特集：2026年中国資産再評価の深化、技術と資源が主軸3月17日、蓄電池セクターが活発に動き、多くの銘柄が逆市上昇。中でも納百川、順ナト股份、正泰電源、協鑫集成などはストップ高、易成新能、立新能源、海倫哲、三晖電気などは4％超の上昇を見せた。蓄電池生産量が大幅増加3月16日、国家統計局が発表した2026年1～2月の国民経済運営状況によると、前2ヶ月でリチウムイオン電池の生産量は42.6％増、炭酸リチウムの生産量は29.3％増加した。その中で、蓄電用リチウムイオン電池の生産量は84％増となった。国家統計局の報道官は、近年中国のエネルギーのグリーン転換が着実に進んでおり、風力や太陽光などの新エネルギーの発展が蓄電需要を牽引していると述べた。2026年以来、蓄電市場は特に好調だ。中国化学物理電源産業協会蓄電応用分会のデータによると、前2ヶ月で国内の新型蓄電の新規導入規模は9.51GW/24.18GWhに達し、出力と容量はそれぞれ182.07％、472.06％の大幅増加を記録した。入札市場も活発で、2026年2月には国内の新型蓄電の新規入札（予備入札含む）規模は15.5GW/53.9GWhに達し、出力と容量はそれぞれ94.1％、73.3％増となった。最近の蓄電需要爆発は、AIの計算能力爆発による新たなシナリオ需要の創出と、海外市場の段階的な装置導入ラッシュの二つの要因による。一つは、AI計算インフラが蓄電市場の重要な新規供給源となっていることだ。計算インフラは大量の電力を消費し、蓄電は「ピークカット・谷底充填」を実現し、電力負荷を平滑化しコストを削減、重要負荷に緊急対応を提供する。データセンターの大規模展開は、蓄電市場の新たな成長空間を切り開く可能性がある。もう一つは、輸出の装置導入ラッシュ効果が短期的な需要を強力に支えていることだ。今年初めに財政部と税務総局が「太陽光発電などの輸出還付税政策調整に関する公告」を発表し、リチウム電池企業は第1四半期に生産を加速し、海外注文の前倒し納品を促した。電池連盟のデータによると、今年前2ヶ月で中国の動力・蓄電電池の輸出は合計48GWhに達し、前年比24.6％増加した。そのうち蓄電電池の輸出量は13.5GWhで、総輸出の28％を占める。新型蓄電は新興の柱産業に位置付けられる今年は新型蓄電に対する政策の追い風が続いている。政府作業報告では、「新しい電力システムの構築に注力し、スマートグリッドの建設を加速し、新型蓄電を発展させ、グリーン電力の応用を拡大する」と述べられた。3月6日に開催された第14期全国人民代表大会第4回会議の経済テーマ記者会見で、国家発展改革委員会の鄭栅潔主任は、新型蓄電を「六大新興柱産業」に位置付けた。新型蓄電産業は国家のエネルギー戦略転換の中核的役割を担う。蓄電産業の政策メカニズムも引き続き整備されている。今年1月、国家発展改革委と国家エネルギー局は「発電側容量電価メカニズムの改善に関する通知」を発表し、電網側の独立した新型蓄電容量電価メカニズムの構築を提案した。これにより、電網側の独立した新型蓄電所には、地元の石炭火力容量電価基準に基づき一定割合で換算された容量電価が付与されることになった。これにより、蓄電市場の収益メカニズムの空白を埋めた。「新型蓄電の規模化建設特別行動計画（2025—2027年）」は、2027年末までに全国の新型蓄電の導入規模を1.8億キロワット超にする明確な目標を掲げ、約2500億元の直接投資を促し、市場の成長見通しを明示している。政策支援の下、新型蓄電は飛躍的に拡大している。中関村蓄電産業技術連盟のデータによると、2025年には中国の新型蓄電の累計導入規模が初めて100GWを突破し、144.7GWに達し、前年比85％増となった。これは「十三五」末の45倍に相当する。12銘柄が基金会社の調査を受ける証券時報・データ宝の統計によると、A株の蓄電産業チェーンに配置された銘柄は57銘柄あり、年初来平均上昇率は11.76％。百川股份、正泰電源、申菱環境がそれぞれ99.44％、73.48％、51.15％の上昇率を記録し、トップを占める。産業の急速な発展に伴い、蓄電関連銘柄への機関の関心も高まっている。調査によると、今年に入り12銘柄が基金会社の調査を受けており、天赐材料、中偉新材、豪鹏科技が調査を行った基金の数で上位を占めている。天赐材料は投資者調査で、六フッ化リン酸リチウムの新規技改生産能力の投入ペースは市場の需要と市場占有率目標を総合的に考慮していると述べた。計画通り、3.5万トンの新規生産能力は2026年下半期に稼働予定。中偉新材は、投資者調査で、リン酸鉄の生産能力は20万トン、リン酸鉄リチウム正極材料の能力は5万トンに達しており、上流資源から下流材料まで一体化したサプライチェーンの構築を進めていると説明した。すでに40銘柄が2025年の業績データを公開しており、そのうち24銘柄は前年比増益または黒字転換を果たしている。先導智能、天赐材料、瑞泰新材、豪鹏科技、国軒高科、派能科技などは、前年比100％超の増益を示している。多くの企業が業績予告で蓄電業界の高景気を言及している。科陸電子は、蓄電業界の高速成長により、同社は業界戦略の機会を捉え、報告期間中に蓄電プロジェクトの納入量が大幅に増加し、売上高も前年比で増加したと述べた。杉杉股份は、負極材料事業が下流の新エネルギー車や蓄電市場の旺盛な需要に十分に恩恵を受けており、一体化生産能力の継続的な拡大により、販売量が顕著に増加したとした。（出典：証券時報）
ここ数か月で蓄電池の生産量が84％増加、年内に12銘柄のコンセプト株がファンドの調査を受ける
特集：2026年中国資産再評価の深化、技術と資源が主軸
3月17日、蓄電池セクターが活発に動き、多くの銘柄が逆市上昇。中でも納百川、順ナト股份、正泰電源、協鑫集成などはストップ高、易成新能、立新能源、海倫哲、三晖電気などは4％超の上昇を見せた。
蓄電池生産量が大幅増加
3月16日、国家統計局が発表した2026年1～2月の国民経済運営状況によると、前2ヶ月でリチウムイオン電池の生産量は42.6％増、炭酸リチウムの生産量は29.3％増加した。その中で、蓄電用リチウムイオン電池の生産量は84％増となった。国家統計局の報道官は、近年中国のエネルギーのグリーン転換が着実に進んでおり、風力や太陽光などの新エネルギーの発展が蓄電需要を牽引していると述べた。
2026年以来、蓄電市場は特に好調だ。中国化学物理電源産業協会蓄電応用分会のデータによると、前2ヶ月で国内の新型蓄電の新規導入規模は9.51GW/24.18GWhに達し、出力と容量はそれぞれ182.07％、472.06％の大幅増加を記録した。入札市場も活発で、2026年2月には国内の新型蓄電の新規入札（予備入札含む）規模は15.5GW/53.9GWhに達し、出力と容量はそれぞれ94.1％、73.3％増となった。
最近の蓄電需要爆発は、AIの計算能力爆発による新たなシナリオ需要の創出と、海外市場の段階的な装置導入ラッシュの二つの要因による。
一つは、AI計算インフラが蓄電市場の重要な新規供給源となっていることだ。計算インフラは大量の電力を消費し、蓄電は「ピークカット・谷底充填」を実現し、電力負荷を平滑化しコストを削減、重要負荷に緊急対応を提供する。データセンターの大規模展開は、蓄電市場の新たな成長空間を切り開く可能性がある。
もう一つは、輸出の装置導入ラッシュ効果が短期的な需要を強力に支えていることだ。今年初めに財政部と税務総局が「太陽光発電などの輸出還付税政策調整に関する公告」を発表し、リチウム電池企業は第1四半期に生産を加速し、海外注文の前倒し納品を促した。電池連盟のデータによると、今年前2ヶ月で中国の動力・蓄電電池の輸出は合計48GWhに達し、前年比24.6％増加した。そのうち蓄電電池の輸出量は13.5GWhで、総輸出の28％を占める。
新型蓄電は新興の柱産業に位置付けられる
今年は新型蓄電に対する政策の追い風が続いている。政府作業報告では、「新しい電力システムの構築に注力し、スマートグリッドの建設を加速し、新型蓄電を発展させ、グリーン電力の応用を拡大する」と述べられた。
3月6日に開催された第14期全国人民代表大会第4回会議の経済テーマ記者会見で、国家発展改革委員会の鄭栅潔主任は、新型蓄電を「六大新興柱産業」に位置付けた。新型蓄電産業は国家のエネルギー戦略転換の中核的役割を担う。
蓄電産業の政策メカニズムも引き続き整備されている。今年1月、国家発展改革委と国家エネルギー局は「発電側容量電価メカニズムの改善に関する通知」を発表し、電網側の独立した新型蓄電容量電価メカニズムの構築を提案した。これにより、電網側の独立した新型蓄電所には、地元の石炭火力容量電価基準に基づき一定割合で換算された容量電価が付与されることになった。これにより、蓄電市場の収益メカニズムの空白を埋めた。
「新型蓄電の規模化建設特別行動計画（2025—2027年）」は、2027年末までに全国の新型蓄電の導入規模を1.8億キロワット超にする明確な目標を掲げ、約2500億元の直接投資を促し、市場の成長見通しを明示している。
政策支援の下、新型蓄電は飛躍的に拡大している。中関村蓄電産業技術連盟のデータによると、2025年には中国の新型蓄電の累計導入規模が初めて100GWを突破し、144.7GWに達し、前年比85％増となった。これは「十三五」末の45倍に相当する。
12銘柄が基金会社の調査を受ける
証券時報・データ宝の統計によると、A株の蓄電産業チェーンに配置された銘柄は57銘柄あり、年初来平均上昇率は11.76％。百川股份、正泰電源、申菱環境がそれぞれ99.44％、73.48％、51.15％の上昇率を記録し、トップを占める。
産業の急速な発展に伴い、蓄電関連銘柄への機関の関心も高まっている。調査によると、今年に入り12銘柄が基金会社の調査を受けており、天赐材料、中偉新材、豪鹏科技が調査を行った基金の数で上位を占めている。天赐材料は投資者調査で、六フッ化リン酸リチウムの新規技改生産能力の投入ペースは市場の需要と市場占有率目標を総合的に考慮していると述べた。計画通り、3.5万トンの新規生産能力は2026年下半期に稼働予定。
中偉新材は、投資者調査で、リン酸鉄の生産能力は20万トン、リン酸鉄リチウム正極材料の能力は5万トンに達しており、上流資源から下流材料まで一体化したサプライチェーンの構築を進めていると説明した。
すでに40銘柄が2025年の業績データを公開しており、そのうち24銘柄は前年比増益または黒字転換を果たしている。先導智能、天赐材料、瑞泰新材、豪鹏科技、国軒高科、派能科技などは、前年比100％超の増益を示している。
多くの企業が業績予告で蓄電業界の高景気を言及している。科陸電子は、蓄電業界の高速成長により、同社は業界戦略の機会を捉え、報告期間中に蓄電プロジェクトの納入量が大幅に増加し、売上高も前年比で増加したと述べた。杉杉股份は、負極材料事業が下流の新エネルギー車や蓄電市場の旺盛な需要に十分に恩恵を受けており、一体化生産能力の継続的な拡大により、販売量が顕著に増加したとした。
（出典：証券時報）