供給不足にストライキの波が重なり、ストレージチップが急騰！この10銘柄は、レバレッジ資金による1億元超の買い増しを受けている

サムスン労働組合、史上最大規模のストライキを企てる

メディア報道によると、韓国サムスン最大の労働組合「全国サムスン電子労働組合（NSEU）」は、賃金交渉の破綻により、10日間の投票手続きを開始し、その結果は今週水曜日に正式に発表される予定だ。

労働組合の責任者は、もし双方が合意に至らなかった場合、5月に18日間のストライキを計画しており、ソウル南部の平沢半導体工場の約半分の生産能力に影響を及ぼす可能性があると述べた。

業界関係者は、世界最大のストレージチップメーカーとして、サムスンのストレージ生産ラインが停止すると、再稼働には長くて2か月を要し、損失は数百億ドルに達する可能性があると指摘している。同時に、世界の半導体供給のボトルネックを悪化させ、自動車、コンピューター、スマートフォンなどの産業における半導体供給を抑制することになる。

価格上昇の波は業界の共通認識に

ストライキ騒動と呼応して、ストレージ業界は好景気の上昇局面にある。

現地時間3月17日、韓国のSKグループ会長崔泰源は、NVIDIA GTC大会で、チップ生産にシステム的なボトルネックが存在するため、世界的なメモリチップ不足の状況は2030年まで続く可能性が高いと述べた。

崔泰源はまた、DRAM、NAND、HBMなど各種ストレージチップの価格は今後も上昇を続け、長期間にわたって上昇傾向が続くと予測している。

専門機関も同様の見解を示している。市場調査機関CounterPoint Researchは、従来のサイクルとは異なり、現在のメモリ市場では価格上昇にもかかわらず需要は減少せず、供給不足の問題は少なくとも2027年下半期まで実質的な解決には至らないと述べている。

「需要爆発と供給の刚性により、価格は継続的に上昇し、ストレージはスーパーサイクルを迎える。」と西南証券は指摘している。AI大規模モデルの技術が予想外に進化し、世界的にトークン消費量が爆発的に増加していることにより、大量のデータストレージ、処理、検索の需要が生まれている。海外の三大原厂は、限られた生産能力を高利益のHBMやDDR5製品に振り向けており、消費者向けや低価格帯のストレージチップの生産能力に深刻な圧迫を与え、供給と需要のギャップが拡大している。前回のサイクルで過剰な生産能力と資本支出を行ったため、今回のサイクルでは各原厂は慎重な拡張を行っている。

中国銀河証券も、現在はストレージチップの次のサイクルの新たなスタート地点であり、AIサーバーの需要が高速で増加し、国内の代替も進むことから、国内ストレージ産業チェーン関連の上場企業への投資機会を期待している。

資金調達者による複数の概念株の積極買い

東方財富の概念板块によると、現在A株市場には約百銘柄がストレージチップ概念に関与しており、総時価総額は4.7兆元を超える。中芯国際、北方華創、華虹公司、兆易创新、中微公司が時価総額トップ5に位置し、深南電路、佰維存储、江波龍も千億元超えの規模となっている。

市場のパフォーマンスを見ると、年初から現在までに、ストレージチップ関連の佰維存储、普冉股份など3銘柄が倍増し、科翔股份、国科微、金太陽など4銘柄も70%以上の上昇を記録している。

資金面では、東方財富Choiceのデータによると、3月以降、28銘柄のストレージチップ概念株が資金調達者による超過千万元の買いを受けている。その中で、佰維存储の純買い額は20.12億元に達し、德明利はレバレッジ資金の増加で14.26億元を獲得、江波龍も6.22億元の大規模買いを受けている。華虹公司、兆易创新、北京君正も純買い額が2億～5億元の範囲内となっている。

（出典：東方財富研究中心）