出典：証券时报網 著者：王軍2026年のプライベート・エクイティファンドは新年の好スタートを切り、全体として目覚ましい成績を収めている。私募排排網のデータによると、2026年2月末時点で、市場全体で実績記録のある私募証券基金は12,270件あり、そのうち10,435件がプラスリターンを達成し、正のリターン率は85.04%、平均リターンは6.89%となっている。五つの主要戦略別に見ると、それぞれのパフォーマンスには顕著な差異が見られる。株式戦略は私募市場で最も参加者が多いカテゴリーであり、全体の収益を牽引する主要なエンジンとなっている。データによると、実績記録のある株式戦略ファンドは7,881件あり、そのうち6,657件が正のリターンを出し、正のリターン率は84.47%、平均リターンは7.78%と、市場平均を大きく上回っている。この戦略の好調は、一方で2026年以来のA株市場の全体的な収益性の向上に支えられ、株式戦略の私募に良好な運用環境を提供していることに起因する。もう一方では、「第十五次五カ年計画」のスタート年である2026年、国内の内需政策が引き続き強化され、産業のアップグレードが進展し、AIの商用化、中華企業の海外進出、資源産業の質的向上などの分野で多くの構造的な機会が生まれている。マルチアセット戦略は、「堅実ながら着実に進展する」収益特性を示し、各種パフォーマンス指標は市場平均に近く、やや上回る水準にある。データによると、実績記録のあるマルチアセット戦略ファンドは1,596件あり、そのうち1,395件が正のリターンを出し、正のリターン率は87.41%、平均リターンは6.88%となっている。2026年には株式、商品、債券市場に構造的なチャンスが存在する背景のもと、私募のマルチアセット戦略は株式、債券、商品などさまざまな資産を柔軟に組み合わせ、市場の投資機会を捉えつつ、資産間のヘッジ効果を活用してポートフォリオの変動を効果的に抑え、リターンとリスクのバランスを良好に保っている。コンビネーションファンドは、五つの戦略の中で最も少ない342件ながら、正のリターン占有率94.74%を誇り、勝率が最も高い戦略となっている。平均リターンは6.22%。この高い勝率は、「ファンド・オブ・ファンズ」モデルによるもので、異なる戦略や管理者の優良な私募商品を厳選して組み合わせることで、二重のリスク分散を実現している。先物およびデリバティブ戦略は、「トップのリターンが目立ち、全体のパフォーマンスには差異がある」特徴を持ち、五つの戦略の中ではやや見劣りする結果となっている。該当戦略のファンドは1,357件あり、そのうち1,095件が正のリターンを達成し、正のリターン率は80.69%、平均リターンは4.93%となっている。2026年以来、コモディティ市場の変動が激化し、先物市場の取引活発度が大きく向上したことで、先物やデリバティブ戦略の私募に多くの取引機会が生まれている。一部の製品は、市場動向の正確な予測と柔軟なヘッジ操作により、かなりの収益を上げている。一方で、高い変動性の市場環境は取引の難易度を高めており、市場のリズムを誤って捉えたり、ポジション管理に失敗したりした製品は収益が伸びず、全体の正のリターン占有率を押し下げている。債券戦略は、伝統的な低リスク・低リターンの特徴を引き継ぎ、私募市場における安定的な資産配分の選択肢となっている。データによると、債券戦略ファンドは1,094件あり、そのうち964件が正のリターンを達成し、正のリターン率は88.12%、平均リターンは2.45%となっている。2026年以来、債券市場は幅広い変動を見せており、金利の変動幅は縮小し、債券価格の大幅な上昇を促す動きは乏しいため、全体的なリターンは低調だ。一方で、信用債は金利債よりも引き続き好調であり、低変動性と高いクーポン利回りの特性から資金の支持を集めている。クーポン戦略は、債券市場への投資において比較的優れた選択肢となり、安定した収益源を提供し続けているため、正のリターン占有率も高い水準を維持している。
私募の前2ヶ月の平均収益率は約7％であり、株式戦略のパフォーマンスは好調です。
出典：証券时报網 著者：王軍
2026年のプライベート・エクイティファンドは新年の好スタートを切り、全体として目覚ましい成績を収めている。私募排排網のデータによると、2026年2月末時点で、市場全体で実績記録のある私募証券基金は12,270件あり、そのうち10,435件がプラスリターンを達成し、正のリターン率は85.04%、平均リターンは6.89%となっている。
五つの主要戦略別に見ると、それぞれのパフォーマンスには顕著な差異が見られる。株式戦略は私募市場で最も参加者が多いカテゴリーであり、全体の収益を牽引する主要なエンジンとなっている。データによると、実績記録のある株式戦略ファンドは7,881件あり、そのうち6,657件が正のリターンを出し、正のリターン率は84.47%、平均リターンは7.78%と、市場平均を大きく上回っている。この戦略の好調は、一方で2026年以来のA株市場の全体的な収益性の向上に支えられ、株式戦略の私募に良好な運用環境を提供していることに起因する。もう一方では、「第十五次五カ年計画」のスタート年である2026年、国内の内需政策が引き続き強化され、産業のアップグレードが進展し、AIの商用化、中華企業の海外進出、資源産業の質的向上などの分野で多くの構造的な機会が生まれている。
マルチアセット戦略は、「堅実ながら着実に進展する」収益特性を示し、各種パフォーマンス指標は市場平均に近く、やや上回る水準にある。データによると、実績記録のあるマルチアセット戦略ファンドは1,596件あり、そのうち1,395件が正のリターンを出し、正のリターン率は87.41%、平均リターンは6.88%となっている。2026年には株式、商品、債券市場に構造的なチャンスが存在する背景のもと、私募のマルチアセット戦略は株式、債券、商品などさまざまな資産を柔軟に組み合わせ、市場の投資機会を捉えつつ、資産間のヘッジ効果を活用してポートフォリオの変動を効果的に抑え、リターンとリスクのバランスを良好に保っている。
コンビネーションファンドは、五つの戦略の中で最も少ない342件ながら、正のリターン占有率94.74%を誇り、勝率が最も高い戦略となっている。平均リターンは6.22%。この高い勝率は、「ファンド・オブ・ファンズ」モデルによるもので、異なる戦略や管理者の優良な私募商品を厳選して組み合わせることで、二重のリスク分散を実現している。
先物およびデリバティブ戦略は、「トップのリターンが目立ち、全体のパフォーマンスには差異がある」特徴を持ち、五つの戦略の中ではやや見劣りする結果となっている。該当戦略のファンドは1,357件あり、そのうち1,095件が正のリターンを達成し、正のリターン率は80.69%、平均リターンは4.93%となっている。2026年以来、コモディティ市場の変動が激化し、先物市場の取引活発度が大きく向上したことで、先物やデリバティブ戦略の私募に多くの取引機会が生まれている。一部の製品は、市場動向の正確な予測と柔軟なヘッジ操作により、かなりの収益を上げている。一方で、高い変動性の市場環境は取引の難易度を高めており、市場のリズムを誤って捉えたり、ポジション管理に失敗したりした製品は収益が伸びず、全体の正のリターン占有率を押し下げている。
債券戦略は、伝統的な低リスク・低リターンの特徴を引き継ぎ、私募市場における安定的な資産配分の選択肢となっている。データによると、債券戦略ファンドは1,094件あり、そのうち964件が正のリターンを達成し、正のリターン率は88.12%、平均リターンは2.45%となっている。2026年以来、債券市場は幅広い変動を見せており、金利の変動幅は縮小し、債券価格の大幅な上昇を促す動きは乏しいため、全体的なリターンは低調だ。一方で、信用債は金利債よりも引き続き好調であり、低変動性と高いクーポン利回りの特性から資金の支持を集めている。クーポン戦略は、債券市場への投資において比較的優れた選択肢となり、安定した収益源を提供し続けているため、正のリターン占有率も高い水準を維持している。