DocMorrisは2026年までにEBITDAの黒字化を達成し、新たな収益予測を発表することを目標としています

Investing.com – DocMorris AG (SIX:DOCM)は、2025年度の調整後EBITDAを-5000万スイスフランと発表し、経営陣が最初に設定した-4800万から-5200万スイスフランの目標範囲内に収まりました。

このスイスのオンライン薬局は、2026年までにEBITDAの黒字化を段階的に達成することを目標としています。

2026年度について、経営陣は調整後EBITDAを-1000万から-2500万スイスフランと予測しており、中央値は市場のコンセンサス予想より13%高いです。外部売上高の成長率は中位の一桁から低い二桁になると見込んでおり、市場のコンセンサスは12%です。

2025年後半、粗利益は前年比18%増加し、粗利率は22.1%となりました。調整後EBITDAは-1900万スイスフラン、利益率は-3.3%で、前年同期の-2800万スイスフランより改善し、市場のコンセンサス予想の-2200万スイスフランも上回っています。

調整後EBITDAの利益率は前期比で200ベーシスポイント上昇しました。2025年末時点で、DocMorrisは現金及び現金同等物を1億2000万スイスフラン保有しています。

第4四半期、グループの外部収入は現地通貨ベースで前年比16%、報告通貨ベースで15%増の33.1百万スイスフランとなりました。2025年度通年では、現地通貨ベースで前年比11%増と、当初設定した少なくとも10%の目標を上回っています。

第4四半期の処方薬売上高は6400万スイスフランで、前四半期の6100万スイスフランから300万スイスフラン増加しましたが、成長速度は第3四半期の500万スイスフランより鈍化しています。

前年比21%の成長率は、競合のRedcare Pharmacyの1億5500万ユーロの処方薬売上高（23%増、前年比60%増）には及びません。

ドイツの非処方薬売上高は、現地通貨ベースで前年比15%、スイスフラン換算で14%増加し、2年以上ぶりの最強の四半期成績を記録しました。これは、Redcare Pharmacyの6%増と対照的です。

DocMorrisは、2026年にEBITDAの黒字化を達成し、2027年にはフリーキャッシュフローの黒字化を見込んでいます。その頃には、処方薬とTeleclinicの貢献が拡大する見込みです。

経営陣は中期目標を修正し、外部収入の成長予想を従来の20%から約15%に下方修正しました。

資本支出の指針も、従来の約3500万スイスフランから約3000万スイスフランに引き下げられ、EBITDA利益率の目標は約8%を維持しています。

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