中東の戦火が市場の論理を書き換えつつある。もともと安全資産と見なされていた金は連続下落し、銀はまれな暴落を見せている。同時に、ロンドン金属取引所の銅、アルミニウム、スズなどの工業金属も同時に大きく下落し、「貴金属＋工業金属」の共振下落が市場に現れた。背後の推進力はもはや単一の需給論理ではなく、エネルギーショックによるインフレの押し上げと金利引き下げ期待の抑制、そして流動性の引き締めと需要懸念の二重圧力により、商品全体が圧迫される局面に入っている。中東の戦火がインフレ期待を高め、金銀がリードして商品全体が大幅下落-------------------------中東情勢の継続的な悪化によるインフレ懸念が世界のコモディティ市場を直撃し、貴金属と工業金属は一斉に大規模な売りに見舞われている。木曜日、現物金は一時4600ドル/オンスを割り込み、日中4%以上の下落を記録し、7日連続の下落となり、2023年以来最長の連続下落記録を更新した。現物銀はさらに激しく、日中12%以上の下落を見せ、66ドルの節目を割り込み、2月6日以来の最安値を更新した。上海期貨交易所の白銀主力契約は14%下落し、16120元/キログラムとなった。報道によると、イランとイスラエルがペルシャ湾の重要エネルギー施設を攻撃し合い、原油価格のさらなる上昇を促している。これにより、米連邦準備制度の利下げ期待は後退し、利息のつかない金は圧迫を受けている。国際銅、上海銅は3%以上下落、液化石油ガスは4%以上上昇。戦争が原油価格を押し上げ、利下げ期待を抑制--------------中東の衝突が始まってから約3週間、原油と天然ガスの価格は持続的に上昇し、インフレリスクが著しく高まっている。米連邦準備制度は水曜日のFOMC会合で金利を据え置き、今年の利下げ予想をわずか1回に下方修正した。パウエル議長は、利下げはインフレの鈍化を前提とするとの見解を明確に示した。分析によると、この声明は金の魅力を直接抑制している。金は利息収入を生まないため、高金利環境下では保有コストが相対的に高くなる。一旦利下げ期待が縮小すれば、資金は金資産から流出しやすくなる。メディアは、戦争勃発以降、金の動きが2022年夏の下落と類似していると指摘している。当時、ロシア・ウクライナ紛争がエネルギー価格に衝撃を与え、世界市場に波及した。1月の激しい変動と比べると、貴金属市場のボラティリティはやや収まったものの、頻繁な価格変動により避難先を探す投資家は足踏みしている。ETFの資金流出が続き、安全資産としての魅力が疑問視される---------------報道によると、金ETFを代表とする実物金の保有資産はここ数週間、継続的に資金の純流出を記録し、金価格を押し下げている。金ETFは、西洋の個人投資家や機関投資家が金を保有する主要な手段であり、その需要は金利変動に非常に敏感である。一部の投資家は、金を従来の安全資産ではなく投機的資産とみなす傾向も出てきている。1月の激しい価格変動と比べると、貴金属市場のボラティリティはやや収まったものの、継続的な価格の振幅は避難先を求める投資家の足を鈍らせており、資金の流出は金価格の支えをさらに弱めている。工業金属の下落幅は過去最大-----------工業金属では、LMEのアルミニウム価格が1日で8%以上下落し、2018年以来の最大の下げ幅となった。これは、イランの衝突発生以降、地域の供給リスクによる上昇分を一気に取り戻す動きであり、市場の世界経済見通しに対する懸念が工業需要にも波及していることを示している。さらに、LMEのロンドン銅は5%以上下落し、最新は11765.5ドル/トン。LMEのスズの主力契約は7%下落し、42110ドル/トンとなった。商品市場全体がパニック的な売りに見舞われ、多くの品種で近年稀な下落を記録している。上海期貨交易所の夜間取引後、沪アルミ、沪スズ、沪金は5%以上下落した。分析によると、商品市場の全面的な下落は、中東の衝突の継続、エネルギーコストの高騰、主要中央銀行の金融政策の遅れに対する投資家の総合的な懸念を反映している。インフレ圧力が明確に緩和されるまで、市場は利下げの再評価を続け、大宗商品に対する圧力は続く可能性が高い。リスク提示および免責事項市場にはリスクが伴います。投資は慎重に行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断し、投資の責任は自己にあります。
金属全体が下落！金は4%以上下落し、一時は4600を割り、銀は12%の大幅下落、ロンドンアルミは2018年以来最大の下落幅を記録！
中東の戦火が市場の論理を書き換えつつある。
もともと安全資産と見なされていた金は連続下落し、銀はまれな暴落を見せている。同時に、ロンドン金属取引所の銅、アルミニウム、スズなどの工業金属も同時に大きく下落し、「貴金属＋工業金属」の共振下落が市場に現れた。背後の推進力はもはや単一の需給論理ではなく、エネルギーショックによるインフレの押し上げと金利引き下げ期待の抑制、そして流動性の引き締めと需要懸念の二重圧力により、商品全体が圧迫される局面に入っている。
中東の戦火がインフレ期待を高め、金銀がリードして商品全体が大幅下落
中東情勢の継続的な悪化によるインフレ懸念が世界のコモディティ市場を直撃し、貴金属と工業金属は一斉に大規模な売りに見舞われている。
木曜日、現物金は一時4600ドル/オンスを割り込み、日中4%以上の下落を記録し、7日連続の下落となり、2023年以来最長の連続下落記録を更新した。
現物銀はさらに激しく、日中12%以上の下落を見せ、66ドルの節目を割り込み、2月6日以来の最安値を更新した。上海期貨交易所の白銀主力契約は14%下落し、16120元/キログラムとなった。報道によると、イランとイスラエルがペルシャ湾の重要エネルギー施設を攻撃し合い、原油価格のさらなる上昇を促している。これにより、米連邦準備制度の利下げ期待は後退し、利息のつかない金は圧迫を受けている。
国際銅、上海銅は3%以上下落、液化石油ガスは4%以上上昇。
戦争が原油価格を押し上げ、利下げ期待を抑制
中東の衝突が始まってから約3週間、原油と天然ガスの価格は持続的に上昇し、インフレリスクが著しく高まっている。米連邦準備制度は水曜日のFOMC会合で金利を据え置き、今年の利下げ予想をわずか1回に下方修正した。パウエル議長は、利下げはインフレの鈍化を前提とするとの見解を明確に示した。
分析によると、この声明は金の魅力を直接抑制している。金は利息収入を生まないため、高金利環境下では保有コストが相対的に高くなる。一旦利下げ期待が縮小すれば、資金は金資産から流出しやすくなる。
メディアは、戦争勃発以降、金の動きが2022年夏の下落と類似していると指摘している。当時、ロシア・ウクライナ紛争がエネルギー価格に衝撃を与え、世界市場に波及した。1月の激しい変動と比べると、貴金属市場のボラティリティはやや収まったものの、頻繁な価格変動により避難先を探す投資家は足踏みしている。
ETFの資金流出が続き、安全資産としての魅力が疑問視される
報道によると、金ETFを代表とする実物金の保有資産はここ数週間、継続的に資金の純流出を記録し、金価格を押し下げている。金ETFは、西洋の個人投資家や機関投資家が金を保有する主要な手段であり、その需要は金利変動に非常に敏感である。
一部の投資家は、金を従来の安全資産ではなく投機的資産とみなす傾向も出てきている。1月の激しい価格変動と比べると、貴金属市場のボラティリティはやや収まったものの、継続的な価格の振幅は避難先を求める投資家の足を鈍らせており、資金の流出は金価格の支えをさらに弱めている。
工業金属の下落幅は過去最大
工業金属では、LMEのアルミニウム価格が1日で8%以上下落し、2018年以来の最大の下げ幅となった。これは、イランの衝突発生以降、地域の供給リスクによる上昇分を一気に取り戻す動きであり、市場の世界経済見通しに対する懸念が工業需要にも波及していることを示している。
さらに、LMEのロンドン銅は5%以上下落し、最新は11765.5ドル/トン。LMEのスズの主力契約は7%下落し、42110ドル/トンとなった。商品市場全体がパニック的な売りに見舞われ、多くの品種で近年稀な下落を記録している。上海期貨交易所の夜間取引後、沪アルミ、沪スズ、沪金は5%以上下落した。
分析によると、商品市場の全面的な下落は、中東の衝突の継続、エネルギーコストの高騰、主要中央銀行の金融政策の遅れに対する投資家の総合的な懸念を反映している。インフレ圧力が明確に緩和されるまで、市場は利下げの再評価を続け、大宗商品に対する圧力は続く可能性が高い。
リスク提示および免責事項
市場にはリスクが伴います。投資は慎重に行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断し、投資の責任は自己にあります。