MSCIによると、なぜこの地域の株価指数が投資家が思うよりもイラン戦争に対してより脆弱であるのか

イラン紛争の市場への影響は、主要な資産クラス全体に波及し、グローバル投資家にとって安全な資産はほとんど残されていません。MSCIの調査チームによる分析は、戦争リスクが現在どのように株式ポートフォリオに流入しているか、またどの市場がより脆弱であるかを示しています。MSCIは、アジアの新興市場が海峡を通じた石油供給の混乱に最も脆弱であると発見しました。中国、韓国、インド、台湾はそれぞれホルムズ海峡を通る石油に高い依存度を持ち、これらの国々の株式市場は、その実質的な閉鎖のニュースによって最も大きな打撃を受けたとアナリストは述べています。これらの国々のMSCI新興市場指数における重み付けは、最大の4つの構成銘柄に集中しており、投資家のポートフォリオ全体への影響をさらに増幅させていますと、リサーチディレクターのアビシェク・グプタは書いています。「新興市場の企業は、先進国の同業他社と比較して、GCC経済への収益エクスポージャーが3〜4倍に上り、より深い貿易関係と地域的なつながりを反映しています」と彼は付け加えました。調査はまた、インド、米国、日本、台湾の企業がGCC諸国に経済的に重要な実体を持っていることも明らかにしました。これは2%以上の実体を持つと分類されるもので、この種のエクスポージャーは標準的な地理的分類には現れませんとグプタは述べています。教訓は何でしょうか？地政学的ショックは、すべての投資家に平等に影響を与えるわけではありません。「影響の度合いは、保有銘柄に埋め込まれた隠れたつながりに依存します。どの企業が影響を受けた地域から収益を上げているか、どこに実体施設を持ち、サプライチェーンがどれだけ混乱に脆弱かという点です」と彼は付け加えました。