3月以来、A株式市場は構造的調整の傾向を示しています。この期間、公募投資機関は調査を通じて投資先の方向性や戦略の調整を積極的に模索しています。公募排排网の最新統計によると、月内に144の公募投資機関がA株上場企業の調査に参加し、27の申万一次産業の中の127銘柄に関して調査を行い、合計調査回数は1206回に達しました。電子産業に重点的な関心調査の熱度を見ると、月内に43社の上場企業が10回以上の調査を受けており、その中でもAI産業チェーン関連企業が特に注目されています。電子産業の銘柄である晶晨股份は、合計48回の調査を受けてトップに立ち、3月1日には一日に48の公募投資機関から調査を受け、易方达基金や華夏基金などを含む48の投資機関が集中して調査しました。公募投資機関は主に同社のAI分野での展開に関心を寄せています。また、電子産業の深南電路、德賽西威（デセイシーウェイ）、およびコンピューター産業の勝宏科技などのAI関連銘柄も調査熱度の上位10に入り、月内にそれぞれ29回、22回、24回調査を受けました。深南電路の調査内容はAI計算能力基盤インフラがPCB（プリント基板）事業に与える影響に重点が置かれ、勝宏科技はPCB分野の技術優位性を紹介し、德賽西威はロボットのインテリジェント基盤AI Cubeなどの新規事業を重点的に示しました。これらは、コアハードウェア（PCBなど）からインテリジェントアプリケーション（自動車電子、ロボットなど）に至るまで、AI産業チェーンの複数の重要な部分が公募投資機関の注目を集めていることを示しています。業界別に見ると、月内に12の申万一次産業が公募投資機関の重点対象となり、いずれも20回以上の調査を受けています。その中で電子産業は最も多く、28銘柄に対して合計253回の調査が行われ、他の産業を大きくリードしています。次いで機械設備産業が2位で、25社の上場企業が調査を受け、合計172回の調査を記録しています。光力科技、沃尔德、星球石墨など7銘柄は10回以上の調査を受けています。嘉実基金の調査が最も積極的機関別に見ると、月内に47の公募投資機関が10回以上の調査を行い、その中で嘉実基金が合計35回の調査を行いトップに立ちました。嘉実基金は電子、機械設備、電力設備産業に重点を置き、調査銘柄には晶晨股份、天奈股份、錦浪科技、深南電路などがあります。博時基金はこれに次ぎ、合計31回の調査に参加し、電子と医薬バイオ分野を重点的にカバーしています。調査銘柄には開立医療、晶晨股份などがあります。富国基金は合計27回の調査を行い、電子産業を重点的に注目しています。同時に、富国基金は伝統的な産業のリーディングカンパニーにも関心を示し、例えば織物化学品のサプライヤーである閏土股份を3回調査し、技術革新を推進しつつも堅固な競争地位を持つ伝統産業企業にも注目しています。また、華夏基金、易方达基金、汇添富基金なども月内に20回以上の調査を行い、調査の方向性は電子、機械設備、コンピューターなどのテクノロジー属性の強い産業に集中しています。これにより、現在の公募投資機関のテクノロジー成長主線への継続的な関心が示されています。現在の調査ホットスポットと市場構造に関して、富榮基金のファンドマネージャー郭梁良は『証券日報』の記者に対し、「2025年以来、テクノロジー成長セクターは全体的に好調であり、一部の細分分野では上昇幅も大きいが、産業の景気度、業績の実現性、評価の適合性を考慮すると、多くの細分分野は引き続き注目に値する」と述べました。郭梁良はさらに次のように分析しています。一つは計算能力セクター。光モジュールやPCBなどの分野は前期に大きく上昇したものの、明確な計算能力需要の増加により、関連企業の業績成長も顕著であり、現在の評価と業績の伸びは合理的な範囲内にあり、今後「ダビデスの二重のクリック」（ダブル・ダウン）を実現する可能性がある。二つは新技術によるサプライチェーンの再構築。CPO（共封装光学）などの先端技術は研究開発から規模適用へと進展しており、その実用化は上下流産業チェーンを再構築し、関連企業に新たな成長空間をもたらす。三つはストレージセクター。本サイクルのストレージは単なる価格上昇だけでなく、その核心的推進力は産業パラダイムの根本的な変革にある。四つはAI応用とヒューマノイドロボットの方向性。AIが「計算能力競争」から「応用実現」段階に進む中、金融や医療分野での商業化が加速しており、ヒューマノイドロボットは2026年に量産の年を迎える見込みで、そのコア部品や完成品の製造には巨大な成長潜力があり、テクノロジーセクターの新たな成長エンジンとなる可能性があります。長城基金のファンドマネージャー储雯玉は『証券日報』の記者に対し、「AIのロジックを軸に、変化の兆しが見える細分分野を引き続き探していく」と述べました。業績の実現性については、計算能力ハードウェアが依然として投資の主線であり、光モジュールやPCBの技術進化、データセンターの電源需給の変化、または身振り知能や商業宇宙などの分野で重要な出来事が起こる可能性に注目しています。
今月の公募機関による調査は1200回を超え、AI関連銘柄が焦点となる
3月以来、A株式市場は構造的調整の傾向を示しています。この期間、公募投資機関は調査を通じて投資先の方向性や戦略の調整を積極的に模索しています。公募排排网の最新統計によると、月内に144の公募投資機関がA株上場企業の調査に参加し、27の申万一次産業の中の127銘柄に関して調査を行い、合計調査回数は1206回に達しました。
電子産業に重点的な関心
調査の熱度を見ると、月内に43社の上場企業が10回以上の調査を受けており、その中でもAI産業チェーン関連企業が特に注目されています。電子産業の銘柄である晶晨股份は、合計48回の調査を受けてトップに立ち、3月1日には一日に48の公募投資機関から調査を受け、易方达基金や華夏基金などを含む48の投資機関が集中して調査しました。公募投資機関は主に同社のAI分野での展開に関心を寄せています。
また、電子産業の深南電路、德賽西威（デセイシーウェイ）、およびコンピューター産業の勝宏科技などのAI関連銘柄も調査熱度の上位10に入り、月内にそれぞれ29回、22回、24回調査を受けました。深南電路の調査内容はAI計算能力基盤インフラがPCB（プリント基板）事業に与える影響に重点が置かれ、勝宏科技はPCB分野の技術優位性を紹介し、德賽西威はロボットのインテリジェント基盤AI Cubeなどの新規事業を重点的に示しました。これらは、コアハードウェア（PCBなど）からインテリジェントアプリケーション（自動車電子、ロボットなど）に至るまで、AI産業チェーンの複数の重要な部分が公募投資機関の注目を集めていることを示しています。
業界別に見ると、月内に12の申万一次産業が公募投資機関の重点対象となり、いずれも20回以上の調査を受けています。その中で電子産業は最も多く、28銘柄に対して合計253回の調査が行われ、他の産業を大きくリードしています。次いで機械設備産業が2位で、25社の上場企業が調査を受け、合計172回の調査を記録しています。光力科技、沃尔德、星球石墨など7銘柄は10回以上の調査を受けています。
嘉実基金の調査が最も積極的
機関別に見ると、月内に47の公募投資機関が10回以上の調査を行い、その中で嘉実基金が合計35回の調査を行いトップに立ちました。嘉実基金は電子、機械設備、電力設備産業に重点を置き、調査銘柄には晶晨股份、天奈股份、錦浪科技、深南電路などがあります。博時基金はこれに次ぎ、合計31回の調査に参加し、電子と医薬バイオ分野を重点的にカバーしています。調査銘柄には開立医療、晶晨股份などがあります。富国基金は合計27回の調査を行い、電子産業を重点的に注目しています。同時に、富国基金は伝統的な産業のリーディングカンパニーにも関心を示し、例えば織物化学品のサプライヤーである閏土股份を3回調査し、技術革新を推進しつつも堅固な競争地位を持つ伝統産業企業にも注目しています。
また、華夏基金、易方达基金、汇添富基金なども月内に20回以上の調査を行い、調査の方向性は電子、機械設備、コンピューターなどのテクノロジー属性の強い産業に集中しています。これにより、現在の公募投資機関のテクノロジー成長主線への継続的な関心が示されています。
現在の調査ホットスポットと市場構造に関して、富榮基金のファンドマネージャー郭梁良は『証券日報』の記者に対し、「2025年以来、テクノロジー成長セクターは全体的に好調であり、一部の細分分野では上昇幅も大きいが、産業の景気度、業績の実現性、評価の適合性を考慮すると、多くの細分分野は引き続き注目に値する」と述べました。
郭梁良はさらに次のように分析しています。一つは計算能力セクター。光モジュールやPCBなどの分野は前期に大きく上昇したものの、明確な計算能力需要の増加により、関連企業の業績成長も顕著であり、現在の評価と業績の伸びは合理的な範囲内にあり、今後「ダビデスの二重のクリック」（ダブル・ダウン）を実現する可能性がある。二つは新技術によるサプライチェーンの再構築。CPO（共封装光学）などの先端技術は研究開発から規模適用へと進展しており、その実用化は上下流産業チェーンを再構築し、関連企業に新たな成長空間をもたらす。三つはストレージセクター。本サイクルのストレージは単なる価格上昇だけでなく、その核心的推進力は産業パラダイムの根本的な変革にある。四つはAI応用とヒューマノイドロボットの方向性。AIが「計算能力競争」から「応用実現」段階に進む中、金融や医療分野での商業化が加速しており、ヒューマノイドロボットは2026年に量産の年を迎える見込みで、そのコア部品や完成品の製造には巨大な成長潜力があり、テクノロジーセクターの新たな成長エンジンとなる可能性があります。
長城基金のファンドマネージャー储雯玉は『証券日報』の記者に対し、「AIのロジックを軸に、変化の兆しが見える細分分野を引き続き探していく」と述べました。業績の実現性については、計算能力ハードウェアが依然として投資の主線であり、光モジュールやPCBの技術進化、データセンターの電源需給の変化、または身振り知能や商業宇宙などの分野で重要な出来事が起こる可能性に注目しています。