「歴史が繰り返されている」とVanguard S&P 500 ETF (VOO) についてインベストアーが述べる

バンガード S&P 500 ETF VOO -0.47% ▼ は、投資家が中東の緊張の高まりや最近の重要なエネルギーインフラへの攻撃などを消化する中、広範な市場とともに本日やや下落しています。これらの動きは原油価格を急騰させ、供給不安の懸念を高めています。これによりインフレ期待が高まり、連邦準備制度の方針を複雑にし、金利が長期間高止まりする可能性が強まっています。

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VOOはS&P 500に密接に連動しているため、これらのマクロ経済の動きに伴うセンチメントの変化をほぼリアルタイムで反映します。セクター全体にわたる多様なエクスポージャーにより、インフレやエネルギー価格、金利に関する懸念が浮上した場合でも、その影響はポートフォリオ全体に及び、局所的な影響にとどまりません。

同じ分散投資のおかげで、短期的な弱気局面が長期的な視点から見ると異なって見える理由も説明できます。今日のような下落は不快に感じることもありますが、市場サイクルの一部であり、例外ではありません。

投資家のAnthony Di Pizioは、その歴史的な視点を重視し、S&P 500は変動の期間にもかかわらず一貫して忍耐を報いてきたと主張します。彼によると、「この指数は1957年の創設以来、年平均10.6％の複利リターンをもたらしており、その数字にはすでにすべての調整局面や下落、市場の弱気局面が反映されている」とのことです。

Di Pizioの見解は、指数の構成銘柄が自然と耐性と成長を重視する構成になっているという考えに基づいています。時価総額加重方式のため、最大かつ最も成功している企業が大きな影響力を持ち、特にAIなどの革新的な分野のリーダーがリターンを牽引します。同時に、セクター間の分散投資は、その成長を安定させる役割も果たし、長期的に資産を増やすためのバランスの取れたポートフォリオを形成しています。

この観点から、現在の調整局面は警告サインというよりも、繰り返されるパターンの一部として馴染み深いものに見えます。Di Pizioは、下落は稀な出来事ではなく定期的に起こるものであり、S&P 500は年間約5％の下落を経験し、2年に一度はより深い調整が見られると指摘します。それにもかかわらず、長期的な軌道は上昇を続けており、「投資にとって悪いタイミングはほとんどない」という彼の見解を裏付けています。

また、彼は「完璧なエントリーポイントを待つことは逆効果になり得る」とも述べており、市場のタイミングは非常に難しく、チャンスを逃すことにつながるためです。むしろ、彼は現在の環境を、特に段階的に市場にアプローチし、長期的な視野で投資できる投資家にとって魅力的と捉えています。（Di Pizioの実績を見るにはこちらをクリック）