の引き上げ、長期介護保険の拡大（既に3億人に適用）により、老年層の予防的貯蓄や介護コストが削減され、その消費能力は、旅行、健康長寿型スマートホーム、健康管理などの「シルバー経済」新シナリオに正確に流れる。一方、もう一つは、「小規模」シナリオの質的向上だ。幼児教育の無料化、育児補助金の拡充、保育サービスの普及などの政策は、若い家庭の負担を大きく軽減し、長期的な消費計画（車の購入や住み替え、文化観光）への自信と能力を高める。これらの政策による消費能力の解放は、スマートマタニティ用品や親子向け文化観光、教育サービスなどの「新シナリオ」と直接連動する。**新たな人群：精密な能力付与の潜在的主体**消費の根幹的な推進力は人間にあり、最も潜在的な消費力を持ち、かつ制約の深い層に政策資源を集中させる必要がある。その核心は、制度的な仕組みを通じて予防的貯蓄を減らし、限界消費性向を高め、潜在的な需要を実効的な需要に転換することにある。まず、「一老一小」層に対しては、最大の懸念事項を解消し、剛性消費の潜在力を解き放つ必要がある。「老」層については、年金の引き上げ、長期介護保険の拡大、地域コミュニティの養老サービスネットワークの構築により、「収入の保障と介護の依存」を確保する安全網を築いている。これにより、医療や失能に対する不安が緩和され、旅行や健康長寿、社交といった高品質な生活消費に積極的に資金を投入できるようになる。データによると、長期介護保険は3億人に適用されており、養老施設の介護型ベッドの比率は73％に上昇予定であり、数億人の高齢者がサービス消費の対象となる。「小」層については、「学前一年無料教育」から「育児補助金の全面実施」、「普及型保育」から「多子世帯の住宅支援」まで、コスト負担の全体的な分担メカニズムを形成している。これにより、若い家庭の教育や住居の課題が緩和され、長期的な消費計画（車の購入や住み替え、文化観光）への自信と能力が高まる。これらの政策による消費能力の解放は、スマートマタニティ用品や親子向け文化観光、教育サービスなどの「新シナリオ」と直結する。次に、低所得層や新たな雇用形態の労働者に対しては、所得増加の基盤を固め、消費の境界を拡大すべきだ。政府の働き方報告は、「都市と農村の住民の所得増加計画の策定と実施」を初めて提案し、「低所得層の所得増加促進」を最優先事項とした。所得増加は消費の基盤であり、「賃金制度と社会保障制度の改善」「住民の資産性収入の増加」などを通じて、多くの労働者が成長の果実を享受できるようにする。同時に、新たな雇用形態の安定性も確保すべきだ。政府の働き方報告は、「職業傷害保障の試行拡大を適切かつ秩序立てて推進する」と明示しており、これにより、デリバリー配達員や配車ドライバーなど約1300万人の新たな雇用層の後顧の憂いを解消し、収入見通しを安定させ、サービス消費の安定供給者・消費者としての役割を果たすことを促進している。彼らは、即時小売、スマート端末、地域生活サービスなどの「新シナリオ」の中核的ユーザーと支え手である。教育、医療、養老、住居などの分野における「真金白銀」の投資は、住民の後顧の憂いを軽減し、消費意欲を大きく高める。重点層への精密な能力付与は、根本的には消費の「人群基盤」の再構築であり、これこそ持続可能な消費成長の最も深い土壌である。**新インフラ：消費の新たな成長を支える「デジタル基盤」の構築**新たなシナリオの実現と新たな人群のカバーには、新型のインフラ整備が不可欠だ。今年の政府働き方報告の「新インフラ」への展開を見ると、「デジタル—低空—データ」の三位一体の立体的・インテリジェントな消費インフラ体系が形成されつつある。まず、デジタルとインテリジェントなインフラは、消費の「計算力エンジン」と「データ燃料」だ。政府報告は、「超大規模な知能計算クラスターや計算電力協調などの新インフラ事業の実施」と、「データ資源の開発と利用の深化」を並列に掲げ、インテリジェント消費の核心的土台を構築している。同時に、強力で普及型の知能計算能力は、AI応用の普及に不可欠だ。これにより、AIスマホやスマートホーム、自動運転などの端末にクラウド上の「脳」が提供され、消費者はどこにいてもスムーズな体験を享受できる。政府報告は、「高品質なデータセットの構築」「データ要素の基礎制度の健全化」を提言し、公共データや業界データの有序な開放を促進し、企業による精密かつ個別化されたAI消費応用（例：個別旅行計画、精密健康管理）のための「燃料」を供給し、「AI+消費」シナリオの多彩な展開を加速させる。次に、低空インフラは、三次元消費の「航路網」と「ルール体系」を構築している。低空消費の規模拡大には、安全性・効率性・利便性を兼ね備えた空中インフラと規制ルールが鍵となる。一つは、着陸点や充電ステーション、低空インテリジェント制御プラットフォームなどの物理的インフラネットワークであり、これらは低空物流や空中観光などのシナリオを実現するための「空港」や「サービスステーション」だ。もう一つは、規則とプラットフォームの柔軟性だ。国家の「無人航空機飛行管理暫定条例」や各地の「低空空域協調管理」試行は、統一された空域割当基準や飛行許可プラットフォーム、緊急対応体制の構築を進めている。これらは、安全・秩序・予測可能な低空消費のための「デジタル交通規則」であり、消費者の信頼を築く基盤となる。最後に、従来のインフラの「消費化」アップグレードだ。重要な交通ハブやエネルギー基地などの「二重」プロジェクトは、完成後に物流効率やエネルギーの安定性を改善し、地域の消費エコシステムの繁栄を支える。例えば、高効率の冷蔵・冷凍物流施設は、生鮮ECや調理済み食品の爆発的な消費を直接支える。政府報告によると、2025年のデジタル経済の中核産業の付加価値はGDPの10.5％を超え、「第十五次五カ年計画」末には12.5％に達することを目標としている。この達成には、毎年数千億元規模のデジタルインフラ投資が必要だ。同様に、低空経済は「兆元規模の産業クラスター」を形成すべきだが、その前提は、着陸点や航路、空港管制プラットフォームなどのインフラ整備の先行だ。これは、「先に水源（技術・シナリオ）を作り、次に河道（インフラ）を整備し、最後に水流（消費）を生み出す」という政策の論理を体現している。新インフラなしには、新シナリオは空中の楼閣に過ぎず、新インフラへの投資こそ、新たな消費の「制度的取引コスト」や「物理的到達コスト」を体系的に低減させるためのものである。**「システム的再構築」による内生的消費成長の推進**2026年の政府働き方報告が描く消費成長の道筋は、根本的なパラダイムシフトである。それは、短期的・普遍的な消費刺激に頼るのではなく、「新インフラ—新シナリオ—新たな人群」が相互に促進し、良性の循環を生む内生的成長エコシステムの構築に向かっている。新インフラ（土壌と骨格）は、デジタル・低空・データといった新型インフラを通じて、革新的な供給と普遍的なサービスの基盤を提供し、消費の時空間的・情報的壁を低減させる。新シナリオ（果実と表現）は、新インフラと技術革新に依拠し、インテリジェント・グリーン・体験型の新たな商品・サービスを創出し、供給側から能動的に需要を創造・牽引し、「供強需弱」の課題を解決する。新たな人群（根幹とエンジン）は、「人への投資」という民生工程を通じて、「一老一小」や低所得層など潜在的な主体の消費能力と意欲を精密に高め、政策の恩恵を実体のある市場需要に変換している。これら三つの次元は密接に連携し、相互にエナジーを供給している。強力な計算力（新インフラ）がAIヘルスアシスタント（新シナリオ）を支え、後者は健康管理を必要とする高齢者（新たな人群）にサービスを提供する。低空航路（新インフラ）は、山間部の生鮮配送（新シナリオ）を可能にし、その地域の住民も便利にネットショッピング（新たな人群の消費）できるようになる。育児補助金（新たな人群政策）は家庭の消費能力を解放し、インテリジェントな母子用品や普及型保育サービス（新シナリオ）がこの新たな支出を受け止める。最終的に、「第十五次五カ年計画」の始まりの年に、このシステムは「マクロ安定」を通じて「転換促進」を実現し、中国式現代化の消費基盤を堅固にする。それは明確なシグナルを伝えている。中国の消費潜力は、「金を配るだけの刺激」ではなく、制度革新、技術革新、民生保障を通じて、人を活性化し、貨を賦能し、場を改造することで、複雑な環境の中により韌性があり、持続可能で高品質な消費成長の道を切り開くことにある。消費の新たな成長点は、この深遠かつシステム的な変革とアップグレードの中にこそ潜んでいる。
消費の拡大は、新しいシナリオ、新しい人々、新しいインフラにかかっている
作者丨孫立堅
編集丨洪曉文
2026年は「第十五次五カ年計画」の始まりの年である。政府の働き方報告は、「強力な国内市場の構築」に最優先事項を置き、「住民の内発的消費動力の喚起と促進政策を併行して推進する」と明確に示した。これは、消費促進の考え方の変化を意味している。短期的な刺激策から脱却し、「新インフラ—新たなシナリオ—新たな人群」の三位一体で動的に循環する内生的成長エコシステムの構築へと転換している。消費の新たな成長点は、このシステム的かつ深遠な再構築の中に深く根付いている。
孫立堅（復旦大学金融研究センター所長、復旦大学世界経済研究所教授・博士指導教官）
新たなシナリオ：高品質な供給による新たな需要の創出
現在の中国経済が直面する課題の一つは、「供給過剰と需要不足」—伝統的な供給過剰と高品質・個性化ニーズの未充足が同時に存在していることだ。この解決策は、革新的な供給を通じて新たな需要を引き出し、創造することにある。報告は、「地域に応じた新質生産力の発展」を求めており、その消費の落とし所は、生活様式を再構築し、新たな体験を創出する一連の消費シナリオの促進にある。スマート、低空、シルバー層は、注目すべき三つの潜在的なシナリオである。
まず、スマート経済の視点から、AIは「ツール」から「パートナー」へと進化し、生活サービスのチェーンを再構築している。政府の働き方報告は、「新世代のスマート端末とインテリジェントエージェントの普及促進」を提言し、「‘人工知能+’の深化と拡大」を展開している。これは、AIが単なる「助手」から、消費の全過程に深く組み込まれる「インテリジェントエージェント」へと進化していることを示す。
この背景の下、一方ではハードウェアの普及が新たな消費入口を創出している。2500億元の旧機器交換国債政策により、AIスマホ、AIパソコン、インテリジェントコネクテッドカーなどの端末の普及が加速する。これらのデバイスは、感知・意思決定能力を備え、越境自由旅行、個人健康管理、車内の「サードスペース」としてのオフィスやエンターテインメントなど、新たなシナリオを生み出す。一方、インテリジェントエージェントはサービス供給を再構築し、AIエージェントは複雑な意図を理解し、多様なツールを呼び出すことで、「人がサービスを探す」から「サービスが人を探す」へと破壊的な変革をもたらす。飲食、配車、予約などもAIが代行する可能性が高まる。これは、生活サービスの「ワンストップ」サブスクリプションやシナリオ化された統合への飛躍を意味し、特に文化観光や医療などのサービス消費拡大に好影響を及ぼす。
次に、低空経済は「地上の消費」の天井を打ち破り、三次元空間を拡大している。政府の働き方報告は、低空経済を新興の柱産業の一つに位置付け、その意義は物流だけにとどまらない。これにより、消費シナリオは二次元から三次元へと推し進められる。例えば、「ラストワンマイル」の解決策として、山間部や島嶼、緊急医療の場面で「数分以内」の配送を実現し、特定地域のEC、鮮魚、医薬品の消費を活性化し、これまで存在しなかった需要を創出している。また、空中観光は新たな体験を生み出し、eVTOLやヘリコプターによる観光は、自然景観を有料の空中体験商品に変換し、観光地の入場料や周辺の文化創意、高級宿泊などのチェーン消費を促進する。これらには、着陸点や離着陸ルートのネットワーク、低空航路の整備といった新たなインフラ整備が必要であり、これ自体が新型の消費インフラとなる。
最後に、シルバー層と健康経済は、「被介護」から「能動的消費」へのシフトに焦点を当て、サービスのブルーオーシャンを活性化させている。一つは、「高齢者」向けのシナリオ拡大だ。中度以上の要介護高齢者向けの養老サービス消費補助金の実施、年金の引き上げ、長期介護保険の拡大（既に3億人に適用）により、老年層の予防的貯蓄や介護コストが削減され、その消費能力は、旅行、健康長寿型スマートホーム、健康管理などの「シルバー経済」新シナリオに正確に流れる。一方、もう一つは、「小規模」シナリオの質的向上だ。幼児教育の無料化、育児補助金の拡充、保育サービスの普及などの政策は、若い家庭の負担を大きく軽減し、長期的な消費計画（車の購入や住み替え、文化観光）への自信と能力を高める。これらの政策による消費能力の解放は、スマートマタニティ用品や親子向け文化観光、教育サービスなどの「新シナリオ」と直接連動する。
新たな人群：精密な能力付与の潜在的主体
消費の根幹的な推進力は人間にあり、最も潜在的な消費力を持ち、かつ制約の深い層に政策資源を集中させる必要がある。その核心は、制度的な仕組みを通じて予防的貯蓄を減らし、限界消費性向を高め、潜在的な需要を実効的な需要に転換することにある。
まず、「一老一小」層に対しては、最大の懸念事項を解消し、剛性消費の潜在力を解き放つ必要がある。「老」層については、年金の引き上げ、長期介護保険の拡大、地域コミュニティの養老サービスネットワークの構築により、「収入の保障と介護の依存」を確保する安全網を築いている。これにより、医療や失能に対する不安が緩和され、旅行や健康長寿、社交といった高品質な生活消費に積極的に資金を投入できるようになる。データによると、長期介護保険は3億人に適用されており、養老施設の介護型ベッドの比率は73％に上昇予定であり、数億人の高齢者がサービス消費の対象となる。
「小」層については、「学前一年無料教育」から「育児補助金の全面実施」、「普及型保育」から「多子世帯の住宅支援」まで、コスト負担の全体的な分担メカニズムを形成している。これにより、若い家庭の教育や住居の課題が緩和され、長期的な消費計画（車の購入や住み替え、文化観光）への自信と能力が高まる。これらの政策による消費能力の解放は、スマートマタニティ用品や親子向け文化観光、教育サービスなどの「新シナリオ」と直結する。
次に、低所得層や新たな雇用形態の労働者に対しては、所得増加の基盤を固め、消費の境界を拡大すべきだ。政府の働き方報告は、「都市と農村の住民の所得増加計画の策定と実施」を初めて提案し、「低所得層の所得増加促進」を最優先事項とした。所得増加は消費の基盤であり、「賃金制度と社会保障制度の改善」「住民の資産性収入の増加」などを通じて、多くの労働者が成長の果実を享受できるようにする。
同時に、新たな雇用形態の安定性も確保すべきだ。政府の働き方報告は、「職業傷害保障の試行拡大を適切かつ秩序立てて推進する」と明示しており、これにより、デリバリー配達員や配車ドライバーなど約1300万人の新たな雇用層の後顧の憂いを解消し、収入見通しを安定させ、サービス消費の安定供給者・消費者としての役割を果たすことを促進している。彼らは、即時小売、スマート端末、地域生活サービスなどの「新シナリオ」の中核的ユーザーと支え手である。
教育、医療、養老、住居などの分野における「真金白銀」の投資は、住民の後顧の憂いを軽減し、消費意欲を大きく高める。重点層への精密な能力付与は、根本的には消費の「人群基盤」の再構築であり、これこそ持続可能な消費成長の最も深い土壌である。
新インフラ：消費の新たな成長を支える「デジタル基盤」の構築
新たなシナリオの実現と新たな人群のカバーには、新型のインフラ整備が不可欠だ。今年の政府働き方報告の「新インフラ」への展開を見ると、「デジタル—低空—データ」の三位一体の立体的・インテリジェントな消費インフラ体系が形成されつつある。
まず、デジタルとインテリジェントなインフラは、消費の「計算力エンジン」と「データ燃料」だ。政府報告は、「超大規模な知能計算クラスターや計算電力協調などの新インフラ事業の実施」と、「データ資源の開発と利用の深化」を並列に掲げ、インテリジェント消費の核心的土台を構築している。同時に、強力で普及型の知能計算能力は、AI応用の普及に不可欠だ。これにより、AIスマホやスマートホーム、自動運転などの端末にクラウド上の「脳」が提供され、消費者はどこにいてもスムーズな体験を享受できる。政府報告は、「高品質なデータセットの構築」「データ要素の基礎制度の健全化」を提言し、公共データや業界データの有序な開放を促進し、企業による精密かつ個別化されたAI消費応用（例：個別旅行計画、精密健康管理）のための「燃料」を供給し、「AI+消費」シナリオの多彩な展開を加速させる。
次に、低空インフラは、三次元消費の「航路網」と「ルール体系」を構築している。低空消費の規模拡大には、安全性・効率性・利便性を兼ね備えた空中インフラと規制ルールが鍵となる。一つは、着陸点や充電ステーション、低空インテリジェント制御プラットフォームなどの物理的インフラネットワークであり、これらは低空物流や空中観光などのシナリオを実現するための「空港」や「サービスステーション」だ。もう一つは、規則とプラットフォームの柔軟性だ。国家の「無人航空機飛行管理暫定条例」や各地の「低空空域協調管理」試行は、統一された空域割当基準や飛行許可プラットフォーム、緊急対応体制の構築を進めている。これらは、安全・秩序・予測可能な低空消費のための「デジタル交通規則」であり、消費者の信頼を築く基盤となる。
最後に、従来のインフラの「消費化」アップグレードだ。重要な交通ハブやエネルギー基地などの「二重」プロジェクトは、完成後に物流効率やエネルギーの安定性を改善し、地域の消費エコシステムの繁栄を支える。例えば、高効率の冷蔵・冷凍物流施設は、生鮮ECや調理済み食品の爆発的な消費を直接支える。
政府報告によると、2025年のデジタル経済の中核産業の付加価値はGDPの10.5％を超え、「第十五次五カ年計画」末には12.5％に達することを目標としている。この達成には、毎年数千億元規模のデジタルインフラ投資が必要だ。同様に、低空経済は「兆元規模の産業クラスター」を形成すべきだが、その前提は、着陸点や航路、空港管制プラットフォームなどのインフラ整備の先行だ。これは、「先に水源（技術・シナリオ）を作り、次に河道（インフラ）を整備し、最後に水流（消費）を生み出す」という政策の論理を体現している。新インフラなしには、新シナリオは空中の楼閣に過ぎず、新インフラへの投資こそ、新たな消費の「制度的取引コスト」や「物理的到達コスト」を体系的に低減させるためのものである。
「システム的再構築」による内生的消費成長の推進
2026年の政府働き方報告が描く消費成長の道筋は、根本的なパラダイムシフトである。それは、短期的・普遍的な消費刺激に頼るのではなく、「新インフラ—新シナリオ—新たな人群」が相互に促進し、良性の循環を生む内生的成長エコシステムの構築に向かっている。
新インフラ（土壌と骨格）は、デジタル・低空・データといった新型インフラを通じて、革新的な供給と普遍的なサービスの基盤を提供し、消費の時空間的・情報的壁を低減させる。
新シナリオ（果実と表現）は、新インフラと技術革新に依拠し、インテリジェント・グリーン・体験型の新たな商品・サービスを創出し、供給側から能動的に需要を創造・牽引し、「供強需弱」の課題を解決する。
新たな人群（根幹とエンジン）は、「人への投資」という民生工程を通じて、「一老一小」や低所得層など潜在的な主体の消費能力と意欲を精密に高め、政策の恩恵を実体のある市場需要に変換している。
これら三つの次元は密接に連携し、相互にエナジーを供給している。強力な計算力（新インフラ）がAIヘルスアシスタント（新シナリオ）を支え、後者は健康管理を必要とする高齢者（新たな人群）にサービスを提供する。低空航路（新インフラ）は、山間部の生鮮配送（新シナリオ）を可能にし、その地域の住民も便利にネットショッピング（新たな人群の消費）できるようになる。育児補助金（新たな人群政策）は家庭の消費能力を解放し、インテリジェントな母子用品や普及型保育サービス（新シナリオ）がこの新たな支出を受け止める。
最終的に、「第十五次五カ年計画」の始まりの年に、このシステムは「マクロ安定」を通じて「転換促進」を実現し、中国式現代化の消費基盤を堅固にする。それは明確なシグナルを伝えている。中国の消費潜力は、「金を配るだけの刺激」ではなく、制度革新、技術革新、民生保障を通じて、人を活性化し、貨を賦能し、場を改造することで、複雑な環境の中により韌性があり、持続可能で高品質な消費成長の道を切り開くことにある。消費の新たな成長点は、この深遠かつシステム的な変革とアップグレードの中にこそ潜んでいる。