グローバル債券市場は、エネルギー価格の衝撃による激しい再評価を経験しています。中東戦争の継続的な拡大に伴い、原油価格は高止まりし、市場のインフレ持続性への懸念が急速に広がっています。主要中央銀行の利下げ期待は全面的に逆転し、利上げに賭ける動きへと変わっています。**英国10年国債利回りは金曜日の取引中に4.94％に上昇し、2008年の世界金融危機以来の最高水準を記録しました。** 英国中央銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、インフレのより長期的な影響に対処する必要があると警告し、金融政策委員会の9名は全会一致で金利を3.75％に据え置くことを決定しましたが、表現は明らかにタカ派に傾いています。一方、欧州中央銀行の管理委員会メンバー、ヨアヒム・ナゲルは、「価格圧力がさらに積み重なる場合、欧州中央銀行は来月早期に利上げを検討する可能性が最も高い」と述べました。米国では、トレーダーは今年の連邦準備制度の利下げ予想を完全に撤回しています。市場の感情の変化は、戦争の長期化に対する投資家の深層的な懸念を反映しています。ゴールドマン・サックスの取引台は、「以前はイラン戦争が迅速に終結すると予想していた顧客が揺らぎ始めており、一部は株式市場の調整や2022年のような継続的な下落を予期し始めている」と指摘しています。ウェリントン・マネジメントのブリジット・クルナは、「以前は状況が比較的早く収束すると考えられていたが、今や戦闘が長引く恐怖が市場に広がり始めている」と述べています。英国が債券市場の動揺の震源地に----------英国国債市場は、今回の売り浴びせの中で最も激しい衝撃を受けました。10年国債の利回りは一日で最大10ベーシスポイント上昇し4.94％に達しました。短期の利回りも顕著に上昇しており、2年国債は金曜日に13ベーシスポイント上昇して4.53％となり、2月末の戦争勃発以来、累計で100ベーシスポイント上昇しています。トレーダーは、英国中央銀行の今年の利上げ幅に対する賭けを強めています。**市場はすでに今年の利上げを合計87ベーシスポイント織り込んでおり、これは3回の25ベーシスポイントの利上げに相当し、約50％の確率で4回目の利上げも織り込まれています。**これは3週間前の予想と大きく異なり、その時点では英国中央銀行が今週の会合で利下げを行うと広く見られていました。理由は労働市場の弱さです。マールボロ・インベストメント・マネジメントのマネージャー、ジェームズ・アシーは、「インフレ期待の上昇と英国中央銀行のタカ派姿勢を背景に、政府の財政余裕の縮小は英国国債投資家にとって追い打ちとなるだろう」と述べています。彼はまた、「市場は激しい変動と相関性の乱れの中で方向性を見出すのに苦労しており、これは衝撃と極度の不確実性が共存する環境では予想されることだ」と付け加えました。欧州中央銀行の利上げ期待が大幅に高まる-----------ユーロ圏の債券市場も圧力を受けており、ドイツの10年国債利回りは2011年以来の最高水準を記録しました。欧州中央銀行の政策会合に連動した金利スワップ契約は、今年の3回の25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込み、年内の合計利上げ予想は79ベーシスポイントに達しています。これは木曜日の70ベーシスポイントからさらに上昇しています。**トレーダーは、欧州中央銀行が最も早く来月に最初の利上げを開始する確率を75％と見ています。**エネルギー価格がこれらの予想変化の中心的な推進力であり、世界的な油価の基準であるブレント原油は一時110ドルを突破しました。ナゲルの発言は、市場の利上げ予想に政策面での後押しを提供し、ユーロ圏の金融政策の方向転換への期待をさらに強めています。金は大きく下落し、主要な取引は全面的に崩壊---------------債券市場の激しい変動とともに、金も大きな打撃を受けました。現物金価格は今週約7％下落し、3月以降の累計下落率は11％超となり、約1オンスあたり4699ドルとなっています。月末までこの下落が続けば、2008年以来最大の月間下落となる見込みです。分析によると、今回の下落はテクニカルとファンダメンタルの両面からの要因が絡んでいます。**現物金価格は今週50日移動平均線を下回り、一時は2023年以来の重要なサポートラインである100日移動平均線に接近しました。**金利予想の全面的な上昇が金価格を押し下げる根本的な要因であり、金は利息を生まないため、高金利環境下での魅力が大きく低下しています。金鉱株も大きく下落し、実物金ETFからの資金流出も続いています。ブルームバーグのデータによると、関連ファンドは3週連続で純流出を記録し、保有量は60トン超減少しています。JPモルガンの元貴金属トレーダー、ロバート・ゴットリーブは、「押し目買いは避けるべきだ－現在のボラティリティは非常に高い」と警告しています。リスク警告と免責事項市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断してください。これに基づく投資の責任は自己負担です。
世界の債券利回りが急上昇し、3週間にわたる戦争が中央銀行の政策予想を完全に覆した
グローバル債券市場は、エネルギー価格の衝撃による激しい再評価を経験しています。中東戦争の継続的な拡大に伴い、原油価格は高止まりし、市場のインフレ持続性への懸念が急速に広がっています。主要中央銀行の利下げ期待は全面的に逆転し、利上げに賭ける動きへと変わっています。
英国10年国債利回りは金曜日の取引中に4.94％に上昇し、2008年の世界金融危機以来の最高水準を記録しました。 英国中央銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、インフレのより長期的な影響に対処する必要があると警告し、金融政策委員会の9名は全会一致で金利を3.75％に据え置くことを決定しましたが、表現は明らかにタカ派に傾いています。
一方、欧州中央銀行の管理委員会メンバー、ヨアヒム・ナゲルは、「価格圧力がさらに積み重なる場合、欧州中央銀行は来月早期に利上げを検討する可能性が最も高い」と述べました。米国では、トレーダーは今年の連邦準備制度の利下げ予想を完全に撤回しています。
市場の感情の変化は、戦争の長期化に対する投資家の深層的な懸念を反映しています。ゴールドマン・サックスの取引台は、「以前はイラン戦争が迅速に終結すると予想していた顧客が揺らぎ始めており、一部は株式市場の調整や2022年のような継続的な下落を予期し始めている」と指摘しています。ウェリントン・マネジメントのブリジット・クルナは、「以前は状況が比較的早く収束すると考えられていたが、今や戦闘が長引く恐怖が市場に広がり始めている」と述べています。
英国が債券市場の動揺の震源地に
英国国債市場は、今回の売り浴びせの中で最も激しい衝撃を受けました。10年国債の利回りは一日で最大10ベーシスポイント上昇し4.94％に達しました。短期の利回りも顕著に上昇しており、2年国債は金曜日に13ベーシスポイント上昇して4.53％となり、2月末の戦争勃発以来、累計で100ベーシスポイント上昇しています。
トレーダーは、英国中央銀行の今年の利上げ幅に対する賭けを強めています。**市場はすでに今年の利上げを合計87ベーシスポイント織り込んでおり、これは3回の25ベーシスポイントの利上げに相当し、約50％の確率で4回目の利上げも織り込まれています。**これは3週間前の予想と大きく異なり、その時点では英国中央銀行が今週の会合で利下げを行うと広く見られていました。理由は労働市場の弱さです。
マールボロ・インベストメント・マネジメントのマネージャー、ジェームズ・アシーは、「インフレ期待の上昇と英国中央銀行のタカ派姿勢を背景に、政府の財政余裕の縮小は英国国債投資家にとって追い打ちとなるだろう」と述べています。彼はまた、「市場は激しい変動と相関性の乱れの中で方向性を見出すのに苦労しており、これは衝撃と極度の不確実性が共存する環境では予想されることだ」と付け加えました。
欧州中央銀行の利上げ期待が大幅に高まる
ユーロ圏の債券市場も圧力を受けており、ドイツの10年国債利回りは2011年以来の最高水準を記録しました。
欧州中央銀行の政策会合に連動した金利スワップ契約は、今年の3回の25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込み、年内の合計利上げ予想は79ベーシスポイントに達しています。これは木曜日の70ベーシスポイントからさらに上昇しています。トレーダーは、欧州中央銀行が最も早く来月に最初の利上げを開始する確率を75％と見ています。
エネルギー価格がこれらの予想変化の中心的な推進力であり、世界的な油価の基準であるブレント原油は一時110ドルを突破しました。ナゲルの発言は、市場の利上げ予想に政策面での後押しを提供し、ユーロ圏の金融政策の方向転換への期待をさらに強めています。
金は大きく下落し、主要な取引は全面的に崩壊
債券市場の激しい変動とともに、金も大きな打撃を受けました。現物金価格は今週約7％下落し、3月以降の累計下落率は11％超となり、約1オンスあたり4699ドルとなっています。月末までこの下落が続けば、2008年以来最大の月間下落となる見込みです。
分析によると、今回の下落はテクニカルとファンダメンタルの両面からの要因が絡んでいます。**現物金価格は今週50日移動平均線を下回り、一時は2023年以来の重要なサポートラインである100日移動平均線に接近しました。**金利予想の全面的な上昇が金価格を押し下げる根本的な要因であり、金は利息を生まないため、高金利環境下での魅力が大きく低下しています。
金鉱株も大きく下落し、実物金ETFからの資金流出も続いています。ブルームバーグのデータによると、関連ファンドは3週連続で純流出を記録し、保有量は60トン超減少しています。JPモルガンの元貴金属トレーダー、ロバート・ゴットリーブは、「押し目買いは避けるべきだ－現在のボラティリティは非常に高い」と警告しています。
リスク警告と免責事項
市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断してください。これに基づく投資の責任は自己負担です。