早期に革新的な技術に投資することは、長い間株式市場で大きなリターンを生み出す最も信頼できる方法の一つであり、フィリップ・ラフォンはまさにそれを実践してきたことで名を馳せています。### TipRanksプレミアムを70％オフで入手* ヘッジファンドレベルのデータと強力な投資ツールを解放し、より賢く鋭い意思決定をサポート * 最新のニュースと分析で市場の先を行き、ポートフォリオの潜在能力を最大化コーチュー・マネジメントの創設者であり、約540億ドルの資産を管理するラフォンは、TikTokの親会社ByteDance、Spotify、Snapなどの著名なテック企業の早期支援者の一人でした。その実績から、純資産79億ドルと推定されるこの億万長者投資家がAIに大きく傾倒しているのも不思議ではありません。彼のポートフォリオには複数の主要なAI銘柄が加えられています。しかし、その熱意とともに、ラフォンはこの変革的な技術に内在する緊張やトレードオフについても次第に声を大にして語るようになっており、機会は重要なリスクとともに訪れる可能性があることを示唆しています。「もしAIが非常に成功すれば、経済は非常に速く成長するかもしれませんが、その過程で多くの雇用喪失も起こるでしょう」と、最近彼は述べました。「そして、『AIを愛し、その可能性をすべて享受したいが、同時に多くの失業も引き起こすのか？』と問うのは少し奇妙です。これはおそらく10年から15年の懸念ですが、私はすでに少しずつ考え始めています。」彼が考え続けているのはそれだけではありません。ラフォンは、ポートフォリオ内のAI株の見通しについても真剣に考えているようです。コーチューの保有銘柄には**マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）**や**CoreWeave（NASDAQ:CRWV）**も含まれていましたが、最近は一方を大量に買い増し、もう一方からは撤退しています。では、これらの銘柄を詳しく見てみましょう。TipRanksのデータベースを活用し、彼の選択が市場のアナリストコミュニティとどう一致しているかも確認します。**マイクロソフト**まずはマイクロソフトです。これまでのAIの動きは少し奇妙なものでした。マイクロソフトは、OpenAIに最初に投資し、戦略的に大きな賭けをした主要なテック巨人の一つです。最初に130億ドル以上を投じ、独占的なクラウドプロバイダーとなりました。この早期支援により、OpenAIはChatGPTのようなツールを拡大し、Microsoftのエコシステムに統合することができました。Azure OpenAI ServiceやMicrosoft 365 Copilotなどです。しかし、その早期リードは競争の激化により徐々に薄れてきています。Googleなどのライバルが自社のAI能力を強化しているためです。マイクロソフトは長年の企業関係とソフトウェアエコシステムのシームレスな統合から恩恵を受け続けていますが、一方で、そのAI関連投資が報われるかどうかについて疑問も浮上しています。例えば、好調な12月四半期の決算を発表した後、株価はコロナ禍以来最大の下落を記録しました。これは、データセンター支出の急増によるものでした。また、マイクロソフトの6250億ドルの未処理受注のほぼ半分はOpenAIに関連しています。これらを踏まえると、市場の見方は変化しています。かつてはAIの勝者と見なされていたマイクロソフト株は、今年に入り19％下落し、過去1年では横ばいです。それでも、この巨大企業を見捨てるのは賢明ではないでしょう。ラフォンは、同社には新しいAI主導のパラダイムで多くの可能性があると考えています。Q4では、コーチューは52万8926株を買い増し、その価値は2億500万ドルを超えています。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・スリルは、フィリップ・ラフォンが大きく賭けている理由を理解しており、MSFTがAIの勝者として浮上する要因を指摘しています。「私たちは、MSFTがエージェント型AI時代において、どの基盤モデルが主導してもシェアを獲得できる構造的な位置にあると考えています。重要なのは、MSFTはモデルに依存せず、モデルが展開され、管理され、収益化されるプラットフォームをコントロールしている点です。450百万以上の有料M365ユーザーを持つコア生産性インターフェースのプラットフォームを直接管理しているため、MSFTは信頼されるガバナンスを備えたフルスタックのAIソリューションを提供しています。価値がアプリ層にシフトし、エージェントがアプリケーション間で動作する中、MSFTはエージェント駆動のAPI利用拡大により、従来の人間のやり取りを超えた収益化の機会を迅速に獲得できると見ています」とスリルは述べています。レバレッジをかけてCRWVを取引この目的のために、スリルはこの株を「買い」と評価し、目標株価は675ドルで、1年後の上昇余地は73％と見ています。（スリルの実績を見るにはこちら）他の多くのアナリストも賛同しており、33の買い推奨と3の保留を基に、MSFTは「強気買い」のコンセンサス評価を受けています。平均目標株価は591.56ドルで、1年後には52％のプレミアムで取引される見込みです。（**MSFT株予想**）**CoreWeave**マイクロソフトは長年の商業的成功を背景にAI事業を拡大していますが、CoreWeaveはAIブームを狙って新たに登場した企業群の一つです。ただし、CoreWeaveはもともとAI専門企業として始まったわけではなく、むしろその方向性を見越して設立されました。2017年にニュージャージー州でAtlantic Cryptoとして設立され、GPUを用いた暗号通貨マイニングに焦点を当てていましたが、その後、AIや高性能コンピューティング市場にシフトしました。それ以来、主要なAIインフラ提供者へと成長し、多くの大手AI開発者が依存する専門的な計算能力を供給しています。CoreWeaveは急速に拡大し、OpenAIとの220億ドル超の契約を含む数十億ドル規模の契約を獲得しています。また、AIの巨人Nvidiaの支援も受けており、今年初めには追加の20億ドルの資本投資を約束し、AIデータセンターの拡大と高度なGPUアーキテクチャの展開を支援しています。一方で、同社は資本集約的な拡大に伴う多額の借入と負債も抱えています。積極的な拡大戦略は借入や資金調達に依存しており、コスト上昇や経済の不確実性にさらされているとの見方もあります。これが株価の変動性に影響しています。おそらくラフォンは、ここにはリスクが大きすぎると判断したのでしょう。Q4では、彼のファームはCRWVの全保有株6,724,615株を売却しました。この動きは、バーンスタインのアナリスト、マディソン・レザエイも妥当だと考えています。彼女は、長期的な成功にはあまり期待できないと見ています。「市場の容量が緩和し始めると何が起こるか心配です」とレザエイは述べています。「ハイパースケーラーは、2028年末までに約23GWのデータセンター供給を自前で構築し、リース契約も進めています。データセンター容量が緩和されると、CRWV（や他のネオクラウド）との契約は大幅に減少すると考えています。さらにリスクを増やすと、ハイパースケーラーはGPUクラウド事業を狙った競争に本格的に乗り出す可能性が高いです。従来のクラウドに隣接したGPUクラウド事業を狙う動きです。」「CRWVの前提は、既存のソフトウェアの堀がハイパースケーラーの攻撃に耐えられるというものですが、ハイパースケーラーの規模と支出能力を考えると、それは誤りです。CRWVの成長軌道が鈍化すれば、既存の資本構造は非常に厳しくなり、高い負債と限られた利益圧力に耐えられなくなるでしょう」と分析は付け加えています。「この下落リスクを考えると、CRWVは今日、かなり過大評価されていると考えます…」したがって、レザエイはこの株を「アンダーパフォーム」（売り推奨）と評価し、目標株価は50ドルで、今後数ヶ月で31％下落すると予測しています。（レザエイの実績を見るにはこちら）他のアナリストはより楽観的で、買い推奨12件、保留9件を加え、株は「中程度の買い」のコンセンサス評価を受けています。平均目標株価は113.45ドルで、1年後のリターンは約40％と見込まれています。（**CRWV株予想**）**免責事項：**この記事に記載されている意見は、あくまで特定のアナリストの見解です。内容は情報提供のみを目的としており、投資判断は自己責任で行ってください。
マイクロソフト対CoreWeave：億万長者フィリップ・ラフォン氏がAI関連株のうち一銘柄を買い増し、もう一銘柄を売却
早期に革新的な技術に投資することは、長い間株式市場で大きなリターンを生み出す最も信頼できる方法の一つであり、フィリップ・ラフォンはまさにそれを実践してきたことで名を馳せています。
TipRanksプレミアムを70％オフで入手
ヘッジファンドレベルのデータと強力な投資ツールを解放し、より賢く鋭い意思決定をサポート
最新のニュースと分析で市場の先を行き、ポートフォリオの潜在能力を最大化
コーチュー・マネジメントの創設者であり、約540億ドルの資産を管理するラフォンは、TikTokの親会社ByteDance、Spotify、Snapなどの著名なテック企業の早期支援者の一人でした。
その実績から、純資産79億ドルと推定されるこの億万長者投資家がAIに大きく傾倒しているのも不思議ではありません。彼のポートフォリオには複数の主要なAI銘柄が加えられています。しかし、その熱意とともに、ラフォンはこの変革的な技術に内在する緊張やトレードオフについても次第に声を大にして語るようになっており、機会は重要なリスクとともに訪れる可能性があることを示唆しています。
「もしAIが非常に成功すれば、経済は非常に速く成長するかもしれませんが、その過程で多くの雇用喪失も起こるでしょう」と、最近彼は述べました。「そして、『AIを愛し、その可能性をすべて享受したいが、同時に多くの失業も引き起こすのか？』と問うのは少し奇妙です。これはおそらく10年から15年の懸念ですが、私はすでに少しずつ考え始めています。」
彼が考え続けているのはそれだけではありません。ラフォンは、ポートフォリオ内のAI株の見通しについても真剣に考えているようです。コーチューの保有銘柄には**マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）やCoreWeave（NASDAQ:CRWV）**も含まれていましたが、最近は一方を大量に買い増し、もう一方からは撤退しています。
では、これらの銘柄を詳しく見てみましょう。TipRanksのデータベースを活用し、彼の選択が市場のアナリストコミュニティとどう一致しているかも確認します。
マイクロソフト
まずはマイクロソフトです。これまでのAIの動きは少し奇妙なものでした。マイクロソフトは、OpenAIに最初に投資し、戦略的に大きな賭けをした主要なテック巨人の一つです。最初に130億ドル以上を投じ、独占的なクラウドプロバイダーとなりました。この早期支援により、OpenAIはChatGPTのようなツールを拡大し、Microsoftのエコシステムに統合することができました。Azure OpenAI ServiceやMicrosoft 365 Copilotなどです。
しかし、その早期リードは競争の激化により徐々に薄れてきています。Googleなどのライバルが自社のAI能力を強化しているためです。マイクロソフトは長年の企業関係とソフトウェアエコシステムのシームレスな統合から恩恵を受け続けていますが、一方で、そのAI関連投資が報われるかどうかについて疑問も浮上しています。例えば、好調な12月四半期の決算を発表した後、株価はコロナ禍以来最大の下落を記録しました。これは、データセンター支出の急増によるものでした。また、マイクロソフトの6250億ドルの未処理受注のほぼ半分はOpenAIに関連しています。
これらを踏まえると、市場の見方は変化しています。かつてはAIの勝者と見なされていたマイクロソフト株は、今年に入り19％下落し、過去1年では横ばいです。
それでも、この巨大企業を見捨てるのは賢明ではないでしょう。ラフォンは、同社には新しいAI主導のパラダイムで多くの可能性があると考えています。Q4では、コーチューは52万8926株を買い増し、その価値は2億500万ドルを超えています。
ジェフリーズのアナリスト、ブレント・スリルは、フィリップ・ラフォンが大きく賭けている理由を理解しており、MSFTがAIの勝者として浮上する要因を指摘しています。
「私たちは、MSFTがエージェント型AI時代において、どの基盤モデルが主導してもシェアを獲得できる構造的な位置にあると考えています。重要なのは、MSFTはモデルに依存せず、モデルが展開され、管理され、収益化されるプラットフォームをコントロールしている点です。450百万以上の有料M365ユーザーを持つコア生産性インターフェースのプラットフォームを直接管理しているため、MSFTは信頼されるガバナンスを備えたフルスタックのAIソリューションを提供しています。価値がアプリ層にシフトし、エージェントがアプリケーション間で動作する中、MSFTはエージェント駆動のAPI利用拡大により、従来の人間のやり取りを超えた収益化の機会を迅速に獲得できると見ています」とスリルは述べています。
レバレッジをかけてCRWVを取引
この目的のために、スリルはこの株を「買い」と評価し、目標株価は675ドルで、1年後の上昇余地は73％と見ています。（スリルの実績を見るにはこちら）
他の多くのアナリストも賛同しており、33の買い推奨と3の保留を基に、MSFTは「強気買い」のコンセンサス評価を受けています。平均目標株価は591.56ドルで、1年後には52％のプレミアムで取引される見込みです。（MSFT株予想）
CoreWeave
マイクロソフトは長年の商業的成功を背景にAI事業を拡大していますが、CoreWeaveはAIブームを狙って新たに登場した企業群の一つです。
ただし、CoreWeaveはもともとAI専門企業として始まったわけではなく、むしろその方向性を見越して設立されました。2017年にニュージャージー州でAtlantic Cryptoとして設立され、GPUを用いた暗号通貨マイニングに焦点を当てていましたが、その後、AIや高性能コンピューティング市場にシフトしました。それ以来、主要なAIインフラ提供者へと成長し、多くの大手AI開発者が依存する専門的な計算能力を供給しています。
CoreWeaveは急速に拡大し、OpenAIとの220億ドル超の契約を含む数十億ドル規模の契約を獲得しています。また、AIの巨人Nvidiaの支援も受けており、今年初めには追加の20億ドルの資本投資を約束し、AIデータセンターの拡大と高度なGPUアーキテクチャの展開を支援しています。
一方で、同社は資本集約的な拡大に伴う多額の借入と負債も抱えています。積極的な拡大戦略は借入や資金調達に依存しており、コスト上昇や経済の不確実性にさらされているとの見方もあります。これが株価の変動性に影響しています。
おそらくラフォンは、ここにはリスクが大きすぎると判断したのでしょう。Q4では、彼のファームはCRWVの全保有株6,724,615株を売却しました。
この動きは、バーンスタインのアナリスト、マディソン・レザエイも妥当だと考えています。彼女は、長期的な成功にはあまり期待できないと見ています。
「市場の容量が緩和し始めると何が起こるか心配です」とレザエイは述べています。「ハイパースケーラーは、2028年末までに約23GWのデータセンター供給を自前で構築し、リース契約も進めています。データセンター容量が緩和されると、CRWV（や他のネオクラウド）との契約は大幅に減少すると考えています。さらにリスクを増やすと、ハイパースケーラーはGPUクラウド事業を狙った競争に本格的に乗り出す可能性が高いです。従来のクラウドに隣接したGPUクラウド事業を狙う動きです。」
「CRWVの前提は、既存のソフトウェアの堀がハイパースケーラーの攻撃に耐えられるというものですが、ハイパースケーラーの規模と支出能力を考えると、それは誤りです。CRWVの成長軌道が鈍化すれば、既存の資本構造は非常に厳しくなり、高い負債と限られた利益圧力に耐えられなくなるでしょう」と分析は付け加えています。「この下落リスクを考えると、CRWVは今日、かなり過大評価されていると考えます…」
したがって、レザエイはこの株を「アンダーパフォーム」（売り推奨）と評価し、目標株価は50ドルで、今後数ヶ月で31％下落すると予測しています。（レザエイの実績を見るにはこちら）
他のアナリストはより楽観的で、買い推奨12件、保留9件を加え、株は「中程度の買い」のコンセンサス評価を受けています。平均目標株価は113.45ドルで、1年後のリターンは約40％と見込まれています。（CRWV株予想）
**免責事項：**この記事に記載されている意見は、あくまで特定のアナリストの見解です。内容は情報提供のみを目的としており、投資判断は自己責任で行ってください。