表面上、株式市場は絶好調に見えます。地政学的な混乱にもかかわらず、**S&P 500**指数は史上最高値付近にあり、人工知能（AI）関連株の上昇によって牽引されています。しかし、実態は多くの痛みを伴っています。ソフトウェア企業から自動車メーカー、カンナビス生産者、消費者向け貸し手に至るまで、AIブーム以外の多くの株式は深刻な下落を経験しています。堅実な消費者株の中で、ピークから大きく下落しているのは**メルカドリブレ**（MELI 1.36%）と**任天堂**（NTDOY +0.26%）です。これらの下落は、10年に一度の買い場を生み出しており、長期投資家にとっては絶好のチャンスです。なぜ今、両社の株式をポートフォリオに加えるべきなのか、その理由をご紹介します。拡大NASDAQ: MELI------------メルカドリブレ本日の変動(-1.36%) $-23.01現在の価格$1667.25### 重要なデータポイント時価総額860億ドル本日のレンジ$1649.51 - $1682.6052週レンジ$1631.18 - $2645.22出来高20,000株平均出来高572,000株粗利益率44.50%家族向けゲーム帝国を基盤に----------------------------昨年、任天堂は新しいゲーム機「スイッチ2」を発売しました。これは史上最速の販売台数を記録し、任天堂の会計年度の最初の3四半期で1700万台以上を販売しています。しかし、その後、ゲームラインナップの魅力不足やメモリチップ価格の高騰により、投資家の評価は下がっています。メモリチップの価格動向はコントロールできませんが、任天堂がスイッチ2向けにゲームを全く出さないという見方は誤りです。任天堂はゲームソフトやオンラインサブスクリプションサービスへの投資を大幅に増やしています。最近では、「ポケモン ポコピア」という新作がリリースされ、発売初日に220万本を売り上げ、今後数年間で主要な収益源となる見込みです。より多くのゲーマーがスイッチ2にアップグレードすることで、収益はさらに拡大していきます。さらに、任天堂はゲーム以外のエンターテインメント分野にも積極的に進出しています。次の『スーパーマリオブラザーズ』映画も間もなく公開され、興行収入も期待できます。同社はテーマパークや任天堂ストアも世界中に展開しており、これらがファンを増やし、ハードウェアの販売促進につながることを狙っています。現在、同社の米国上場株は、最新のポケモンゲームの販売好調にもかかわらず、史上最高値から36%下落しています。成長の勢いと、今後数年にわたる人気フランチャイズの新作計画を考えると、任天堂は投資家にとって大きなチャンスです。画像出典：Getty Imagesラテンアメリカの商取引を革新----------------------------世界の反対側では、メルカドリブレはブラジル、メキシコ、アルゼンチンを中心に広範な電子商取引と消費者金融プラットフォームを運営しています。メルカドリブレの株価は、経営陣が消費者コスト削減と成長再投資を積極的に推進していることにより、一時的に利益率が圧迫されているため下落しています。過去12か月の営業利益率は11%で、数年前のピークの16%から低下しています。投資家は利益率について懸念を抱くのも当然ですが、メルカドリブレは積極的な投資による収益拡大の成果を出しています。通貨換算で、ブラジルでは前四半期に37%、メキシコでは41%、アルゼンチンでは77%の売上成長を記録しています。子会社のメルカドペイの金融技術収益も61%増加し、世界で最も成長著しいデジタル金融事業の一つとなっています。ラテンアメリカの市場がオンラインショッピングやモバイルバンキングに移行する中、メルカドリブレの収益は今後も高い成長を続ける見込みです。現在の株価はPER（株価収益率）42倍ですが、これは高いと感じるかもしれません。ただし、一時的に利益率が圧縮されているため、拡大投資を支えるための措置です。長期的には、この収益成長と利益率の回復が株価の好調をもたらすでしょう。メルカドリブレの時価総額は現在860億ドルです。売上高が今の290億ドルから数年以内に600億ドルに拡大し、利益率15%を維持できれば、年間利益は90億ドルとなり、今日の株価水準でのPERは10未満に抑えられます。この成長と収益性の可能性は、今すぐにでもメルカドリブレ株を見逃せない投資機会にしています。
十年に一度の消費者向けトップ2銘柄 長期投資家におすすめ
表面上、株式市場は絶好調に見えます。地政学的な混乱にもかかわらず、S&P 500指数は史上最高値付近にあり、人工知能（AI）関連株の上昇によって牽引されています。しかし、実態は多くの痛みを伴っています。ソフトウェア企業から自動車メーカー、カンナビス生産者、消費者向け貸し手に至るまで、AIブーム以外の多くの株式は深刻な下落を経験しています。
堅実な消費者株の中で、ピークから大きく下落しているのはメルカドリブレ（MELI 1.36%）と任天堂（NTDOY +0.26%）です。これらの下落は、10年に一度の買い場を生み出しており、長期投資家にとっては絶好のチャンスです。なぜ今、両社の株式をポートフォリオに加えるべきなのか、その理由をご紹介します。
拡大
NASDAQ: MELI
メルカドリブレ
本日の変動
(-1.36%) $-23.01
現在の価格
$1667.25
重要なデータポイント
時価総額
860億ドル
本日のレンジ
$1649.51 - $1682.60
52週レンジ
$1631.18 - $2645.22
出来高
20,000株
平均出来高
572,000株
粗利益率
44.50%
家族向けゲーム帝国を基盤に
昨年、任天堂は新しいゲーム機「スイッチ2」を発売しました。これは史上最速の販売台数を記録し、任天堂の会計年度の最初の3四半期で1700万台以上を販売しています。
しかし、その後、ゲームラインナップの魅力不足やメモリチップ価格の高騰により、投資家の評価は下がっています。メモリチップの価格動向はコントロールできませんが、任天堂がスイッチ2向けにゲームを全く出さないという見方は誤りです。
任天堂はゲームソフトやオンラインサブスクリプションサービスへの投資を大幅に増やしています。最近では、「ポケモン ポコピア」という新作がリリースされ、発売初日に220万本を売り上げ、今後数年間で主要な収益源となる見込みです。より多くのゲーマーがスイッチ2にアップグレードすることで、収益はさらに拡大していきます。
さらに、任天堂はゲーム以外のエンターテインメント分野にも積極的に進出しています。次の『スーパーマリオブラザーズ』映画も間もなく公開され、興行収入も期待できます。同社はテーマパークや任天堂ストアも世界中に展開しており、これらがファンを増やし、ハードウェアの販売促進につながることを狙っています。
現在、同社の米国上場株は、最新のポケモンゲームの販売好調にもかかわらず、史上最高値から36%下落しています。成長の勢いと、今後数年にわたる人気フランチャイズの新作計画を考えると、任天堂は投資家にとって大きなチャンスです。
画像出典：Getty Images
ラテンアメリカの商取引を革新
世界の反対側では、メルカドリブレはブラジル、メキシコ、アルゼンチンを中心に広範な電子商取引と消費者金融プラットフォームを運営しています。
メルカドリブレの株価は、経営陣が消費者コスト削減と成長再投資を積極的に推進していることにより、一時的に利益率が圧迫されているため下落しています。過去12か月の営業利益率は11%で、数年前のピークの16%から低下しています。
投資家は利益率について懸念を抱くのも当然ですが、メルカドリブレは積極的な投資による収益拡大の成果を出しています。通貨換算で、ブラジルでは前四半期に37%、メキシコでは41%、アルゼンチンでは77%の売上成長を記録しています。子会社のメルカドペイの金融技術収益も61%増加し、世界で最も成長著しいデジタル金融事業の一つとなっています。
ラテンアメリカの市場がオンラインショッピングやモバイルバンキングに移行する中、メルカドリブレの収益は今後も高い成長を続ける見込みです。現在の株価はPER（株価収益率）42倍ですが、これは高いと感じるかもしれません。ただし、一時的に利益率が圧縮されているため、拡大投資を支えるための措置です。
長期的には、この収益成長と利益率の回復が株価の好調をもたらすでしょう。メルカドリブレの時価総額は現在860億ドルです。売上高が今の290億ドルから数年以内に600億ドルに拡大し、利益率15%を維持できれば、年間利益は90億ドルとなり、今日の株価水準でのPERは10未満に抑えられます。
この成長と収益性の可能性は、今すぐにでもメルカドリブレ株を見逃せない投資機会にしています。