金と銀が継続的に暴落し、米イラン紛争が金の牛市を終わらせるのか？

最近、金融市場で奇妙な現象が起きている。原油価格の上昇と株式市場の下落が同時に進行する中、避難資産とされる金と銀も大幅な下落を続けている。

この一連の金銀価格下落の本質的な原因は何か？世界の混乱の影響下で、経済学者や戦略アナリストは金銀価格についてどのような見解を持っているのか？

暴落下の「逆説的常識」と「真の論理」

金価格が継続的に下落する中、Capitalight Researchの調査責任者Chantelle Schievenは金に関して最新の見解を示した。

彼は、世界的な債務の増加に伴い、地政学的緊張の激化、グローバル化の逆行とドル離れの大きな流れの中で、金や銀などの貴金属は非常に恩恵を受ける投資対象となると考えている。そして、今後5〜7年で金価格は1万ドルに急騰する可能性があると予測している。

市場データによると、3月16日時点のアジアの金融市場では、原油価格が100ドルを超え、ブレント原油は最高106.50ドルに達した。

一方、銀と金の価格は同時に大きく下落し、国際銀価格は80ドルを割り、現物金価格は連続下落で5000ドルの節目を試している。

避難資産とされる金と銀は、戦争や紛争の勃発時に上昇すべきなのに、最近は大きく下落している。この事象の本質は非常に異常である。

この現象の根本的な原因は、米国株と米国債の継続的な下落により、ウォール街のキャッシュフローが逼迫していることにある。彼らは現金を確保し、ポジションを補強したりレバレッジを縮小したりする必要があり、そのために流動性の高い金や銀などの貴金属市場が最も流動性を得やすい投資先となっている。

これは金や銀の本質的な良し悪しとは関係なく、「現金第一主義」の生存本能が優先されているだけだ。

ただし、こうした現象は長く続かないことが多い。米国の株式市場や国債市場でより大きな下落や危機が発生しない限りは。

危機が過ぎ去れば、金銀の価格は回復する。

これまで私たちは金価格を分析する際、FRBの発言、インフレデータ、ドル指数といった「気象変化」に注目してきた。

しかし今や、金を動かす力は、地政学的な駆け引きや、世界戦略の大きな変化にまで高まっている可能性がある。

簡単に言えば、冷戦終結後のグローバル化の進展による「単極世界」構造は、今や崩壊と再編の過程にある。

国と国との信頼の基盤に深刻な亀裂が入りつつある。

世界黄金協会の報告によると、世界の中央銀行はここ数年、連続して純増で金を積み増している。

多くの中央銀行が金を増やすのは、外貨準備の構造を最適化し、国際金融市場の不確実性に対応するための自然な選択だ。

これは投機筋の短期的な炒作ではなく、「国家チーム」が本物の金銀を投票の手段として選び、主権信用を超えた究極の決済手段に投票している証拠だ。

この裏には、現行の紙幣制度や、特定の主要国が通貨の「価値の錨」を維持する能力に対する信頼が、静かに損なわれつつあるというメッセージがある。

こうした大きな背景の中で、金の金融属性は再び重要性を増し、何千年も続く最も根本的な貨幣属性、すなわち広く受け入れられる物理的で中立的な「究極の富の証明」が再評価されつつある。

要するに、ウォール街の投資専門家は、金の暴落はチャンスであり罠ではないと考えている。

一般人にとって、金の上昇は毎年の資産増加だけでなく、確率は低いが破壊的な「ブラックスワン」や「灰色のサイ」的な出来事が起きたときに、家庭の資産の「底」を守る役割を果たす。

さらに深く考えれば、金銀の激しい変動と長期的なストーリーは、私たちの時代の核心的特徴を映し出す鏡だ。高い不確実性、高い変動性、旧来のパラダイムの崩壊、新秩序の孕み。

このような環境下で最大のリスクは、特定の資産の価格変動そのものではなく、過去の経験や思考の枠組みに固執し、新たな海域を航海するための思考の柔軟性を失うことにある。

結局のところ、金は自ら語ることはできないが、その価格曲線は古くて沈黙の言語を通じて、債務、信頼、権力移行の現代史を語り続けている。

著者声明：個人的な見解に過ぎません。参考程度にしてください。