AIに問う · NVIDIA GTCカンファレンスの新技術がPCB産業チェーンの需要にどのように影響するか？財聯社3月16日付、今日44銘柄がストップ高、24銘柄が値幅制限突破、ストップ率は65%、三房巷は3連続ストップ高、法尔胜は16日間で9回ストップ高、赤天化は7日間で4回、顺钠股份は9日間で5回、鼎信通信は5日間で3回。市場は底打ち後に回復し、深セン成指は上昇、創業板指数は1%以上上昇。上海・深セン市場の取引高は2.33兆元で、前日の取引量から750億元縮小。市場のホットトピックは迅速に移動し、全市場で2800銘柄以上が上昇。セクター別では、深海科技、農業、ストレージチップ、海運セクターが牽引し、貴金属、化学、鉄鋼、電力セクターが下落。終値時点で、上海総合指数は0.26%下落、深セン成指は0.19%上昇、創業板指数は1.41%上昇。**人気と連続ストップ高銘柄の分析**連続ストップ高銘柄の昇格率は25%に低下し、連続ストップ高の最高は3連続の銘柄に減少。指数の回復とともに、短期的な投資心理は依然低迷。以前の5連続ストップ高を記録した買収グリーンエネルギー資産の中南文化はストップ安に達し、グリーンエネルギー、蓄電、計算電力の協調といったホットなテーマの熱気が冷めつつある。前期の人気株である豫能控股は2連続ストップ安に遭遇し、先週ストップ高だった中国電建と中国核建の二つの中字頭新エネルギー銘柄もストップ安に。中東情勢の激化により恩恵を受けた化学セクターは二極化し、三房巷は3連続ストップ高に昇格、先週金曜日に反発ストップ高だった赤天化も連続ストップ高を継続したが、東方鉄塔などの肥料株は大量に調整。先週の小金属や電力網設備から今日の化学、グリーン電力などのテーマまで、トレンドの抱団と人気株の連続下落が市場の活気に影響を与えている。一方、農業や大消費などの超売り圧縮銘柄の追い上げも、市場の活気回復の主軸にはなり得ていない。**主軸のホットトピック**CFMフラッシュメモリ市場の予測によると、2026年までストレージ価格は引き続き上昇傾向を維持。サムスンとSKハイニックスは第2四半期のストレージ製品価格を大幅に引き上げる計画を継続。ストレージチップの概念株は終日強気で、朗科科技、金太陽、兆易创新などがストップ高、百維存储、德明利なども史上最高値を更新。ストレージ産業チェーンの好調により、半導体装置などの分野も午後に追随し、成熟工程のリーディング企業華虹公司も10%以上上昇。業界の景気が引き続き好調な中、サムスンは2028年に供給と需要の逆転により生産能力拡大を抑制する可能性を示唆し、ストレージ産業チェーンの景気はさらに長引く見込み。これにより、多くの在庫を抱える国内ストレージ企業にとって追い風となり、最近のA株のストレージチップ関連銘柄が海外の大手よりも好調な理由となっている。今週開催予定のNVIDIA GTCカンファレンスでは、強化版のRubin Ultraの正式発表や次世代Feynmanアーキテクチャの初期技術ルートの披露が期待される。NVIDIAはすでにPCBメーカーと次世代銅箔基板（CCL）材料M10のテストを開始しており、PCB産業チェーンは先週金曜日の勢いを維持。銅箔関連銘柄が大きく躍進し、金安国紀、超颖电子はストップ高、瑞丰高材、东威科技、逸豪新材なども10%以上上昇。アナリストの郭明錤は2026-2027年のLPU出荷量を大幅に500万個に引き上げ、LPUの出荷増加とともに、英伟达のサーバーもRubin Ultraから次世代Feynmanアーキテクチャにアップグレードされ、M9からM10への材料のアップグレードにより、PCB上流材料の需要は予想以上に拡大する見込み。ただし、GTCカンファレンスの開催に伴い、計算能力ハードウェアの短期的な好材料の実現は、資金の追い上げ意欲を抑制する可能性もある。CCTV国際ニュースによると、米国とイスラエルのイラン攻撃後、国際肥料供給チェーンにも明らかな影響が出ている。米国の農業専門家は、米国の農家も深刻な影響を受け、栽培構造の調整を余儀なくされる可能性を指摘。種子業界を中心とした農業株は逆風にもかかわらず大幅に上昇し、農发种业、西王食品はストップ高、康农种业、秋乐种业、敦煌种业、神农种业も5%以上上昇。歴史を振り返ると、原油価格と農産物価格は強い相関関係にあり、原油価格の上昇は農機、化肥、農薬などのコストに伝播し、生物燃料の需要増もトウモロコシやサトウキビなどの原料価格を押し上げている。ただし、先行して盛り上がった化学セクターは高値から調整局面に入り、メタノールや青石は比較的堅調だが、ポリウレタンや化学肥料は下落の激しい局面に。国内の化学肥料輸出割当が予想以上に増加しなければ、化学セクターの上昇は基本的なファンダメンタルを超えた可能性もあり、過熱した銘柄には注意が必要。国家電網は3月14日、1-2月の固定資産投資が757億元に達し、前年比80.6%増と発表。電網設備セクターは一時的に反発し、先週金曜日にストップ高だった順钠股份は反発ストップ、科林电气、泽宇智能、四方股份も反発。だが、グリーンエネルギーや蓄電産業チェーンは今日大きく調整し、南网科技や正泰电器は下落上位に。以前の電網設備株の強さは、海外のデータセンターの拡大に伴う電網インフラ投資需要の増加と、ガスタービンやディーゼル発電機などのAIDC関連産業の動きとほぼ連動している。短期的に世界市場のリスク許容度が回復し、テクノロジー株が修復を続ける場合、電網やAIDC分野への資金流入も期待できる。**今後の展望**今日の市場は一日を通じて底打ち後の反発を見せ、先週月曜日と似た動きとなった。買い手の資金が積極的に買い戻し、上海総合指数は長い下影線を持つ小陰線を形成し、60日移動平均線を回復。これは伝統的な牛熊の分岐点であり、市場の強さを維持するにはこの平均線が最後の防衛ラインとなる。日足のKDJが低位で鈍化し、底打ちのダイバージェンスを形成していることから、多頭の勢いが5日移動平均線を上回るかどうかに注目。これにより、上海総合指数は60日線付近の「三本針の底打ち」パターンを確立する可能性がある。以前弱かった上海50指数と科創50指数も、日足のボリンジャーバンドの下限を支えに一定の底打ちと安定の兆しを見せており、今後の配当やハードテクノロジーの修復期待が市場全体に間接的な好影響をもたらす見込み。**今日のストップ高銘柄分析図**（財聯社 金皓明）
【焦点復盤】テクノロジー成長銘柄が強気で買われ、上海総合指数は60日移動平均線を失った後に再び回復し、グリーン電力関連銘柄は大きく調整されている
AIに問う · NVIDIA GTCカンファレンスの新技術がPCB産業チェーンの需要にどのように影響するか？
財聯社3月16日付、今日44銘柄がストップ高、24銘柄が値幅制限突破、ストップ率は65%、三房巷は3連続ストップ高、法尔胜は16日間で9回ストップ高、赤天化は7日間で4回、顺钠股份は9日間で5回、鼎信通信は5日間で3回。市場は底打ち後に回復し、深セン成指は上昇、創業板指数は1%以上上昇。上海・深セン市場の取引高は2.33兆元で、前日の取引量から750億元縮小。市場のホットトピックは迅速に移動し、全市場で2800銘柄以上が上昇。セクター別では、深海科技、農業、ストレージチップ、海運セクターが牽引し、貴金属、化学、鉄鋼、電力セクターが下落。終値時点で、上海総合指数は0.26%下落、深セン成指は0.19%上昇、創業板指数は1.41%上昇。
人気と連続ストップ高銘柄の分析
連続ストップ高銘柄の昇格率は25%に低下し、連続ストップ高の最高は3連続の銘柄に減少。指数の回復とともに、短期的な投資心理は依然低迷。以前の5連続ストップ高を記録した買収グリーンエネルギー資産の中南文化はストップ安に達し、グリーンエネルギー、蓄電、計算電力の協調といったホットなテーマの熱気が冷めつつある。前期の人気株である豫能控股は2連続ストップ安に遭遇し、先週ストップ高だった中国電建と中国核建の二つの中字頭新エネルギー銘柄もストップ安に。中東情勢の激化により恩恵を受けた化学セクターは二極化し、三房巷は3連続ストップ高に昇格、先週金曜日に反発ストップ高だった赤天化も連続ストップ高を継続したが、東方鉄塔などの肥料株は大量に調整。先週の小金属や電力網設備から今日の化学、グリーン電力などのテーマまで、トレンドの抱団と人気株の連続下落が市場の活気に影響を与えている。一方、農業や大消費などの超売り圧縮銘柄の追い上げも、市場の活気回復の主軸にはなり得ていない。
主軸のホットトピック
CFMフラッシュメモリ市場の予測によると、2026年までストレージ価格は引き続き上昇傾向を維持。サムスンとSKハイニックスは第2四半期のストレージ製品価格を大幅に引き上げる計画を継続。ストレージチップの概念株は終日強気で、朗科科技、金太陽、兆易创新などがストップ高、百維存储、德明利なども史上最高値を更新。ストレージ産業チェーンの好調により、半導体装置などの分野も午後に追随し、成熟工程のリーディング企業華虹公司も10%以上上昇。業界の景気が引き続き好調な中、サムスンは2028年に供給と需要の逆転により生産能力拡大を抑制する可能性を示唆し、ストレージ産業チェーンの景気はさらに長引く見込み。これにより、多くの在庫を抱える国内ストレージ企業にとって追い風となり、最近のA株のストレージチップ関連銘柄が海外の大手よりも好調な理由となっている。
今週開催予定のNVIDIA GTCカンファレンスでは、強化版のRubin Ultraの正式発表や次世代Feynmanアーキテクチャの初期技術ルートの披露が期待される。NVIDIAはすでにPCBメーカーと次世代銅箔基板（CCL）材料M10のテストを開始しており、PCB産業チェーンは先週金曜日の勢いを維持。銅箔関連銘柄が大きく躍進し、金安国紀、超颖电子はストップ高、瑞丰高材、东威科技、逸豪新材なども10%以上上昇。アナリストの郭明錤は2026-2027年のLPU出荷量を大幅に500万個に引き上げ、LPUの出荷増加とともに、英伟达のサーバーもRubin Ultraから次世代Feynmanアーキテクチャにアップグレードされ、M9からM10への材料のアップグレードにより、PCB上流材料の需要は予想以上に拡大する見込み。ただし、GTCカンファレンスの開催に伴い、計算能力ハードウェアの短期的な好材料の実現は、資金の追い上げ意欲を抑制する可能性もある。
CCTV国際ニュースによると、米国とイスラエルのイラン攻撃後、国際肥料供給チェーンにも明らかな影響が出ている。米国の農業専門家は、米国の農家も深刻な影響を受け、栽培構造の調整を余儀なくされる可能性を指摘。種子業界を中心とした農業株は逆風にもかかわらず大幅に上昇し、農发种业、西王食品はストップ高、康农种业、秋乐种业、敦煌种业、神农种业も5%以上上昇。歴史を振り返ると、原油価格と農産物価格は強い相関関係にあり、原油価格の上昇は農機、化肥、農薬などのコストに伝播し、生物燃料の需要増もトウモロコシやサトウキビなどの原料価格を押し上げている。ただし、先行して盛り上がった化学セクターは高値から調整局面に入り、メタノールや青石は比較的堅調だが、ポリウレタンや化学肥料は下落の激しい局面に。国内の化学肥料輸出割当が予想以上に増加しなければ、化学セクターの上昇は基本的なファンダメンタルを超えた可能性もあり、過熱した銘柄には注意が必要。
国家電網は3月14日、1-2月の固定資産投資が757億元に達し、前年比80.6%増と発表。電網設備セクターは一時的に反発し、先週金曜日にストップ高だった順钠股份は反発ストップ、科林电气、泽宇智能、四方股份も反発。だが、グリーンエネルギーや蓄電産業チェーンは今日大きく調整し、南网科技や正泰电器は下落上位に。以前の電網設備株の強さは、海外のデータセンターの拡大に伴う電網インフラ投資需要の増加と、ガスタービンやディーゼル発電機などのAIDC関連産業の動きとほぼ連動している。短期的に世界市場のリスク許容度が回復し、テクノロジー株が修復を続ける場合、電網やAIDC分野への資金流入も期待できる。
今後の展望
今日の市場は一日を通じて底打ち後の反発を見せ、先週月曜日と似た動きとなった。買い手の資金が積極的に買い戻し、上海総合指数は長い下影線を持つ小陰線を形成し、60日移動平均線を回復。これは伝統的な牛熊の分岐点であり、市場の強さを維持するにはこの平均線が最後の防衛ラインとなる。日足のKDJが低位で鈍化し、底打ちのダイバージェンスを形成していることから、多頭の勢いが5日移動平均線を上回るかどうかに注目。これにより、上海総合指数は60日線付近の「三本針の底打ち」パターンを確立する可能性がある。以前弱かった上海50指数と科創50指数も、日足のボリンジャーバンドの下限を支えに一定の底打ちと安定の兆しを見せており、今後の配当やハードテクノロジーの修復期待が市場全体に間接的な好影響をもたらす見込み。
今日のストップ高銘柄分析図
（財聯社 金皓明）