共同診断社（Co-Diagnostics）のQ4アップデートについて投資家が気に入らなかった点

誰も予想していなかったCo-Diagnostics（CODX +14.72%）は、2020年にほぼ940%の素晴らしい上昇を記録した後、今年はそれに近いレベルの上昇を期待されていませんでした。しかし、分子診断株は好調なスタートを切りました。ただし、その勢いは今や失速しつつあります。

Co-Diagnosticsは木曜日の取引終了後に、2020年第4四半期および通年の決算を発表しました。ヘルスケア株はアフターマーケットで8%下落しました。以下は、同社のQ4報告のハイライトです。

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数字で見ると

Co-Diagnosticsは第4四半期の売上高を2710万ドルと報告し、前期比24%増加しました。この結果は、アナリストの平均予想である約2500万ドルを上回っています。

同社は第4四半期の純利益を1280万ドル、希薄化後1株当たり0.43ドルと発表しました。これは、第3四半期の利益1570万ドル、希薄化後1株当たり0.53ドルよりも低い数字です。また、アナリストのコンセンサス予想である1株当たり0.48ドルにも届きませんでした。

Co-Diagnosticsは第4四半期末時点で、現金、現金同等物、および有価証券の合計が4730万ドルに達しています。

数字の裏側

第4四半期の売上増の主な要因は、Logix Smart COVID-19テストという製品によるものでした。同社は2020年4月にこのテストの緊急使用許可（EUA）を取得しています。それ以来、ほぼ順調に推移しています。

しかし、第四四半期の同社の課題は売上高の減少ではありませんでした。Co-Diagnosticsの支出が売上高よりも大幅に増加したのです。第3四半期には、分子診断企業の営業費用はほぼ400万ドルに達していました。第4四半期には、その営業費用が70%増加し、680万ドルとなりました。

ただし、同社の粗利益率は大きく改善しました。第4四半期の粗利益率は84%で、前四半期の73%から上昇しています。

今後の見通し

2021年のCo-Diagnosticsはどのようになるのでしょうか。CEOのドワイト・イーガンは、「COVID-19の検査販売は2020年ほど堅調ではないかもしれない」としながらも、長期的にはCOVID-19検査やその他の製品に対する需要は続くと考えています。

同社は、Logix Smartの直接唾液検査の追加EUA取得を目指しています。また、新型コロナウイルスの変異株が拡散すれば、COVID-19検査の需要が高まり、恩恵を受ける可能性もあります。