記者：方凌晨百億元規模の私募は、機関投資家の重要な構成要素であり、その資金規模は大きく、投研とリスク管理体制も比較的成熟しているため、市場の価格形成や資産配分において影響力が強いです。私募ファンド業界の標準化発展に一定の示範作用を持っています。私募排排網の最新データによると、今年2月末時点で、百億元規模の私募は126社に達し、過去最高を記録しました。百億元級私募の拡大に加え、業界全体の規模は着実に拡大しており、機関投資家による自己買いなどの積極的な動きも継続しており、中国の私募ファンド業界は高品質な発展に向けて加速しています。今年に入り、わずか2ヶ月の間に、百億元級私募の新顔は11社にのぼります。具体的には、2月に新たに加わった百億元私募は4社で、そのうち、鳴熙资本、上海合骥私募、托特（三亜）私募は初めて百億元級に入り、旌安投資は再び百億元級に復帰しました。北京沃虎私募基金管理有限公司の総経理、徐鹏氏は「証券日報」の記者に対し、「百億元級私募の急速な拡大の主な要因は、今年に入り株式市場の収益効果が高まり、投資収益が向上したことに加え、新たな資金の流入が重なったことです。これにより、私募ファンドの管理規模は急速に拡大しています」と述べました。深圳市融智私募証券投資基金管理有限公司のFOFファンドマネージャー、李春瑜氏は、「資本市場の流動性が緩和された状態が続き、住民の資産が権益資産に移行していることが、私募基金の成長に増加分をもたらしています。また、AIなどの技術の導入により、量化戦略の容量と効率が大きく向上しています。さらに、産業のアップグレードにより市場の構造的な機会が生まれ、私募基金の業績向上や管理規模の拡大に寄与しています」と述べました。「私募ファンド業界のマタイ効果が強まる中、資金はトップクラスの私募機関にさらに集中し、業界の競争の焦点も規模拡大から質と専門能力の向上へと移っています」と李春瑜氏は付け加えました。126社の百億元級私募のうち、株式戦略を中心とする私募機関が多数を占め、89社（70.63%）です。地域別では、上海、北京、深圳に集中しており、それぞれ59社、30社、10社で、割合は46.83%、23.81%、7.94%です。収益実績を見ると、私募排排網のデータによると、実績を示す82社の今年の平均収益率は8.89%です。中国証券投資基金業協会の最新データによると、2026年1月末時点で、中国の存続している私募基金管理人は1万9100社、管理している基金の数は13万9200本、管理基金の規模は22兆4400億元に達しています。これは、私募基金の総規模が連続4ヶ月で過去最高を更新していることを示しています。2025年10月末の22兆5000億元から始まり、11月末には22兆9000億元、12月末には22兆1500億元、そして2026年1月末には22兆4400億元に達しました。私募機関も積極的に自己買いを行っています。例えば、3月9日に上海合遠基金は、「中国の資本市場の長期的な発展に対する良好な見通しと、自身の投資管理能力への信頼に基づき、自己資金2000万元をもって自社運用の基金に申購する計画を発表しました。投資者とリスクを共有し、利益を分かち合う」としています。私募排排網のデータによると、3月11日までに、今年に入り4つの私募機関が自己買いの公告を出し、合計で4400万元を自己購入しています。徐鹏氏は、「これらの積極的な兆候は、専門的な投資機関が今後も市場を好意的に見ていることを示しています。市場はすでに1年半の上昇局面を経験していますが、私たちは依然として多くの構造的なチャンスが存在すると考えています」と述べました。李春瑜氏は、「一方で、これは私募機関が資本市場の長期的価値を認め、自身の投研能力に自信を持っていることを反映しています。また、私募基金の規模拡大は、市場の儲かる効果による資金流入に直接起因しており、市場のロジックも評価修復から収益追求へと変化し、資金による検証を得ていることを示しています」と述べました。「今後の発展において、私募機関はコンプライアンスの底線を守り、規範的な運営を堅持し続けるとともに、専門能力と投研レベルを継続的に向上させ、超過収益を獲得する能力を高めていく必要があります」と徐鹏氏は締めくくりました。(編集：文静)
百億元規模の私募の数はすでに126社に達しています
記者：方凌晨
百億元規模の私募は、機関投資家の重要な構成要素であり、その資金規模は大きく、投研とリスク管理体制も比較的成熟しているため、市場の価格形成や資産配分において影響力が強いです。私募ファンド業界の標準化発展に一定の示範作用を持っています。私募排排網の最新データによると、今年2月末時点で、百億元規模の私募は126社に達し、過去最高を記録しました。
百億元級私募の拡大に加え、業界全体の規模は着実に拡大しており、機関投資家による自己買いなどの積極的な動きも継続しており、中国の私募ファンド業界は高品質な発展に向けて加速しています。
今年に入り、わずか2ヶ月の間に、百億元級私募の新顔は11社にのぼります。具体的には、2月に新たに加わった百億元私募は4社で、そのうち、鳴熙资本、上海合骥私募、托特（三亜）私募は初めて百億元級に入り、旌安投資は再び百億元級に復帰しました。
北京沃虎私募基金管理有限公司の総経理、徐鹏氏は「証券日報」の記者に対し、「百億元級私募の急速な拡大の主な要因は、今年に入り株式市場の収益効果が高まり、投資収益が向上したことに加え、新たな資金の流入が重なったことです。これにより、私募ファンドの管理規模は急速に拡大しています」と述べました。
深圳市融智私募証券投資基金管理有限公司のFOFファンドマネージャー、李春瑜氏は、「資本市場の流動性が緩和された状態が続き、住民の資産が権益資産に移行していることが、私募基金の成長に増加分をもたらしています。また、AIなどの技術の導入により、量化戦略の容量と効率が大きく向上しています。さらに、産業のアップグレードにより市場の構造的な機会が生まれ、私募基金の業績向上や管理規模の拡大に寄与しています」と述べました。
「私募ファンド業界のマタイ効果が強まる中、資金はトップクラスの私募機関にさらに集中し、業界の競争の焦点も規模拡大から質と専門能力の向上へと移っています」と李春瑜氏は付け加えました。
126社の百億元級私募のうち、株式戦略を中心とする私募機関が多数を占め、89社（70.63%）です。地域別では、上海、北京、深圳に集中しており、それぞれ59社、30社、10社で、割合は46.83%、23.81%、7.94%です。収益実績を見ると、私募排排網のデータによると、実績を示す82社の今年の平均収益率は8.89%です。
中国証券投資基金業協会の最新データによると、2026年1月末時点で、中国の存続している私募基金管理人は1万9100社、管理している基金の数は13万9200本、管理基金の規模は22兆4400億元に達しています。これは、私募基金の総規模が連続4ヶ月で過去最高を更新していることを示しています。2025年10月末の22兆5000億元から始まり、11月末には22兆9000億元、12月末には22兆1500億元、そして2026年1月末には22兆4400億元に達しました。
私募機関も積極的に自己買いを行っています。例えば、3月9日に上海合遠基金は、「中国の資本市場の長期的な発展に対する良好な見通しと、自身の投資管理能力への信頼に基づき、自己資金2000万元をもって自社運用の基金に申購する計画を発表しました。投資者とリスクを共有し、利益を分かち合う」としています。私募排排網のデータによると、3月11日までに、今年に入り4つの私募機関が自己買いの公告を出し、合計で4400万元を自己購入しています。
徐鹏氏は、「これらの積極的な兆候は、専門的な投資機関が今後も市場を好意的に見ていることを示しています。市場はすでに1年半の上昇局面を経験していますが、私たちは依然として多くの構造的なチャンスが存在すると考えています」と述べました。
李春瑜氏は、「一方で、これは私募機関が資本市場の長期的価値を認め、自身の投研能力に自信を持っていることを反映しています。また、私募基金の規模拡大は、市場の儲かる効果による資金流入に直接起因しており、市場のロジックも評価修復から収益追求へと変化し、資金による検証を得ていることを示しています」と述べました。
「今後の発展において、私募機関はコンプライアンスの底線を守り、規範的な運営を堅持し続けるとともに、専門能力と投研レベルを継続的に向上させ、超過収益を獲得する能力を高めていく必要があります」と徐鹏氏は締めくくりました。
(編集：文静)